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# 幣圈適合新手,且門檻低的收益公式 -- 一級市場

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## 簡介

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本次分享將為大家介紹幣圈散戶能夠參與的一級市場
讓大家更認識一級市場的屬性,風險,注意事項,以及其魅力所在
因為每一個一級市場種類其實都可以介紹一個小時以上

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這次會先廣泛介紹幾種一級市場：
- 中心化交易所 Launchpad
- ICO
- 波卡眾貸
- 去中心化 Launchpad
- ISPO

並深入探討Avalaunch上的IDO
最後再分享我個人對於一級市場的理解,操作手法,和認為目前一級市場還有什麼機會

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## 自我介紹

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阿亮(LJ)
新創的後端工程師
永續生活推廣者
喜歡研究新奇有趣的事物：
- Avalanche
- Near
- Definity(ICP)

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去年10月才加入幣圈的我,在賠了很多錢各種買經驗後,發現了最適合我的幣圈收益公式,一級市場

因為加入的晚,我沒有經歷過ICO熱潮
但是有玩過:
波卡眾貸,Avalanche,Near IDO
Cardano ISPO,Radix ISPO,幣安 Launchpad, Bybit Launchpad

並會根據以下這些一級市場進行比較：

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## 正文

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### 什麼是一級市場
初級市場（Primary Market）又稱發行市場、一級市場，在傳統金融中是處理新發行證券的金融市場。籌集資金的公司、政府或公共部門通過發行新的股票和債券來進行融資 。
目的為籌措中、長期資金，發行新債，通常此市場無固定的發行時間與地點，屬於無形的市場，發行方式隨發行目的而變。

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### 為什麼要參與一級市場
#### 優點
- 多賺少賠
- 不用盯盤
- 不用會操作
- 不用知道馬斯克又說了什麼

#### 缺點
- 不穩定->不是每天都有
- 要自己去找機會

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### 哪些人適合一級市場
符合以下特性的人恭喜你很適合一級市場：
- 規律生活
- 不希望被幣圈大量的資訊打擾
- 不喜歡隨時盯盤
- 想賺錢

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### 如何參與一級市場
選擇一個自己比較喜歡的一級市場種類
研究它推出的項目,如果遇到覺得有機會的就投資

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## 名詞解釋

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### 買賣
ICO: Ininitial Coin Offering
IDO: Ininitial DEX Offering
IEO: Ininitial Exchange Offering
STO: Security Token Offering

### 質押
ISPO: initial stake pool offering
波卡眾貸: 質押鎖倉波卡幣,幫助項目拍得插槽,以獲得項目代幣

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[詳細資料請看](https://www.rayskyinvest.com/55197/ieo-intro)

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### 一級市場介紹
- 中心化交易所 Launchpad
- ICO
- 波卡眾貸
- 去中心化 Launchpad
- ISPO

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#### 中心化交易所 Launchpad
中心化交易所
- FTX
- Kucoin
- Binance
- Bybit
- AscendX

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##### 玩法
質押一定數量的平台幣
在公佈發售的時候註冊
會依照質押平台幣的數量直接獲得購買份額或得到抽籤權重(每家不一樣)
通常要質押很大量的平台幣,所以也要看好交易所在玩會比較好

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優點：
- 在中心化交易所就能做,不用上區塊鏈,對新手來說很方便
- 平台方會幫項目把關,通常出來的項目表現都很好,基本上不太會有雷的(會影響平台)

缺點：
- 要質押大量平台幣,有可能期間平台幣價格崩跌
- 發售時間不一定,很有可能當你看到消息時,平台幣價已經漲上去了
- 要 KYC

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#### ICO
平台：Coinlist
區塊鏈公司發行的貨幣於交易所上市之前，會先透過ICO(全稱：Initial Coin Offering)來募集資金──類似上市公司的IPO籌資方式──其中，對投資人而言，不僅能更早參與優質標的，且待上市成功之後，通常都能獲得不錯的成績。近期較知名的例子有FLOW、SOL、MINA等。

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優點：
- 投資報酬率最高
- 很多厲害的項目會在上面發行

缺點：
- 要 KYC
- 有地區限制
- 風險高(可能會買到爛幣)

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#### 波卡眾貸

波卡鏈有插槽拍賣(Kusama也有)活動,藉由使用者質押DOT幣為要拍賣插槽的項目投票,進而選出可以加入波卡生態的平行區塊鏈,而項目方會用項目Token來回饋給這些為其投票的參與者
DOT鎖倉期限兩年(Kusama一年)
通常項目方會分批把Token發給質押者(不會一次性給完)

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通常有高倍數獲利(10x),也有很多機構參與(較穩定)
但盡量要在項目官網質押(不要用中心化交易所,因為項目官網給的福利比較好,中心化交易所可能解鎖日期到了也不能馬上解鎖)
如果看好DOT生態的話非常適合,可以把它當作ICO,兩年後還會把你花的錢還給你

YT資源：
幣圈大馬哥
Insight 財經

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優點：
- 波卡插槽競爭激烈,基本上你能拍到的都是不錯的項目
- 有很大機會獲得額外獎勵(項目方給的)
- 很多機構投入,風險相對小

缺點：
- 跟IEO不同,項目有機會沒拍到插槽,等於你什麼都沒賺
- 長期鎖倉,有可能DOT幣在兩年後表現不如預期

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#### 去中心化 Launchpad
平台

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##### Avalaunch
Avalanche 區塊鏈上最大的 IDO 平台

玩法：
質押平台幣獲得購買份額
可以選擇鎖倉(3,6,12個月)來增加權重(增加可以購買的份額)
在IDO註冊期間註冊,購買期間購買
每個代幣都有不同的發放和解鎖策略(有些會分批解鎖),使用者可以在解鎖後使用Avalaunch合作的去中心化交易所(Trader joe, Dexalot)交易購買的 Token

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去中心化性：
Avalunch有以下幾個機制來防止大戶用大資金稀釋散戶權重：
- 質押和解質押都要提供使用資金的 2% 給其他質押者,並且在IDO完後解質押會從 10% 開始遞減
- 單位資金購買權重會隨著資金增加而遞減(質押越多,單位資金效率越低)
- 質押時間可以增加權重(忠誠度)

但因為其算法並無公開,所以不太能深入探討實際情況

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收益

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想要了解更多Avalunch可以看[我寫的文章](https://medium.com/%E8%85%A6%E7%99%8C%E7%9A%84%E5%8D%80%E5%A1%8A%E9%8F%88%E6%8A%95%E8%B3%87%E6%A8%82%E5%9C%92/avalaunch-%E4%B8%80%E7%B4%9A%E5%B8%82%E5%A0%B4%E4%B8%8A%E7%9A%84%E9%BB%91%E9%A6%AC-%E9%AB%98%E5%A0%B1%E9%85%ACido%E9%A0%85%E7%9B%AE-avalanche-%E9%A0%85%E7%9B%AE%E5%88%86%E4%BA%AB-1-c1fb47afbc16)

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優點：
- 只要挑到不錯的Launchpad,裡面的項目會由平台方先篩過,不太會有雷的
- 報酬率很好

缺點：
- 可能有雷的項目->還是要DYOR
- 部分平台需要 KYC
- 部分平台需要鎖倉,途中可能幣價暴跌

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#### ISPO
通過將代幣質押在與新項目合作的礦池中，可以免費空投這些項目的新代幣
直接在錢包就能進行,並且即便質押了代幣,還可以進行借貸之類的 Defi 操作(看區塊鏈, Cardano可以)
基本上是無損失白賺,當然賺的就沒有上面幾個項目多
區塊鏈：
- Cardano(ADA)
- Radix(XRD)

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優點：
- 基本上是白賺
- 支持區塊鏈生態(質押在節點),又能夠支持新項目和拿到代幣作為獎勵
- 可以隨時撤資不玩,不需要承擔幣價暴跌的風險
- 在錢包就能進行,非常方便

缺點：
- 收益較差
- 目前有此機制的區塊鏈較少

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## 分析(對散戶)

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### 優點
高報酬低風險
有些甚至是白給
資訊清晰,行程透明,不需要關注即時消息

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### 缺點
- 需要花很多時間研究
- 資金體量太小也不建議(至少要個十萬以上,不然 gas 和調研成本太高)
- 好項目會很分散
- 平台
- 鏈
- 散戶很難做到優化收益
- 需要長時間資金鎖定

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### 建議玩法
如果沒太多時間研究建議使用1-2個較常發的平台就好
買完馬上等解鎖後一到兩小時內賣掉,等跌到低谷在買回來(因為初始流動性是項目方給的,通常會給的不錯,當一上市場,就會有人開始買入,當買高了之後就會砸盤,價格就會崩跌,到後期項目營運的好幣價才會慢慢漲起來)
收益和研究時間呈正相關,但很需要研究
可以組團研究,一起分享哪裡有好項目和對項目的看法

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### 一級市場比較

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### 總結
我認為一級市場對幣圈新手很友善,沒有什麼技術門檻,也不需要很強的能力,而且在過程中因為研究項目,會越來越了解區塊鏈和生態,所以很推薦大家一起加入一級市場的行列

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## 目前一級市場還有什麼機會
隨著越來越多人進入幣圈公募的一級市場
分蛋糕的人變多,能賺到的錢就越來越少
以下有幾個方式能在這樣環境下持續保持競爭力：
- 向上溯源 (Hackthon: ex. DoraHack)
- 向下交易 (拿到幣後的交易手法)
- 投資生態基金 DAO (私募)
- 發展新玩法(ex. Launchpad Aggregator ,比較不貼切的例子(parallel,mole swap))

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### Launchpad Aggregator
Launchpad2.0
~~租借購買份額~~ -> 代買,並由購買者承擔風險
#### 平台機制

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##### 用戶
- lp provider
- 賺利息
- 不用花時間研究
- stake token來賺APR
- buyer
- 預購新項目的代幣
- 使用平台調整後的價格購買
- 當代幣發行後領出
- 承擔代幣價格波動的利潤或損失

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##### 平台
- 把資金用最有效率的方式投放在各個一級市場平台
- 用歷史數據和項目數據,在項目代幣未上市前給出預購定價

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#### 優點：
每個平台的新幣發售數據都很透明,應該是可以計算出代買轉售後代幣的合理報價
平台做完資金效率最佳化和合理分配

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## 參考資料
[What is an IDO – Initial DEX Offering?](https://cryptopotato.com/what-is-an-initial-dex-offering-ido-how-is-it-different-than-ico-ieo/)
[中一張籤秒賺近 7 萬美金！從 Star Atlas 淺談 FTX IEO 的造富效應](https://bensonsun.medium.com/%E4%B8%AD%E4%B8%80%E5%BC%B5%E7%B1%A4%E7%A7%92%E8%B3%BA%E8%BF%91-7-%E8%90%AC%E7%BE%8E%E9%87%91-%E5%BE%9E-star-atlas-%E6%B7%BA%E8%AB%87-ftx-ieo-%E7%9A%84%E9%80%A0%E5%AF%8C%E6%95%88%E6%87%89-e378ab18d89a)
[TOP 7 KuCoin IEOs BY PRICE PERFORMANCE IN 2021](https://news.cryptorank.io/top-7-kucoin-ieos-by-price-performance-in-2021-%F0%9F%93%88/)
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](https://blog.kryptogo.com/polkadot-%E6%B3%A2%E5%8D%A1%E7%94%9F%E6%85%8B%E7%B3%BB%E5%B9%B3%E8%A1%8C%E9%8D%8A%E7%9C%BE%E8%B2%B8%E6%8A%95%E8%B3%87%E6%8C%87%E5%BC%95-e464101fa882)
[IEO 是什麼？怎麼參與？詳解風險與可參加交易所！](https://www.rayskyinvest.com/55197/ieo-intro)
[【Coinlist介紹】全球最大ICO認購平台：3大特色、手續費、交易產品總整理，新手也能輕鬆搶好幣](https://earning.tw/what-is-coinlist/#:~:text=Coinlist%E6%98%AF%E8%A8%BB%E5%86%8A%E6%96%BC%E7%BE%8E%E5%9C%8B,%E5%9C%98%E9%9A%8A%EF%BC%9A%E5%9C%98%E9%9A%8A%E8%83%8C%E6%99%AF%E3%80%81%E5%9C%98%E9%9A%8A%E8%83%BD%E5%8A%9B)