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如何使我們的交易觀念更加清晰？ - 王睿麒

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本次簡報

補充資料(簡報, 市場波動與資金管理)

如何使我們的交易觀念更加清晰

清晰感

拉出一條可評估的準則
能用！能賺錢！能考慮!

1.甚麼是量化金融

從波動率的角度思考
網路上就可以看到的我不想講～
王睿麒

金融市場的成熟程度：波動和量的正相關程度

越成熟：
穩定的交易量＝穩定的流動性
　　　　　 ＝越多的金錢融通管道 / 發行更多衍生品
反之：
波動和量呈現高度負相關的話
流動性成本變高：不好管理風險
金融業在市場中的隱形成本＝波動不給力！

  • example:
    • 成長中的市場
  • 要如何判斷有效市場：
    • 關鍵是價格波動

波動觀點

  • 歷史的波動率具有參考性，但仍舊不能解釋未來
  • 隱含波動率是對未來波動的預期
  • 波動叢聚：波動變大的時候，會持續一段時間

了解波動(短期、長期的規律)觀點，可以讓自己的操作方式更好(如:掛單)

誰是老大：法律！

2.量化分析常見的迷思

常見迷思

  • 想要預測，買低賣高

    • 誤差問題:只要預期獲利超過交易成本(包含買賣價差/滑價/隔夜利息)，就可以買進

      就算真的預測到了價格，交易可能還是會有損失

      預測，到實際交易，還是有很多因素要去考量

    • 逆選擇問題

    • 買低賣高

  • 如何預測，優化各種先進數學模型

    • 過擬合要表現出甚麼特徵?表現出甚麼問題?

    • 維度災難：模型 input 的資料太多，資料量多到很難 training

  • 用甚麼來預測? 大量近期的資料

病態曲率

問題：延遲現象

類神經網路的頻譜偏差

問題：為甚麼不易過擬合( 為何Training那麼久? )
優先擬合低頻資料
樣本中的高頻部分逼近存在理論極限

3.金融市場的交易機制

  • 價格的變動

    • 集中交易+搓合交易:優先使用現在交易的價格

    金融市場的波動，不是只有價格才會波動，很大量交易的時候也會有波動

    • 市場是有限深度時，買賣價差小

4.交易策略的評估方法

PTT Trading版/ 作者rcwang，可以參考相關文章
- Re: [問題] 新手程式交易回測與交易請益

  • 衡量指標

MAE/MFE

遇到波動大，可以選擇延遲進場

5.以波動為中心的交易思維

20%方向風險，80%非方向風險

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