會計學甲一下筆記

簡稱

• OCI: Other Comprehensive Income，其他綜合損益
• PL: Profit and Loss，損益

ch 10 不動產廠房設備（PPE）

公司營運用的資產，是長期、固定資產。

1. 有實體
2. 營運使用，非銷售用
3. 預期被使用數年

帳面金額(book value)

• 歷史成本
• 可回收金額: 以下兩者取高者
  • 使用價值: 未來現金流量折現
  • 淨公允價值: 公允價值-處分成本（和淨變現價值一樣都是扣掉處分成本）
    • 公允價值(Fair Value): 在衡量日市場參與者間有秩序之交易下，出售資產或移轉負債所收取或支付之價格。甚少買賣、無市價可以用收益法或折舊後重置成本法

IFRS 實際上不會講淨公允價值，而是「公允價值減出售成本」或存貨的「淨變現價值」。

變現價值 vs 公允價值

• 變現價值: 在不同情況價格可能不同，比如筆在文具行、誠品賣的價格不同
• 公允價值: 不管對誰、在哪都是一樣的價格，比如一張台積電股票

可回收金額取高是因為公司可以選擇要持有繼續使用或是出售。但存貨之所以取低是為了避免高估資產，為了審慎寧願低估。

原始認列與衡量

以成本衡量，把費用資本化

1. 購買價格，減除商業折扣及讓價
2. 達到預定使用狀態的直接可歸屬成本，比如運輸、安裝、員工訓練
3. 拆卸、移除、復原所在地點的估計成本，因為有時間差，所以要折現。比如台電認列核三廠除役成本、挖礦後回填成本

第三種在分錄會寫貸 除役負債準備，屬於一種非流動負債(花錢的義務)

整批購買的成本分攤

與收入認列時一樣，如果都有公允價值，就以公允價值的比例分攤。
否則把有公允價值者以公允價值作為成本，剩餘的作為無公允價值者的成本。

土地改良物

土地本身沒有年限，但改良物(如: 圍牆、灑水系統)有年限，需要折舊。

後續衡量

方法一: 成本模式

就是把成本以折舊方式分攤，與公允價值無關，因此減損至公允價值是用減損的方式。
折舊計算需要知道:

1. 成本，已知
2. 年限或使用量，估計
3. 殘值，估計

折舊方法

1. 直線法: 假設年限內，每年帳面金額以相同金額、線性方式減少至殘值，預估五年就每年折舊 20%(遞減率)。年中買的要照比例算。
2. 活動數量法(工作時間法): 預期產出或使用量，比如一輛車估計開 100,000 公里，開多遠就折舊多少。礦產也會用這個。
3. 餘額遞減法: 折舊的基數是帳面金額，最後一期需要確保剩餘的帳面價值等於預估的殘值。遞減率通常是直線法的兩倍，也稱為倍數餘額遞減法。
4. 年數合計法: 年限
   $n$ 年，第
   $i$ 年折舊
   $n-i+1$ 的比例。比如五年就是 5、4、3、2、1。

大部分(90%)是使用前兩者。但後兩者折舊逐年遞減，屬於加速折舊法，比較符合經濟實質。
稅法會規定折舊方法，因為錢有時間價值，因此用加速折舊早點認列費用會比較好。
1、2、4 是以

$\mathrm{成}\mathrm{本}-\mathrm{殘}\mathrm{值}$ 進行折舊，3 比較特別是用帳面金額

組成部分折舊

比如飛機機體通常會用年限，而引擎通常會用使用量。

折舊估計、方法變動

由於都是估計，可能年限、使用量、殘值會變動，屬於會計估計變動。會推延認列(prospectively)，意思是不改變過去的財報，把過去應該改變的推延到未來。因此同時暗示不會追溯適用(retrospectively)。

在過去的會計準則，折舊方法變動屬於政策變動，但 IFRS 中算是估計變動。因此就算是從直線法變成倍數餘額遞減法，也不用追溯適用。

會計估計變動 vs 會計政策變動：比如存貨從 FIFO 改成加權平均，屬於會計政策變動，要追溯適用，也就是重編過去的財報並附註。

方法二: 重估價模式

定期在重估價日，增加或減少帳面金額，使其等於重估價日的公允價值。
IFRS 允許自己選成本模式或重估價模式，但同類型的資產要一致且同時重估價。
台灣目前不能用重估價模式。

以下是會計處理

1. 消除成本法

也是要折舊，但在調整成公允價值時，假設設備雖然折舊但其實沒有折那麼多:

1. 借 累計折舊，使帳面金額恢復到成本
2. 借或貸 設備，使帳面價值變成公允價值。因為有可能增值，所以有可能是借或貸！
3. 剩下的差額就是重估增值或重估減值

因為成本會變動，稱為消除成本法，雖然成本會變，但公司還是得另外計一份不變的原始成本。
減值是損失，直接計入損益；增值則算其他綜合損益。增值利益要寫成 其他綜合損益 - 重估價利益

老師解釋為何要有其他綜合損益、為何這樣設計: 其他綜合損益通常包含公允價值的變動，經過協商後決定哪些算是。使得資產可以用公允價值來衡量，而且不會影響損益表上的 EPS，因為是用淨利計算，而不是綜合損益(淨利+其他綜合損益)。
不影響 EPS，因此經理人不用為其他綜合損益負責。
為了審慎寧願低估，所以增值不要計入損益。

期末結帳時，損益結帳到保留盈餘；重估增值等其他綜合損益也要結帳到權益，但不會是保留盈餘，而是另外一個項目其他權益。

2. 等比例重編法

累計折舊不會全部消除，而是等比例增加或減少，也就是與成本的比值不變。

後續支出

比如車子需要保養、維修、改良。重點在於這個支出是費用還是資本支出？

• 費用: 為了維持正常狀態的日常維修。英文: wear and tear
• 資本支出: 為了增加營運效率的增添、重大檢測、重置、改良。發生重大事故需要修復，也是資本支出。通常金額重大且不常發生。
  • 重置更換某部分時，相當於把舊的部分報廢再買入新的部分(資本化)。
  • 重複的重大檢測: 與重置相同，把上次檢測的金額除列、新的檢測費用資本化。

實際上很難判斷，比如電信公司把租用電纜的錢資本化。

課本例題

延續組成部分折舊，定期重大維修的成本算是資本支出，雖然是無形的，但也算是不可辨認之組成部分。
比如買入郵輪 5,000,000 元，年限 20 年，每五年維修成本 500,000 元，則應該算郵輪本體 4,500,000 元，維修成本 500,000 元，分別以 20、5 年折舊。
若提早維修，則維修成本未折舊的部分算是損失，而維修的成本要資本化，分攤到接下來五年的費用內。

若維修時換掉了一部分，但當初沒有拆分成不同部分，則可以把當初的成本估計為新品的成本，一樣計算折舊。維修相當於提早報廢一部分零件。另外，也要把新的部分資本化。

減損 PPE

會計是為了反應經濟實質，給股東、債權人、管理者參考，而債權人拿不到公司賺錢的好處，只在意公司會不會倒掉還不出錢，因此會計需要很保守。

為了只紀錄減損不紀錄增值，帳面金額超過可回收金額的部分就該減損。（可回收金額: 使用價值與淨公允價值兩者取高者）
減損費用計入損益

減損的迴轉

帳面金額可以增加至沒有減損損失時的帳面金額，意思是還是不能迴轉累計折舊的部分。
減損迴轉利益計入損益，因為是對先前損失的恢復，屬於同一經濟事件的延續。

補充：有些重估價利益也能算在損益中！與減損迴轉類似，「重估價減值的迴轉」是算入損益的，也就是回到「無重估時折舊至當期的帳面金額」的部分，但超過的部分就算其他綜合損益。

處分 PPE

這邊暫時不考慮處分費用，處分的利益與損失都計入損益。

報廢

如果全額折舊，折舊已經使帳面金額等於 0，那就直接抵銷。
但非全額折舊，則要把帳面金額減到 0，列為處分資產損失，屬於其他費用及損失。

出售

可能會有處分利益與處分損失，而報廢就相當於 0 元賣出。

交換

要檢查是否有商業實質(對未來經濟效益有影響)

• 如果有，把換出的資產更新到公允價值，換入資產的價值=換出資產的公允價值+現金差異。更新時會產生損益。如果無法衡量換出資產的公允價值，則以換入資產的公允價值為基礎。
• 如果沒有，則不會有損益，換入資產的價值=換出資產的帳面價值+現金差異。不會產生損益。

ch 11 礦產資源、無形資產

天然資源一般分成生物資產和礦產資源，生物資源先簡單帶過。

生物資產及農產品

生物資產分成動物、植物，也分成消耗性、生產性，只有生產性的植物（比如果樹、棕櫚樹，植栽林算消耗性）當作 PPE，其他每期要調整為淨公允價值。因此可能在取得時就發生損益，比如賣出時的運費會從淨公允價值扣掉，或是有買入運費、其他出售成本。
例外是無法可靠衡量公允價值的情況，稱為可靠性之例外。但已用公允價值衡量的資產不能改為成本衡量，防止公司透過此方法避免減損。
以成本衡量的生物資產中，消耗性的應該比照存貨，以 LCNRV，成本與淨變現價值孰低法認列。而生產性的則比照 PPE，達可供使用狀態開始折舊，比如綿羊長滿毛、棕櫚樹長至可採收。

收割、屠宰後變成農產品，收成時以淨公允價值認列，因為成本恐怕難以衡量，之後會馬上變成存貨。存貨時（比如牛奶製成起司）的成本則為農產品的淨公允價值。

礦產資源

就算開採時失敗、或是挖完需要回填的費用，這些成本也要資本化。
屬於遞耗資產（實際上在課本第 10 章），因此是用折耗(Depletion)而不是折舊，兩者很相似，折耗通常用活動數量法。差別在於折耗不是算費用而是變成存貨，賣掉時才會算費用。

無形資產

無實體、非貨幣性，比如專利權、著作權等。公司自己產生的無形資產通常無法認列，因為無法可靠衡量成本！ 像可口可樂的專利在做財報分析時就應該要自己腦補。
除了權利還有商譽，是併購其他企業時，購買價格高於淨資產公允價值的部分。

攤銷

以攤銷(Amortization)方式分配成本。無明確年限、商譽、發展中就不用攤銷，但每年無論是否有跡象，都要做減損測試，且報導期間有減損跡象就要立即減損測試。
無形資產可以重估價，但商譽不行，且商譽的減損不能迴轉，因為可回收金額增加相當於內部的增加。

無形資產類型

• 專利權: 製造、銷售等控制發明的權利。攤銷至法定年限或耐用年限較短者。
• 商標權: 無年限，不用攤銷。
• 著作權: 重製、銷售藝術品的權利。
• 特許權(Franchise): 比如代理權、加盟權、與政府簽訂可使用公共財產的經營權執照。

開辦費: 設立公司、推出產品的流程的花費，不算是無形資產，算是費用。

訴訟費用等

關於專利權、著作權等，大多是費用，比如日常的侵權訴訟費用。

除非是由於取得或使資產達到預定可使用狀態才能資本化，因此與取得相關的訴訟費用才可以資本化。 無形資產的後續衡量通常難以資本化，比如捍衛有效性的訴訟，贏了也只是維持原有的效力，因此不符合資本化的條件。

研發成本

R&D(Research & Development) 中，只有在能區分出研究、發展階段，且發展階段時滿足許多條件：

• 有可行性，可以、有意圖、有能力完成，未來可以、有能力使用或出售
• 很可能產生未來經濟效益
• 支出能可靠衡量

才能資本化為發展成本。

報表表達與分析 - 資產

$$\frac{\mathrm{銷}\mathrm{貨}\mathrm{淨}\mathrm{額}}{\mathrm{平}\mathrm{均}\mathrm{總}\mathrm{資}\mathrm{產}}=\mathrm{資}\mathrm{產}\mathrm{周}\mathrm{轉}\mathrm{率}$$

每一元資產產生多少銷貨收入。
分子換為淨利則是 ROA(Return on Asset)，也相當於

$\mathrm{資}\mathrm{產}\mathrm{周}\mathrm{轉}\mathrm{率}\times \mathrm{淨}\mathrm{利}\mathrm{率}$

商標、土地很值錢的公司會稱為資產股。

ch 12 負債

一年內到期是流動負債，超過一年是非流動負債。
注意應付利息等概念，之前都學過就不多提了。

流動負債

應付營業稅

售價通常包含營業稅，所以廠商是代收轉付。因此賣東西時，一部分是應付營業稅，其他才是收入。而繳稅給政府時才把應付營業稅付清。

員工相關負債

• 若在結算時月薪還沒發，要算是流動負債。
• 薪資扣除額，比如勞保、健保等
• 分紅、獎金

合約負債（預收收入）

上學期學過，跳過

長期負債到期部分

當年內到期，則變成流動負債「一年內到期之長期負債」。

報表表達與分析 - 流動負債

營運資金(Working Capital)=流動資產-流動負債。
流動比率(Current Ratio)=流動資產/流動負債。

負債準備

過去事件產生的現時義務、很有可能造成資源流出、金額能可靠估計。

或有負債: 過去事件產生的可能義務，或不符合後面兩項，於財報附註揭露。

之前在收入認列提過的: 預計退貨、保固、退役成本、訴訟損失(減掉理賠規墊)等。

估計方法

複習收入認列中有提到變動對價的估計

• 大量類似合約: 期望值
• 單一義務、或少數可能結果: 最可能金額

非流動負債

超過一年，主要是債券(公司發行)、銀行借款、長期票據等。
還有應計退休金負債、租賃負債等，屬於中級會計學的內容，但也很重要。

債券的介紹、折現在投資學學過，因此跳過。
按計算機做債券的折現時，可以把未來現金流分成到期時償還的本金，以及每年支付的利息，是普通年金。查表或是利用 M+、GT 計算。

債券折溢價的攤銷

折溢價發行的話，需要攤銷至每次利息費用中。

這邊只講有效利率法攤銷，直線攤銷太簡單就跳過。

有效利率法攤銷法

• 利息費用：
  $=\mathrm{帳}\mathrm{面}\mathrm{價}\mathrm{值}\times \mathrm{有}\mathrm{效}\mathrm{利}\mathrm{率}$
  • 其中有效利率是發行時以價格計算的 IRR，是固定值，不會隨著債券市價改動。
  • 帳面價值會隨著折溢價的攤銷而改變，越來越接近面額。
• 實際支付的現金：
  $=\mathrm{債}\mathrm{券}\mathrm{面}\mathrm{額}\times \mathrm{票}\mathrm{面}\mathrm{利}\mathrm{率}$。

$\mathrm{攤}\mathrm{銷}\mathrm{金}\mathrm{額}=\mathrm{利}\mathrm{息}\mathrm{費}\mathrm{用}-\mathrm{實}\mathrm{際}\mathrm{支}\mathrm{付}\mathrm{的}\mathrm{現}\mathrm{金}$，若是正的，代表當時是折價發行，需要減少折價，這會逐漸增加帳面價值。

• 淨額法
  • 應付公司債等於帳面價值，因此攤銷折溢價時直接在應付公司債處理。
• 總額法
  • 應付公司債是面額，因此不會變化。
  • 包括折價、溢價發行，以及攤銷都是在應付公司債折價、溢價處理，屬於應付公司債的對銷科目(Contra Account)和附加科目(Adjunct Account)。
  • 資產負債表中，帳面金額等於應付公司債淨額，也就是加減折溢價的金額。

債券期中發行

期中發行時，買方要支付上次付息到目前的利息，收到現金的一部分是應付利息。

本利平均攤還

房貸等還款型態，同時還本金和利息，每一期的還款金額相同。

報表表達與分析 - 長期負債

負債相關主要是在談槓桿

$$\mathrm{負}\mathrm{債}\mathrm{比}\mathrm{率}=\frac{\mathrm{總}\mathrm{負}\mathrm{債}}{\mathrm{總}\mathrm{資}\mathrm{產}}$$

$$\begin{gathered} \mathrm{利}\mathrm{息}\mathrm{保}\mathrm{障}\mathrm{倍}\mathrm{數}=\frac{EBIT}{\mathrm{利}\mathrm{息}\mathrm{費}\mathrm{用}} \\ EBIT=\text{Earnings Before textbf{Interest} and Tax} \\ =\text{Earning}+\text{Tax}+\text{Interest expense} \end{gathered}$$

$$\begin{array}{rl}ROE& =\frac{\mathrm{稅}\mathrm{後}\mathrm{盈}\mathrm{餘}}{\mathrm{股}\mathrm{東}\mathrm{權}\mathrm{益}}\\ & =\frac{\mathrm{稅}\mathrm{後}\mathrm{盈}\mathrm{餘}}{\mathrm{營}\mathrm{業}\mathrm{收}\mathrm{入}}\times \frac{\mathrm{營}\mathrm{業}\mathrm{收}\mathrm{入}}{\mathrm{總}\mathrm{資}\mathrm{產}}\times \frac{\mathrm{總}\mathrm{資}\mathrm{產}}{\mathrm{股}\mathrm{東}\mathrm{權}\mathrm{益}}\\ & =\mathrm{稅}\mathrm{後}\mathrm{淨}\mathrm{利}\mathrm{率}\times \mathrm{總}\mathrm{資}\mathrm{產}\mathrm{周}\mathrm{轉}\mathrm{率}\times \mathrm{權}\mathrm{益}\mathrm{乘}\mathrm{數}（\mathrm{財}\mathrm{務}\mathrm{槓}\mathrm{桿}）\end{array}$$

ch 13 權益

• 股本: 股份面額部分，又分成普通股、特別股
• 資本公積: 發行時，高於、低於面額的部分
• 保留盈餘: 淨利的累計(累積未發放的盈餘)
• 其他權益: 其他綜合損益的累計
• 庫藏股: 公司買回、未註銷的股份，為減項

股東資本

• 普通股
  • 表決權
  • 盈餘分配權: 依股份比例分配股利
  • 優先認股權: 發行新股時避免舊股東權益被稀釋
  • 剩餘財產分配權: 公司清算時，在還給債權人(可能包含員工)後，剩下的才分配給股東
• 特別股: 通常會有固定股利，比如每年發放面額的 5%。沒有表決權。股利先發給特別股，剩的才分給普通股。
  • 累積: 之前欠的股利會累積到之後發放
  • 參加: 完全參加特別股: 特別股股利佔面額比例保證大於普通股的比例。在公司盈餘大增時也能參與成長。
  • 轉換: 可轉換成普通股
  • 可贖回: 公司可以用一定價格贖回

股票發行

折溢價

• 有面額: 超過、低於面額的部分是 資本公積-普通股發行溢價 (或特別股)
• 無面額: 看有無設定價值
  • 有設定價值: 超過價值的部分是 資本公積-投入資本超過設定價值
  • 無設定價值: 淨值法，全部當股本

非現金發行

要考量放棄資產(股票)、取得資產的價值哪個的公允價值較易決定、較有客觀依據，要看實際狀況而定。

資本公積

股東投入資本超過面額的部分。

• 普通/特別股發行溢價
• 公司債轉換股本溢價：有人拿可轉債來轉換，相當於發行新股
• 庫藏股交易
• 股東捐贈

保留盈餘

跳過

股利

有淨利、有保留盈餘才能分配。

重要日期

• 宣告日：
• 登記日：在這天持有者可以拿到股利
• 發放日：發錢日期

會計只會在宣告日、發放日紀錄，比如現金股利是在宣告日借保留盈餘、貸應付現金股利，發放日借應付現金股利、貸現金。

股利類型

• 現金股利：資產（現金）與權益減少同樣的金額
• 股票股利：權益中的保留盈餘轉到投入資本，股票面額不變只是總發行股數變多。
  • 宣告時借保留盈餘的數字可能是
    • 以面額乘以新發行股數計算，台灣一律以面額計算。
    • 以市價乘以新發行股數計算，高於面額部分就進到資本公積-普通股股本溢價。
  • 如果在宣告到發放間硬要寫分錄，那麼會先進到待分配普通股股本（屬權益），發放日再到普通股股本。

股票分割：面額除以分割比例，總發行股數乘以分割比例，對股本、股本溢價等項目都無影響，不必做分錄。

庫藏股

公司購回，未註銷的股票。可能是為了

• 準備員工股票分紅
• 給市場信心
• 握有額外股份，以換股方式併購別的公司可以用
• 降低流通股數，增加每股盈餘

庫藏股的會計處理

庫藏股是權益的暫時減少，所以是權益的減項。通常以成本法

財務狀況表中，權益部分，股本是算發行股數而不是流通股數，因此買入多少庫藏股就會減少多少權益。

• 買進庫藏股：成本法，花多少現金買就算多少的庫藏股。
• 處分庫藏股
  • 賣得比較高，算是資本公積的庫藏股溢價或庫藏股交易。因為不是本業，庫藏股交易賺錢賠錢都不能算是淨利，直接進到權益。
  • 賣得比較低，則先減少（借）資本公積-庫藏股溢價，還不夠才從保留盈餘扣。
  • 註銷：同時減少（借）股本與（貸）庫藏股，中間的溢價則先從資本公積-普通股發行溢價扣，還不夠才從保留盈餘扣。

報表表達與分析 - 權益

報表表達

與法律規定相關，需應地治宜。

比如可能有以下項目：

• 股本
  • 普通/特別股股本
  • 待分配股票股利：暫時的權益項目
• 資本公積
  • 普通/特別股發行溢價
  • 庫藏股交易/溢價
  • 受領股東贈與
• 保留盈餘
  • 保留未分配盈餘
  • 特別盈餘公積：指定xxx用途之保留盈餘：避免不小心當作股利分配，比如擴建、訴訟賠償
  • （以後會教法定盈餘公積）
• 其他權益
  • 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產(AOCI-FVOCI)累積未實現損失
  • PPE 重估價增值
• 減項
  • 庫藏股：成本法

有權益變動表就不用編保留盈餘表

報表分析

• ROE：屬於普通股股東的淨利（淨利減特別股股利）除以（期初與期末的）平均普通股股東權益。
• 帳面價值（Book Value）：與面額不同，代表一股普通股分到的權益，普通股權益（權益減特別股權益）除以流通在外普通股股數。
• 減資，可能原因：
  • 彌補虧損，讓負的保留盈餘增加
  • 反還資金給股東，省稅（因為是從股本而不是保留盈餘配發）。但不能常做，否則如果資金大部分來自債權人，債權人可能會緊張。
  • 註銷的股票
    • 庫藏股
    • 員工認股權未達標，比如太早離職
• 公司籌資時，股票、債券哪個比較好？
  • 股票：不需要利息費用，但會稀釋股東權益
  • 債券：需要利息費用，但不會稀釋股東權益

ch 14 投資

雖然是資產，但放在這裡講是有道理的，因為之前都是以債券、股票發行人的身分。投資則是以投資者的身分。

• 貨幣市場（短期，一年內到期）
• 資本市場（長期，超過一年到期或不會到期）
  • 債務型工具
  • 權益型工具
  • 衍生性金融工具（中會再講）

註：OCI FVPL 等縮寫作為科目是這門課的考試才能使用，一般的國考等會需要寫出完整的中文名稱。

衡量方式

• Fair Value 公允價值
  • FVOCI 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產，交易成本資本化
  • FVPL 透過損益按公允價值衡量之金融資產，交易成本以費用認列
• AC(Amortized Cost financial assets) 按攤銷後成本衡量之金融資產，交易成本資本化

分類方式

• 現金流量特性，SPPI(Solely Payments of Principal and Interest)：現金流只反應放款報酬（貨幣時間報酬、信用風險、流動性貼水），單純的債券才符合 SPPI，就算是債券，可轉換、可賣回、利率隨 CPI 變動的都不符合。
• 經營模式，也就是目的
  • 收取合約現金流量：只有債務型
  • 出售(持有供交易)
  • 非持有供交易：只有權益型。策略性理由，比如與別的公司合作，或是想不到理由也可以算。

若符合 SPPI，則依經營模式分類為三者之一；否則，只能依經營模式分類為 FVPL 或 FVOCI

科目名稱

AC 只會是債券，FVPL 債券、股票的處理方式一致，都不用另外註明。但 FVOCI 要註明透過其他綜合損益按公允價值衡量之債務工具投資，或是 FVOCI-R 代表要 recycle。但以下的科目會省略，只寫 FVOCI。
可以寫 OCI-FVOCI 投資損益-NR，NR 代表 non-recycle。

綜合損益表中，是否要重分類的 AOCI 損益要註明，例如「後續可能重分類之項目」、「不重分類至損益之項目」

債務型

分類	SPPI	經營模式	重分類	攤銷	調整到公允價值	減損
AC	是	收取合約現金流量		✔️	❌	✔️
FVOCI	是	收取合約現金流量或出售	處分時要重分類	✔️	✔️	✔️
FVPL	否	出售為目的或非 SPPI		❌	✔️	❌

權益型

• FVPL：出售為目的，且不符合下列三種
• FVOCI：非持有供交易
• 有重大影響(基本上 20%~50%)：權益法
• 有實質控制(基本上 50%以上)：編制合併報表

重分類

原本 FVOCI 持有到期的話就與 AC 一樣，由於是固定收益，價值不會有任何變動，不會有除了利息外的損益，因此把「在處分時會計入損益」的情況稱為重分類。

在結帳累計其他綜合損益時，需要先進到損益才進到保留盈餘的叫重分類，比如債券 FVOCI 處分時要重分類。若不用，則像是 FVOCI 的股票，損益直接進保留盈餘。

差別就在於是否影響 EPS。

債務型工具

AC

與負債章節的債券攤銷方式一致，不用調整到公允價值。

計算利息時，只考慮帳面價值，不考慮備抵減損。
攤銷後成本即代表淨值，是帳面價值減去備抵減損。

期中發行/購入，則按時間比例算入債券攤銷的部分，利息也按時間比例算入應收利息。實際收到利息時算上攤銷，補到平衡的都是利息收入，也會與時間成比例。

若處分(不常見，且處分太多會有法規的處罰與限制)，則有損益的話在處分時認列為處分投資利益/損失或除列 AC 損益等。

FVOCI

債券的帳面價值與 AC 一樣要攤銷。但每年需要依市價（公允價值）與帳面價值（加上評價調整）的差距做調整，例如賺錢是借 FVOCI 之評價調整，貸 OCI-FVOCI 未實現損益，賠錢就反過來。

評價調整進 OCI，利息收入進 PL。

評價調整

評價調整屬於資產負債表的附加科目，因此帳面金額是 FVOCI+評價調整。

計算時，先算出評價調整應該變成多少(公允價值-帳面金額)，分錄金額就是評價調整的變動。

雖然會以評價調整的方式調整到公允價值，但在算利息收入時，只會用帳面金額乘以當時的有效利率，而不是用公允價值計算，也就是不考慮評價調整。由於備抵減損不會進到帳面金額，所以也不會影響。

• FVOCI 之評價調整：算是 FVOCI 的附加科目，有可能是正或負。
• OCI-FVOCI 未實現損益：是暫時科目。
• OCI-FVOCI 結帳時會轉到 AOCI 累積其他綜合損益（或其他權益）。

會發現結帳後，評價調整會等於 AOCI。

處分 FVOCI

FVOCI 也有可能賣掉，理論上不會有損益，因為在評價時就已經算完，借現金貸金融資產與評價調整。

OCI -> AOCI -> （處分時）PL（損益） -> RE（保留盈餘）

也可以之前累積的 AOCI -> PL，要賣掉的直接 OCI -> PL。

這就是說債券處分需要重分類調整，會影響到 EPS。若不用重分類且不是進到損益(FVPL)的話，則是直接進到 RE。

權益型則不重分類，直接進保留盈餘

FVPL

不用攤銷，要調整到公允價值（一樣用評價調整），且差距直接算到損益(FVPL 評價利益)。交易手續費計入費用。

由於帳面價值不是用攤銷來的，因此利息收入是用面額乘以票面利率，也就是實際收到的現金。

債券投資的減損

很多資產都要減損，比如存貨(LCNRV)、PPE(淨公允價值與可回收價值孰高)。AC、FVOCI 需要以信用風險減損。

三階段

1. 若信用風險與原始認列時相比無顯著增加，認列未來 12 個月的預期損失
2. 反之，若顯著增加，或本金、利息逾期 30 天，認列整個存續期間的預期損失
3. 減損已經發生，或逾期 90 天。認列整個存續期間的預期損失，且利息收入改用**攤銷後成本(扣除備抵損失)**為基礎。

顯著增加：比如評等降級、還不出錢等

會計處理

AC 與應收帳款類似，用備抵法的話就要用備抵損失（投資的減項）來紀錄。

FVOCI 的情況，理論上公允價值會反應預期信用風險而下降，所以帳面價值在減損後會調回公允價值，出現備抵損失就直接變成 OCI 利益，可以理解為借減損損失、貸備抵減損後，再借備抵減損、貸 OCI。

重點在於 FVOCI 減損損失會算在損益，而其他評價調整算在 OCI。也因此 FVPL 不管什麼原因造成的損失都算在損益，不必考慮減損。

例題

來自課本 14 章應用問題 3，P.592。

甲公司於 x0/12/31 以 $92,418（有效利率為 10%）購入面額 $100,000、票面利率 8%、每年年底付息之 A 公司債。甲公司於 x2/4/1 以 $102,000 加計應計利息出售該公司債。x1 年底該債券之公允價值為 $95,000，甲公司與該投資相關之部分資訊如下：

日期	12 個月預期損失	存續期間預期損失	公允價值
x0/12/31	$500	$3,000	$95,000
x1/12/31	$700	$10,000	$88,000

解答(文長慎入)

• AC:
  • x0/12/31: 買入。
    • AC 92,418
      • 現金 92,418
  • x0/12/31: 減損。
    • 減損損失 500
      • 備抵減損 500
  • x1/12/31: 收利息。
    • 現金 8,000、AC 1,242
      • 利息收入 9,242(92,418x10%)
    • 算利息不考慮減損
    • AC=92,418+1,242=93,660
  • x1/12/31: 減損。
    • 減損損失 9,500
      • 備抵減損 9,500
  • x2/4/1: 先為利息調整。
    • 應收利息 2,000(8,000x3/12)、AC 342
      • 利息收入 2,342(93,660x10%x3/12)。
    • AC=93,660+342=94,002
  • x2/4/1: 沖銷。
    • 現金 104,000、備抵減損 10,000
      • AC 94,002、應收利息 2,000、處分投資利益 17,998(剩下的)。
• FVPL:
  • x0/12/31: 買入。
    • FVPL 92,418
      • 現金 92,418
  • x0/12/31: 評價調整。
    • FVPL 評價調整 2,582
      • FVPL 評價利益 2,582
  • x1/12/31: 收利息。
    • 現金 8,000
      • 利息收入 8,000
  • x1/12/31: 評價調整。
    • FVPL 評價損失 7,000
      • FVPL 評價調整 7,000(88,000-95,000)
    • 評價調整=借2,582、貸7,000=貸4,418
  • x2/4/1: 先為利息調整。
    • 應收利息 2,000
      • 利息收入 2,000
  • x2/4/1: 評價調整到賣出價格。
    • FVPL 評價調整 14,000(102,000-(95,418-4,418)=88,000))
      • FVPL 評價利益 14,000
    • 評價調整=貸4,418、借14,000=借9,582
  • x2/4/1: 沖銷。
    • 現金 104,000
      • FVPL 92,418、FVPL 評價調整 9,582、應收利息 2,000。
• FVOCI:
  • x0/12/31: 買入。
    • FVOCI 92,418
      • 現金 92,418
  • x1/12/31: 減損。
    • 減損損失 500
      • OCI-FVOCI 未實現損益 500
  • x0/12/31: 評價調整。
    • FVOCI 評價調整 2,582
      • OCI-FVOCI 未實現損益 2,582
  • x0/12/31: 結帳。
    • OCI-FVOCI 未實現損益 3,082
      • AOCI-FVOCI 未實現損益 3,082
  • x1/12/31: 收利息。
    • 現金 8,000、FVOCI 1,242
      • 利息收入 9,242(92,418x10%)
    • FVOCI=92,418+1,242=93,660
  • x1/12/31: 減損。
    • 減損損失 9,500
      • OCI-FVOCI 未實現損益 9,500
  • x1/12/31: 評價調整。
    • OCI-FVOCI 未實現損益 8,242
      • FVOCI 評價調整 8,242((88,000-93,660)-2,582)
    • 評價調整=借2,582、貸8,242=貸5,660
  • x1/12/31: 結帳。
    • OCI-FVOCI 未實現損益 1,258
      • AOCI-FVOCI 未實現損益 1,258
  • x2/4/1: 先為利息調整。
    • 應收利息 2,000、FVOCI 342
      • 利息收入 2,342(93,660x10%x3/12)
    • FVOCI=93,660+342=94,002
  • x2/4/1: 評價調整到賣出價格。
    • FVOCI 評價調整 13,658(102,000-(94,002-5,660))
      • OCI-FVOCI 未實現損益 13,658
    • 評價調整=貸5,660、借13,658=借7,998
  • x2/4/1: 結帳。
    • OCI-FVOCI 未實現損益 13,658
      • AOCI-FVOCI 未實現損益 13,658
  • x2/4/1: 沖銷。
    • 現金 104,000
      • FVOCI 94,002、FVOCI 評價調整 7,998、應收利息 2,000。
  • x2/12/31: 重分類。
    • AOCI-FVOCI 未實現損益 17,998(3,082+1,258+13,658)
      • PL-FVOCI 處分損益 17,998

權益工具

FVPL & FVOCI

FVOCI 不做重分類(也就是不進到 PL)，FVPL 與 FVOCI 的差別：

• 損益: FVPL 進到 PL、FVOCI 是 OCI -> AOCI -> RE。
• 手續費: FVPL 費用化、FVOCI 資本化

評價調整時，FVPL 可以直接改帳面價值。

處分時一般會先評價調整再沖銷，但也可以直接沖銷。

權益法

對被投資公司有重大影響力（一般 20%~50%），但有可能未達 20% 也有重大影響力，比如有董事會成員等；或是超過 20% 但沒有重大影響力，比如另外兩個股東都 40%。

交易成本資本化。

取得時以成本認列，但之後要依照企業的淨利依照持股比例增加，並在宣布股利時減少。若期中買進，則當期淨利要按時間比例計算。

處分時的損益列入「處分投資損益」

合併財務報表

實質控制公司，形成母子公司，以權益法紀錄外，還需要編制母子公司合併報表。

簡單講就是科目合在一起，但內部交易要消除，有點複雜。

報表表達 - 投資

資產負債表

分成短期、長期。短期代表營業週期或一年內（較長者）可變現貨幣市場、FVPL、一年內到期 AC 都算短期，其他

FVOCI 評價調整在 AOCI(其他權益)，其他金融資產的評價損益、處分損益都在保留盈餘。

綜合損益表

有無實現都要表達，所以不一定要寫「未實現」。

投資相關要放在營業外活動。

ch 15 現金流量表

雖然淨利很重要，但現金就像是血液或是汽油，沒有現金，公司就算賺錢也有可能無法運作倒閉。

現金流量分類

• 營業活動(Operating)：經營業務的現金流量，流動資產、流動負債
• 投資活動(Investing)：非流動資產的現金流量
• 籌資活動(Financing)：非流動負債、權益的現金流量

現金流量分類例子

• 收取利息、股利：O/I
• 支付利息、股利：O/F
• 支付所得稅：O
• FVPL 購買、處分：O
• FVOCI、AC 購買、處分：I

折舊費用不會實際付出現金，因此不會影響現金流量表。

營業活動現金流量

以整體或各項目的淨利為基礎，回推現金流量。

投資與籌資都是用直接法。

直接法

把每個項目列出來，分別調整，因為每條列出，投資人或經理人可能較喜歡直接法。由於是計算營業活動相關的現金流量，因此出售設備損益(投資)用考慮。

• 銷貨收現數：銷貨收入會包含以應收帳款方式銷貨，而且不包含收到錢但貸計的合約負債。因此

$$\mathrm{銷}\mathrm{貨}\mathrm{收}\mathrm{現}\mathrm{數}=\mathrm{銷}\mathrm{貨}\mathrm{收}\mathrm{入}-\mathrm{\Delta }\mathrm{應}\mathrm{收}\mathrm{帳}\mathrm{款}+\mathrm{\Delta }\mathrm{合}\mathrm{約}\mathrm{負}\mathrm{債}$$

• 進貨付現數：算出進貨後還要把應付扣掉、預付加回來，才是實際現金減少的量。

$$\begin{gathered} \mathrm{期}\mathrm{初}\mathrm{存}\mathrm{貨}+\mathrm{進}\mathrm{貨}-\mathrm{銷}\mathrm{貨}\mathrm{成}\mathrm{本}=\mathrm{期}\mathrm{末}\mathrm{存}\mathrm{貨} \\ \mathrm{進}\mathrm{貨}=\mathrm{銷}\mathrm{貨}\mathrm{成}\mathrm{本}+\mathrm{\Delta }\mathrm{存}\mathrm{貨} \\ \mathrm{進}\mathrm{貨}\mathrm{付}\mathrm{現}\mathrm{數}=\mathrm{進}\mathrm{貨}-\mathrm{\Delta }\mathrm{應}\mathrm{付}\mathrm{帳}\mathrm{款}+\mathrm{\Delta }\mathrm{預}\mathrm{付}\mathrm{帳}\mathrm{款} \end{gathered}$$

• 營業費用付現數：因為折舊費用不會影響現金流，要從營業費用扣掉。

$$=\mathrm{營}\mathrm{業}\mathrm{費}\mathrm{用}-\mathrm{\Delta }\mathrm{應}\mathrm{付}\mathrm{費}\mathrm{用}+\mathrm{\Delta }\mathrm{預}\mathrm{付}\mathrm{費}\mathrm{用}$$

• 利息費用付現數：以下與上方營業費用一樣，是減去應付、加上預付。若期中發行債券，則公司債折價攤銷會產生應付的變動，但要注意只有折價攤銷部分，因此還需要自己算一下會攤銷多少，或是用折價變動與發行時產生的折價來計算。
• 所得稅付現數

若把付現數視為負的現金流量，則可以一般化為

$$\mathrm{現}\mathrm{金}\mathrm{流}=\mathrm{淨}\mathrm{利}-\mathrm{\Delta }\mathrm{流}\mathrm{動}\mathrm{資}\mathrm{產}+\mathrm{\Delta }\mathrm{流}\mathrm{動}\mathrm{負}\mathrm{債}$$

計算相關資產、負債、權益即可。

間接法

直接法太麻煩。間接法直接從（稅後）淨利開始。若從稅前淨利開始，則是改良式間接法。

1. 淨利加回非現金費用(如折舊)、減去非現金收入(如 FVPL 評價利益)
2. 扣除非營運活動的影響：減去利益、加回損失
3. 調整流動資產、流動負債的影響：減去
   $\mathrm{\Delta }$ 流動資產、加回
   $\mathrm{\Delta }$ 流動負債。可以這樣想：流動資產增加代表少收到現金，因此現金要減少。

1,2 的練習

• 折舊費用：非現金費用，加回 O
• 減損損失：非營業活動，加回 O
• 透過損益按公允價值衡量之債券投資評價利益：非現金收入，減去 O
• 出售透過其他綜合損益按公允價值衡量之債券投資：產生的損益會重分類至損益，但非營業活動，要加回或減去 O
• 出售庫藏股票：不影響損益表，而且不是營業活動的現金流量，因此不影響 O
• 應付公司債轉換為普通股：不影響損益表，無現金流量
• 發行負債購買機器：不影響損益表，無現金流量

3 調整資產負債表的影響

減去流動資產(CA)變動、加上流動負債(CL)變動。

投資與籌資活動現金流量

由於不會有相關類似「淨利」的科目，因此只有直接法。

• 投資: 買賣長期資產(PPE、金融資產)，通常沒有應收應付，就直接算出現金流量。要注意賣設備時，帳面金額可能與現金流量不一樣，中間的差是損益。
• 籌資: 發公司債、股票、支付股利等，發股票是股票增加數扣除股票股利，因為發股票股利雖然會增加股票，但沒有收現金。要注意有現金才算，比如發債券、股票換設備或服務就沒有現金流量，要寫在附註：不影響現金之 XX 活動。

對比現金流量表與資產負債表

現金流量表的現金變動應該與資產負債表(財務狀況表)的現金變動一致，可以當作一個檢查的方式。

改良式間接法

若用間接法，公司間難以比較，因為收取利息、股利可以當營業或投資活動、支付利息、股利可以當營業或籌資活動，而且又沒有各個項目分開。

改良式規定利息、股利、所得稅要單獨揭露，因此用稅前淨利開始，而且加上第四步，扣除利息、股利的影響。並另外以直接法的方法算利息、股利、所得稅的現金流量。

報表分析 - 現金流量表

• 可以透過三種活動的正負號組合來編故事，判斷公司的狀況，當然僅從數據未必能完全了解。
• 網路時代有些初期賺不到錢的公司，可能會以自由現金流量來估值，也就是營業活動現金流量減去資本支出與股利支出。

ch 16 財務報表分析

對公司的整體分析包括：

• 商業環境：總體經濟、產業經濟(政府管制、供應鏈等)
• 經營策略：獲利模式、品牌策略、產品定位、定價，與同業的比較
• 歷史信息：財務報表分析、非財務表現(客戶信任度等)、公司治理
• 預測未來表現：FCF or EPS or Dividends
• 根據未來表現和適當的折現率估計股票價格

財務資訊主要來源

• 財務報表
• 比較財務數據
• 財務報表附註

財報分析、比率沒有公報規定，所以可能會有不同的計算方式。

水平分析

趨勢分析。

與同公司過去的資料比較，比如各種數據的 YoY。

垂直分析

共同比分析。

分析各種比率，比如流動資產、PPE 等佔總資產的比率（以總資產為基準）等。可以用於和別的公司比較，也可以與水平分析結合，看比率隨時間的變化。

比率分析

流動性比率

• 流動比率：流動資產與流動負債的比率
• 速動比率：

$$\mathrm{速}\mathrm{動}\mathrm{比}\mathrm{率}=\frac{\mathrm{現}\mathrm{金}+\mathrm{短}\mathrm{期}\mathrm{投}\mathrm{資}+\mathrm{應}\mathrm{收}\mathrm{帳}\mathrm{款}}{\mathrm{流}\mathrm{動}\mathrm{負}\mathrm{債}}$$

分子踢掉：存貨、預付費用等，未必能馬上利用的資產。

短期償債能力比率

利息保障倍數：EBIT(稅前息前淨利)除以利息費用。

長期償債能力比率

負債對資產比率：負債除以資產。台股大概會在 40~60%

週轉性比率

• 應收帳款週轉率：賒銷淨額(或銷貨淨額)除以應收帳款平均淨額，評估收款效率
• 平均收現期間：365/應收帳款週轉率，評估收款天數
• 應付帳款週轉率：賒購淨額(或進貨淨額)除以應付帳款平均淨額，評估付款效率
• 平均付款期間：365/應付帳款週轉率，評估付款天數
• 存貨週轉率：銷貨成本除以存貨平均淨額，評估存貨管理效率
• 平均銷售期間：365/存貨週轉率，評估存貨周轉速度

現金循環週期：平均銷售期間 + 平均收現期間 - 平均付款期間。實際付錢到實際收錢的天數，可能是負的。

資產週轉率：銷貨淨額除以平均資產，評估資產使用效率

獲利能力比率

• 淨利率：淨利除以銷貨淨額。
• ROA(Return on Asset)：淨利除以平均資產，應該高於資金成本(WACC)，也就是權益資金成本加上負債的資金成本。
• ROIC(Return on Invested Capital)：ROA 分母減少流動負債，也就是權益加上長期負債，巴菲特提倡。
• ROE(Return on Equity)：（淨利減去特別股股利）除以平均權益，應該高於權益資金成本（比如定存、大盤報酬導致的機會成本）。
• EPS：每股盈餘，（淨利減去特別股股利）除以在外流通加權平均普通股數。

股價評估比率

• 本益比(P/E ratio)：股價除以 EPS。
• 股利率：現金股利除以淨利。
• 殖利率：現金股利除以股價。

應注意的會計項目

比較不同公司時，比如存貨以不同方法評價，則使用者要自行調整各種指標。

若同公司不同年使用不同會計方法，則要追溯調整過去的財報，使用者直接用就行。

特殊項目

• 停業單位損益，直接把某個業務部門賣掉，因為此部門不會影響未來損益，應該在淨利外表達。
• OCI：不影響 EPS，但投資人可能會覺得這應該算在 EPS，就要自己調整。

盈餘品質

• 是否有真實反應經濟實質？能否幫忙預測未來表現？（投資人）
• 有無反映所有風險？（債權人）
• 是否有按照法律？（政府）

這邊主要是以投資人角度。

經理人薪資與淨利有衝突，比如可能

• 通路填塞(Channel stuffing)，請下游提早進貨
• 將營業費用不當資本化：世界通訊
• 未完全報導負債：安隆

非正式自行調整

比如地震產生的損失，有些人可能會想加回。

• GAAP Earnings：依照法規計算的淨利
• Pseudo Earnings：經理人或會計師調整過的淨利
  • Street Earnings：華爾街依照投資人或分析師的計算方式。
  • EBITDA：稅前、息前、折舊攤銷前的淨利。把與公司核心不相關的項目加回。