# 如何使我們的交易觀念更加清晰？ - 王睿麒

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> [本次簡報](https://docs.google.com/presentation/d/11F446gn4EAA5_ajaZN3znKBREBQnNOFi09VinpGv6oA/edit?usp=drivesdk)

> [補充資料(簡報, 市場波動與資金管理)](https://docs.google.com/presentation/d/1o-tSWGh-a2JgPtHuMXWr4fT5KMUAK9CzaWqWDJnW5Ng/edit?usp=drivesdk)

## 如何使我們的交易觀念更加清晰
### 清晰感
>拉出一條可評估的準則
>能用！能賺錢！能考慮!

### 1.甚麼是量化金融
>從波動率的角度思考
> 網路上就可以看到的我不想講～
> [name=王睿麒]

**金融市場的成熟程度：波動和量的正相關程度**

越成熟：
穩定的交易量＝穩定的流動性
　　　　　 ＝越多的金錢融通管道 / 發行更多衍生品
反之：
波動和量呈現高度負相關的話
流動性成本變高：不好管理風險
==金融業在市場中的隱形成本＝波動不給力！==

- example:
- 成長中的市場
- 要如何判斷有效市場：
- 關鍵是價格波動

#### 波動觀點
- 歷史的波動率具有參考性，但仍舊不能解釋未來
- 隱含波動率是對未來波動的預期
- 波動叢聚：波動變大的時候，會持續一段時間　
> 了解波動(短期、長期的規律)觀點，可以讓自己的操作方式更好(如:掛單)

誰是老大：**法律！**

### 2.量化分析常見的迷思
#### 常見迷思
- 想要預測，買低賣高
- 誤差問題:只要預期獲利超過交易成本(包含買賣價差/滑價/隔夜利息)，就可以買進
> 就算真的預測到了價格，交易可能還是會有損失

>　預測，到實際交易，還是有很多因素要去考量
>　

- 逆選擇問題
- 買低賣高
- 如何預測，優化各種先進數學模型

- 過擬合要表現出甚麼特徵?表現出甚麼問題?

- 維度災難：模型 input 的資料太多，資料量多到很難 training

- 用甚麼來預測? 大量近期的資料

#### 病態曲率
> 問題：延遲現象

類神經網路的頻譜偏差
> 問題：為甚麼不易過擬合( 為何Training那麼久? )
優先擬合低頻資料
樣本中的高頻部分逼近存在理論極限

### 3.金融市場的交易機制
- 價格的變動
- 集中交易+搓合交易:優先使用現在交易的價格
> 金融市場的波動，不是只有價格才會波動，**很大量交易**的時候也會有波動

- 市場是有限深度時，買賣價差小
-

### 4.交易策略的評估方法
> PTT Trading版/ 作者rcwang，可以參考相關文章
- [Re: [問題] 新手程式交易回測與交易請益](https://www.ptt.cc/bbs/Trading/M.1538318192.A.FBC.html)

- 衡量指標
-
[MAE/MFE](https://www.youtube.com/c/maemfe
)
> 遇到波動大，可以選擇延遲進場
### 5.以波動為中心的交易思維

> 20%方向風險，80%非方向風險

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