# 財務管理

## 六大類財務報表分析
1. 資本結構：
(1) 負債占資產比率≦50%：==資產>負債，風險小==。
(2) 長期資金占固定資產比率≥1：==能夠以長買長，越穩定==。相反以短支長，風險高。
2. 償債能力：
(1) 流動比≥1：資產≥負債，==以短資短的能力好==。
(2) 速動比≥1：常用在零售(存貨不容易變現)，==公司能立即拿出來的≥負債，變現能力好==。
(3) TIE 利息保障倍數：賺錢>利息支出，越大越好，==長期償債能力好==。
3. 經營能力：
(1) 應收帳款週轉率：越高越好，兌現快，賺得順。
(2) 平均收現日數：越短越好，表示貨款收回快速。
(3) 存貨週轉率：越高越好，售貨快，賺得快。一段時間內，存貨可以週轉幾次。
(4) 平均售貨日數：愈短愈好，表示資金積壓在存貨上的時間愈短。
(5) 固定資產週轉率：固定資產利用率高，管理水平高。
(6) 總資產週轉率：越高，銷售能力好。
4. 獲利能力：
(1)資產報酬率ROA：利潤/平均總資產，資產運用效率。
(2)股東權益報酬率：用股東的錢所賺的收益。
(3)純益率：每一元有多少淨利，獲利能力。
(4)基本每股盈餘EPS：每一股能賺進多少錢。
5. 現金流量比率
(1)現金流量比率≥1：越高，短期償債能力就越強。用以評估營運狀況，是否足以因應短期資金缺口。
(2)允當比率≥1：多的錢可以再去投資。是否足以應付公司的業務成長以及支付現金股利之所需。
(3)現金再投資比率：扣除現金股利後，尚可動用的資金。
8～10%是不錯的。
6. 市場價值比率：
(1)本益比P/E：股價/EPS。
要付更多的錢，才能買到EPS。
付多少股價，可以賺幾塊盈餘。
P/E ≤ 10~20是不錯的。
(2)股利率：持股的年利率。

## 現金流量表
| 活動 | 理想情況 | 理想意義 | 不理想|
| -------- | -------- | -------- | -------- |
| 自由現金流 | + | 有多的盈餘 | 可能提升債務 |
| 營業活動 | + | 有收益 | 收益不好 |
| 投資活動 | - | 花錢投資 | 變賣資產 |
| 融資活動 | - | 花錢還債 | 借錢 |



## 應用問題
1. 除權 / 除息：將所賺的盈餘回饋給股東。
配股，投資人拿到股票股利 / 配息，投資人拿到現金股利。
2. K 線：
3. 均線MA：移動平均線，x日平均線。
週線：5 MA
月線：20 MA
季線：60 MA
年線：240 MA
4. 內線交易：透過未公開資料，產生獲利的證券交易行為。
5. 承允持有華新股票 20 張，如果今年配發股利3.5 元（現金股利3.0 元，股票股利0.5 元），請問承允可以配得華新現金股利多少錢？與股票股利多少股？
20張 x 1000 = 20000 股
現金股利：3.0元 x 20000股 = 60000元
股票股利：0.5元 x 20000股 x 0.1 = 1000股