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# 會計學甲一下筆記

## 簡稱

* OCI: Other Comprehensive Income，其他綜合損益
* PL: Profit and Loss，損益

## ch 10 不動產廠房設備（PPE）

公司營運用的資產，是長期、固定資產。

1. 有實體
2. 營運使用，非銷售用
3. 預期被使用數年

### 帳面金額(book value)

* 歷史成本
* 可回收金額: 以下兩者取**高**者
* 使用價值: 未來現金流量折現
* 淨公允價值: 公允價值-處分成本（和**淨**變現價值一樣都是扣掉**處分成本**）
* 公允價值(Fair Value): 在衡量日市場參與者間**有秩序**之交易下，出售資產或移轉負債所收取或支付之價格。甚少買賣、無市價可以用**收益法**或**折舊後重置成本法**

> IFRS 實際上不會講淨公允價值，而是「公允價值減出售成本」或存貨的「淨變現價值」。

#### 變現價值 vs 公允價值

* 變現價值: 在不同情況價格可能不同，比如筆在文具行、誠品賣的價格不同
* 公允價值: 不管對誰、在哪都是一樣的價格，比如一張台積電股票

可回收金額取高是因為公司可以選擇要持有繼續使用或是出售。但存貨之所以取低是為了避免高估資產，為了審慎寧願低估。

### 原始認列與衡量

以成本衡量，把費用資本化

1. 購買價格，減除商業折扣及讓價
2. **達到預定使用狀態**的直接可歸屬成本，比如運輸、安裝、員工訓練
3. 拆卸、移除、復原所在地點的估計成本，因為有時間差，所以要折現。比如台電認列核三廠除役成本、挖礦後回填成本

第三種在分錄會寫**貸** **除役負債準備**，屬於一種非流動負債(花錢的義務)

#### 整批購買的成本分攤

與收入認列時一樣，如果都有公允價值，就以公允價值的比例分攤。
否則把有公允價值者以公允價值作為成本，剩餘的作為無公允價值者的成本。

#### 土地改良物

土地本身沒有年限，但改良物(如: 圍牆、灑水系統)有年限，需要折舊。

### 後續衡量

#### 方法一: 成本模式

就是把成本以折舊方式分攤，與公允價值無關，因此減損至公允價值是用減損的方式。
折舊計算需要知道:

1. 成本，已知
2. 年限或使用量，估計
3. 殘值，估計

##### 折舊方法

1. 直線法: 假設年限內，每年帳面金額以相同金額、線性方式減少至殘值，預估五年就每年折舊 20%(遞減率)。年中買的要照比例算。
2. 活動數量法(工作時間法): 預期產出或使用量，比如一輛車估計開 100,000 公里，開多遠就折舊多少。礦產也會用這個。
3. 餘額遞減法: 折舊的基數是帳面金額，最後一期需要確保剩餘的帳面價值**等於**預估的殘值。遞減率通常是直線法的兩倍，也稱為**倍數**餘額遞減法。
4. 年數合計法: 年限 $n$ 年，第 $i$ 年折舊 $n-i+1$ 的比例。比如五年就是 5、4、3、2、1。

大部分(90%)是使用前兩者。但後兩者折舊逐年遞減，屬於**加速折舊法**，比較符合經濟實質。
稅法會規定折舊方法，因為錢有時間價值，因此用**加速折舊**早點認列費用會比較好。
1、2、4 是以 $成本-殘值$ 進行折舊，3 比較特別是用帳面金額

##### 組成部分折舊

比如飛機機體通常會用年限，而引擎通常會用使用量。

#### 折舊估計、方法變動

由於都是估計，可能年限、使用量、殘值會變動，屬於**會計估計變動**。會**推延認列**(prospectively)，意思是不改變過去的財報，把過去應該改變的推延到未來。因此同時暗示不會**追溯適用**(retrospectively)。

在過去的會計準則，折舊方法變動屬於政策變動，但 IFRS 中算是估計變動。因此就算是從直線法變成倍數餘額遞減法，也不用追溯適用。

會計估計變動 vs **會計政策變動**：比如存貨從 FIFO 改成加權平均，屬於**會計政策變動**，要追溯適用，也就是重編過去的財報並附註。

#### 方法二: 重估價模式

**定期**在重估價日，增加或減少帳面金額，使其等於重估價日的公允價值。
IFRS 允許自己選成本模式或重估價模式，但同類型的資產要一致且同時重估價。
台灣目前不能用重估價模式。

以下是會計處理

##### 1. 消除成本法

也是要折舊，但在調整成公允價值時，假設設備雖然折舊但其實沒有折那麼多:

1. **借** 累計折舊，使帳面金額恢復到成本
2. **借或貸** 設備，使帳面價值變成公允價值。因為有可能增值，所以**有可能是借或貸！**
3. 剩下的差額就是**重估增值**或**重估減值**

因為成本會變動，稱為**消除成本法**，雖然成本會變，但公司還是得另外計一份不變的原始成本。
減值是損失，直接計入**損益**；增值則算**其他綜合損益**。增值利益要寫成 **其他綜合損益 - 重估價利益**

> 老師解釋為何要有其他綜合損益、為何這樣設計:
> 其他綜合損益通常包含**公允價值**的變動，經過協商後決定哪些算是。使得資產可以用公允價值來衡量，而且不會影響損益表上的 EPS，因為是用**淨利**計算，而不是**綜合損益**(淨利+其他綜合損益)。
> 不影響 EPS，因此經理人不用為其他綜合損益負責。
> 為了審慎寧願低估，所以增值不要計入損益。

期末結帳時，損益結帳到保留盈餘；重估增值等其他綜合損益也要結帳到權益，但不會是保留盈餘，而是另外一個項目**其他權益**。

##### 2. 等比例重編法

累計折舊不會全部消除，而是等比例增加或減少，也就是與成本的比值不變。

### 後續支出

比如車子需要保養、維修、改良。重點在於這個支出是費用還是資本支出？

* 費用: 為了維持正常狀態的日常維修。英文: **wear and tear**
* 資本支出: 為了增加營運效率的增添、重大檢測、重置、改良。發生重大事故需要修復，也是資本支出。通常金額重大且不常發生。
* 重置更換某部分時，相當於把舊的部分報廢再買入新的部分(資本化)。
* 重複的重大檢測: 與重置相同，把上次檢測的金額除列、新的檢測費用資本化。

實際上很難判斷，比如電信公司把租用電纜的錢資本化。

#### 課本例題

延續組成部分折舊，**定期重大維修的成本**算是資本支出，雖然是無形的，但也算是不可辨認之組成部分。
比如買入郵輪 5,000,000 元，年限 20 年，每五年維修成本 500,000 元，則應該算郵輪本體 4,500,000 元，維修成本 500,000 元，分別以 20、5 年折舊。
若提早維修，則維修成本未折舊的部分算是損失，而維修的成本要資本化，分攤到接下來五年的費用內。

若維修時換掉了一部分，但當初沒有拆分成不同部分，則可以把當初的成本估計為新品的成本，一樣計算折舊。維修相當於提早報廢一部分零件。另外，也要把新的部分資本化。

### 減損 PPE

> 會計是為了反應經濟實質，給股東、債權人、管理者參考，而債權人拿不到公司賺錢的好處，只在意公司會不會倒掉還不出錢，因此會計需要很保守。

為了只紀錄減損不紀錄增值，帳面金額超過可回收金額的部分就該減損。（可回收金額: 使用價值與淨公允價值兩者取**高**者）
**減損費用計入損益**

#### 減損的迴轉

帳面金額可以增加至**沒有減損損失**時的帳面金額，意思是還是不能迴轉累計折舊的部分。
**減損迴轉利益計入損益**，因為是對先前損失的恢復，屬於同一經濟事件的延續。

補充：有些重估價利益也能算在損益中！與減損迴轉類似，「重估價減值的迴轉」是算入損益的，也就是回到「無重估時折舊至當期的帳面金額」的部分，但超過的部分就算其他綜合損益。

### 處分 PPE

這邊暫時不考慮處分費用，處分的利益與損失都計入**損益**。

#### 報廢

如果全額折舊，折舊已經使帳面金額等於 0，那就直接抵銷。
但非全額折舊，則要把帳面金額減到 0，列為**處分資產損失**，屬於其他費用及損失。

#### 出售

可能會有處分利益與處分損失，而報廢就相當於 0 元賣出。

#### 交換

要檢查是否有商業實質(對未來經濟效益有影響)

* 如果有，把換出的資產更新到公允價值，換入資產的價值=換出資產的**公允價值**+現金差異。更新時會產生**損益**。如果無法衡量換出資產的公允價值，則以換入資產的公允價值為基礎。
* 如果沒有，則不會有損益，換入資產的價值=換出資產的**帳面價值**+現金差異。不會產生損益。

## ch 11 礦產資源、無形資產

天然資源一般分成生物資產和礦產資源，生物資源先簡單帶過。

### 生物資產及農產品

生物資產分成動物、植物，也分成消耗性、生產性，只有生產性的植物（比如果樹、棕櫚樹，植栽林算消耗性）當作 PPE，其他每期要調整為淨公允價值。因此可能在取得時就發生損益，比如賣出時的運費會從淨公允價值扣掉，或是有買入運費、其他出售成本。
例外是無法可靠衡量公允價值的情況，稱為可靠性之例外。但已用公允價值衡量的資產不能改為成本衡量，防止公司透過此方法避免減損。
以成本衡量的生物資產中，消耗性的應該比照存貨，以 LCNRV，成本與淨變現價值孰低法認列。而生產性的則比照 PPE，達可供使用狀態開始折舊，比如綿羊長滿毛、棕櫚樹長至可採收。

收割、屠宰後變成農產品，收成時以淨公允價值認列，因為成本恐怕難以衡量，之後會馬上變成存貨。存貨時（比如牛奶製成起司）的成本則為農產品的淨公允價值。

### 礦產資源

就算開採時失敗、或是挖完需要回填的費用，這些成本也要資本化。
屬於**遞耗資產**（實際上在課本第 10 章），因此是用**折耗**(Depletion)而不是折舊，兩者很相似，折耗通常用**活動數量法**。差別在於折耗不是算費用而是變成存貨，賣掉時才會算費用。

### 無形資產

**無實體**、**非貨幣性**，比如專利權、著作權等。**公司自己產生的無形資產通常無法認列，因為無法可靠衡量成本！** 像可口可樂的專利在做財報分析時就應該要自己腦補。
除了權利還有**商譽**，是併購其他企業時，購買價格高於淨資產公允價值的部分。

#### 攤銷

以**攤銷**(Amortization)方式分配成本。無明確年限、商譽、發展中就不用攤銷，但每年無論是否有跡象，都要做減損測試，且報導期間有減損跡象就要立即減損測試。
無形資產可以重估價，但商譽不行，且**商譽的減損不能迴轉**，因為可回收金額增加相當於內部的增加。

#### 無形資產類型

* 專利權: 製造、銷售等控制發明的權利。攤銷至法定年限或耐用年限較短者。
* 商標權: 無年限，不用攤銷。
* 著作權: 重製、銷售藝術品的權利。
* 特許權(Franchise): 比如代理權、加盟權、與政府簽訂可使用公共財產的經營權執照。

> 開辦費: 設立公司、推出產品的流程的花費，不算是無形資產，算是費用。

#### 訴訟費用等

關於專利權、著作權等，大多是費用，比如日常的侵權訴訟費用。

> 除非是由於取得或使資產達到預定可使用狀態才能資本化，因此與取得相關的訴訟費用才可以資本化。
> 無形資產的後續衡量通常難以資本化，比如捍衛有效性的訴訟，贏了也只是維持原有的效力，因此不符合資本化的條件。

#### 研發成本

R&D(Research & Development) 中，只有在能區分出研究、發展階段，且發展階段時滿足許多條件：

* 有可行性，可以、有意圖、有能力完成，未來可以、有能力使用或出售
* 很可能產生未來經濟效益
* 支出能可靠衡量

才能資本化為發展成本。

### 報表表達與分析 - 資產

$$
\frac{銷貨淨額}{平均總資產}=資產周轉率
$$

每一元資產產生多少銷貨收入。
分子換為淨利則是 ROA(Return on Asset)，也相當於 $資產周轉率\times 淨利率$

商標、土地很值錢的公司會稱為資產股。

## ch 12 負債

一年內到期是流動負債，超過一年是非流動負債。
注意**應付利息**等概念，之前都學過就不多提了。

### 流動負債

#### 應付營業稅

售價通常包含營業稅，所以廠商是**代收轉付**。因此賣東西時，一部分是**應付營業稅**，其他才是收入。而繳稅給政府時才把應付營業稅付清。

#### 員工相關負債

* 若在結算時月薪還沒發，要算是流動負債。
* 薪資扣除額，比如勞保、健保等
* 分紅、獎金

#### 合約負債（預收收入）

上學期學過，跳過

#### 長期負債到期部分

當年內到期，則變成流動負債「一年內到期之長期負債」。

#### 報表表達與分析 - 流動負債

營運資金(Working Capital)=流動資產-流動負債。
流動比率(Current Ratio)=流動資產/流動負債。

### 負債準備

過去事件產生的現時義務、**很有可能**造成資源流出、金額能可靠估計。

或有負債: 過去事件產生的可能義務，或不符合後面兩項，於財報附註揭露。

之前在收入認列提過的: 預計退貨、保固、退役成本、訴訟損失(減掉理賠規墊)等。

#### 估計方法

複習收入認列中有提到變動對價的估計

* 大量類似合約: 期望值
* 單一義務、或少數可能結果: 最可能金額

### 非流動負債

超過一年，主要是債券(公司發行)、銀行借款、長期票據等。
還有應計退休金負債、租賃負債等，屬於中級會計學的內容，但也很重要。

債券的介紹、折現在投資學學過，因此跳過。
按計算機做債券的折現時，可以把未來現金流分成到期時償還的**本金**，以及每年支付的利息，是**普通年金**。查表或是利用 M+、GT 計算。

#### 債券折溢價的攤銷

折溢價發行的話，需要攤銷至每次利息費用中。

這邊只講**有效利率法攤銷**，直線攤銷太簡單就跳過。

##### 有效利率法攤銷法

* **利息費用**：$=帳面價值\times 有效利率$
* 其中有效利率是發行時以價格計算的 IRR，是**固定值**，**不會隨著債券市價改動**。
* 帳面價值會隨著折溢價的攤銷而改變，越來越接近面額。
* **實際支付的現金**：$=債券面額\times 票面利率$。

$攤銷金額=利息費用-實際支付的現金$，若是正的，代表當時是**折價**發行，需要減少折價，這會逐漸**增加**帳面價值。

* **淨額法**
* 應付公司債等於帳面價值，因此攤銷折溢價時直接在應付公司債處理。
* **總額法**
* 應付公司債是面額，因此不會變化。
* 包括折價、溢價發行，以及攤銷都是在**應付公司債折價、溢價**處理，屬於應付公司債的對銷科目(Contra Account)和附加科目(Adjunct Account)。
* 資產負債表中，帳面金額等於應付公司債淨額，也就是加減折溢價的金額。

#### 債券期中發行

期中發行時，買方要支付上次付息到目前的利息，收到現金的一部分是**應付利息**。

#### 本利平均攤還

房貸等還款型態，同時還本金和利息，每一期的還款金額相同。

#### 報表表達與分析 - 長期負債

負債相關主要是在談槓桿

$$
負債比率=\frac{總負債}{總資產}
$$

$$
利息保障倍數=\frac{EBIT}{利息費用}\\
EBIT=\text{Earnings Before \textbf{Interest} and Tax}\\
=\text{Earning}+\text{Tax}+\text{Interest expense}
$$

$$
\begin{align*}
ROE &= \frac{稅後盈餘}{股東權益}\\
&= \frac{稅後盈餘}{營業收入} \times \frac{營業收入}{總資產} \times \frac{總資產}{股東權益}\\
&= 稅後淨利率 \times 總資產周轉率 \times 權益乘數（財務槓桿）
\end{align*}
$$

## ch 13 權益

* 股本: 股份**面額**部分，又分成普通股、特別股
* 資本公積: 發行時，高於、低於面額的部分
* 保留盈餘: **淨利**的累計(累積未發放的盈餘)
* 其他權益: **其他綜合損益**的累計
* 庫藏股: 公司買回、未註銷的股份，為**減項**

### 股東資本

* 普通股
* 表決權
* 盈餘分配權: 依股份比例分配股利
* 優先認股權: 發行新股時避免舊股東權益被稀釋
* 剩餘財產分配權: 公司清算時，在還給債權人(可能包含員工)後，剩下的才分配給股東
* 特別股: 通常會有固定股利，比如每年發放面額的 5%。沒有表決權。股利先發給特別股，剩的才分給普通股。
* 累積: 之前欠的股利會累積到之後發放
* 參加: 完全參加特別股: 特別股股利佔面額比例保證大於普通股的比例。在公司盈餘大增時也能參與成長。
* 轉換: 可轉換成普通股
* 可贖回: 公司可以用一定價格贖回

#### 股票發行

##### 折溢價

* 有面額: 超過、低於面額的部分是 **資本公積-普通股發行溢價** (或特別股)
* 無面額: 看有無設定價值
* 有設定價值: 超過價值的部分是 **資本公積-投入資本超過設定價值**
* 無設定價值: 淨值法，全部當股本

##### 非現金發行

要考量**放棄資產**(股票)、**取得資產**的價值哪個的公允價值較易決定、較有客觀依據，要看實際狀況而定。

#### 資本公積

股東投入資本超過面額的部分。

* 普通/特別股發行溢價
* 公司債轉換股本溢價：有人拿可轉債來轉換，相當於發行新股
* 庫藏股交易
* 股東捐贈

### 保留盈餘

跳過

### 股利

有淨利、有保留盈餘才能分配。

#### 重要日期

* 宣告日：
* 登記日：在這天持有者可以拿到股利
* 發放日：發錢日期

會計只會在宣告日、發放日紀錄，比如現金股利是在宣告日借保留盈餘、貸應付現金股利，發放日借應付現金股利、貸現金。

#### 股利類型

* 現金股利：資產（現金）與權益減少同樣的金額
* 股票股利：權益中的**保留盈餘**轉到**投入資本**，股票面額不變只是總發行股數變多。
* 宣告時借保留盈餘的數字可能是
* 以面額乘以新發行股數計算，台灣一律以面額計算。
* 以市價乘以新發行股數計算，高於面額部分就進到**資本公積-普通股股本溢價**。
* 如果在宣告到發放間硬要寫分錄，那麼會先進到**待分配普通股股本**（屬權益），發放日再到普通股股本。

> 股票分割：面額除以分割比例，總發行股數乘以分割比例，對股本、股本溢價等項目都無影響，不必做分錄。

### 庫藏股

公司購回，未註銷的股票。可能是為了

* 準備員工股票分紅
* 給市場信心
* 握有額外股份，以換股方式併購別的公司可以用
* 降低流通股數，增加每股盈餘

#### 庫藏股的會計處理

庫藏股是權益的暫時減少，所以是權益的減項。通常以成本法

財務狀況表中，權益部分，股本是算**發行股數**而不是流通股數，因此買入多少庫藏股就會減少多少權益。

* 買進庫藏股：成本法，花多少現金買就算多少的庫藏股。
* 處分庫藏股
* 賣得比較高，算是**資本公積**的**庫藏股溢價**或**庫藏股交易**。因為不是本業，庫藏股交易賺錢賠錢都不能算是淨利，直接進到權益。
* 賣得比較低，則**先減少（借）資本公積-庫藏股溢價**，還不夠才從保留盈餘扣。
* 註銷：同時減少（借）股本與（貸）庫藏股，中間的溢價則先從**資本公積-普通股發行溢價**扣，還不夠才從保留盈餘扣。

#### 報表表達與分析 - 權益

##### 報表表達

與法律規定相關，需應地治宜。

比如可能有以下項目：

* 股本
* 普通/特別股股本
* 待分配股票股利：暫時的權益項目
* 資本公積
* 普通/特別股發行溢價
* 庫藏股交易/溢價
* 受領股東贈與
* 保留盈餘
* 保留未分配盈餘
* **特別盈餘公積**：指定xxx用途之保留盈餘：避免不小心當作股利分配，比如擴建、訴訟賠償
* （以後會教法定盈餘公積）
* 其他權益
* 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產(AOCI-FVOCI)累積未實現損失
* PPE 重估價增值
* 減項
* 庫藏股：成本法

有權益變動表就不用編保留盈餘表

##### 報表分析

* ROE：屬於普通股股東的淨利（淨利減特別股股利）除以（期初與期末的）平均普通股股東權益。
* 帳面價值（Book Value）：與面額不同，代表一股普通股分到的權益，普通股權益（權益減特別股權益）除以**流通在外**普通股股數。
* 減資，可能原因：
* 彌補虧損，讓負的保留盈餘增加
* 反還資金給股東，省稅（因為是從股本而不是保留盈餘配發）。但不能常做，否則如果資金大部分來自債權人，債權人可能會緊張。
* 註銷的股票
* 庫藏股
* 員工認股權未達標，比如太早離職
* 公司籌資時，股票、債券哪個比較好？
* 股票：不需要利息費用，但會稀釋股東權益
* 債券：需要利息費用，但不會稀釋股東權益

## ch 14 投資

雖然是資產，但放在這裡講是有道理的，因為之前都是以債券、股票發行人的身分。投資則是以投資者的身分。

* 貨幣市場（短期，一年內到期）
* 資本市場（長期，超過一年到期或不會到期）
* 債務型工具
* 權益型工具
* 衍生性金融工具（中會再講）

> 註：OCI FVPL 等縮寫作為科目是這門課的考試才能使用，一般的國考等會需要寫出完整的中文名稱。

### 衡量方式

* Fair Value 公允價值
* **FVOCI** 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產，交易成本**資本化**
* **FVPL** 透過損益按公允價值衡量之金融資產，交易成本以**費用**認列
* **AC**(Amortized Cost financial assets) 按攤銷後成本衡量之金融資產，交易成本**資本化**

### 分類方式

* 現金流量特性，SPPI(Solely Payments of Principal and Interest)：現金流只反應放款報酬（貨幣時間報酬、信用風險、流動性貼水），單純的債券才符合 SPPI，就算是債券，可轉換、可賣回、利率隨 CPI 變動的都不符合。
* 經營模式，也就是目的
* 收取合約現金流量：只有**債務型**
* 出售(持有供交易)
* 非持有供交易：只有**權益型**。策略性理由，比如與別的公司合作，或是想不到理由也可以算。

若符合 SPPI，則依經營模式分類為三者之一；否則，只能依經營模式分類為 FVPL 或 FVOCI

### 科目名稱

AC 只會是債券，FVPL 債券、股票的處理方式一致，都不用另外註明。但 FVOCI 要註明**透過其他綜合損益按公允價值衡量之債務工具投資**，或是 FVOCI-R 代表要 recycle。但以下的科目會省略，只寫 FVOCI。
可以寫 OCI-FVOCI 投資損益-NR，NR 代表 non-recycle。

綜合損益表中，是否要重分類的 AOCI 損益要註明，例如「後續可能重分類之項目」、「不重分類至損益之項目」

#### 債務型

| 分類 | SPPI | 經營模式 | 重分類 | 攤銷 | 調整到公允價值 | 減損 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AC | 是 | 收取合約現金流量 | | ✔️ | ❌ | ✔️ |
| FVOCI | 是 | 收取合約現金流量或出售 | **處分**時要**重分類** | ✔️ | ✔️ | ✔️ |
| FVPL | 否 | 出售為目的或非 SPPI | | ❌ | ✔️ | ❌ |

#### 權益型

* FVPL：出售為目的，且不符合下列三種
* FVOCI：非持有供交易
* 有重大影響(基本上 20%~50%)：權益法
* 有實質控制(基本上 50%以上)：編制合併報表

### 重分類

原本 FVOCI 持有到期的話就與 AC 一樣，由於是固定收益，價值不會有任何變動，不會有除了利息外的損益，因此把「在處分時會計入損益」的情況稱為重分類。

在結帳**累計其他綜合損益**時，需要先進到**損益**才進到**保留盈餘**的叫重分類，比如債券 FVOCI 處分時要重分類。若不用，則像是 FVOCI 的股票，損益直接進**保留盈餘**。

差別就在於是否影響 EPS。

### 債務型工具

#### AC

與負債章節的債券攤銷方式一致，不用調整到公允價值。

計算利息時，只考慮帳面價值，**不考慮備抵減損**。
**攤銷後成本**即代表淨值，是帳面價值減去備抵減損。

期中發行/購入，則按時間比例算入債券攤銷的部分，利息也按時間比例算入應收利息。實際收到利息時算上攤銷，補到平衡的都是利息收入，也會與時間成比例。

若處分(不常見，且處分太多會有法規的處罰與限制)，則有損益的話在處分時認列為**處分投資利益/損失**或**除列 AC 損益**等。

#### FVOCI

債券的帳面價值與 AC 一樣要攤銷。但每年需要依市價（公允價值）與帳面價值（加上**評價調整**）的差距做調整，例如賺錢是借 **FVOCI 之評價調整**，貸 **OCI-FVOCI 未實現損益**，賠錢就反過來。

評價調整進 OCI，利息收入進 PL。

##### 評價調整

評價調整屬於資產負債表的附加科目，因此帳面金額是 FVOCI+評價調整。

計算時，先算出評價調整應該變成多少(公允價值-帳面金額)，分錄金額就是評價調整的變動。

雖然會以評價調整的方式調整到公允價值，但在算利息收入時，只會用**帳面金額**乘以當時的有效利率，而不是用公允價值計算，也就是**不考慮評價調整**。由於備抵減損不會進到帳面金額，所以也不會影響。

* FVOCI 之評價調整：算是 FVOCI 的附加科目，有可能是正或負。
* OCI-FVOCI 未實現損益：是暫時科目。
* OCI-FVOCI 結帳時會轉到 **A**OCI **累積**其他綜合損益（或其他權益）。

會發現結帳後，評價調整會等於 AOCI。

##### 處分 FVOCI

FVOCI 也有可能賣掉，理論上不會有損益，因為在評價時就已經算完，借現金貸金融資產與評價調整。

OCI -> AOCI -> （處分時）PL（損益） -> RE（保留盈餘）

也可以之前累積的 AOCI -> PL，要賣掉的直接 OCI -> PL。

這就是說債券處分需要重分類調整，會影響到 EPS。若不用重分類且不是進到損益(FVPL)的話，則是直接進到 RE。

> 權益型則不重分類，直接進保留盈餘

#### FVPL

不用攤銷，要調整到公允價值（一樣用評價調整），且差距直接算到損益(**FVPL 評價利益**)。交易手續費計入費用。

由於帳面價值不是用攤銷來的，因此利息收入是用**面額乘以票面利率**，也就是實際收到的現金。

#### 債券投資的減損

很多資產都要減損，比如存貨(LCNRV)、PPE(淨公允價值與可回收價值孰高)。AC、FVOCI 需要以**信用風險**減損。

##### 三階段

1. 若信用風險與原始認列時相比無顯著增加，認列**未來 12 個月的預期損失**
2. 反之，若顯著增加，或本金、利息逾期 30 天，認列**整個存續期間的預期損失**
3. 減損已經發生，或逾期 90 天。認列**整個存續期間的預期損失**，且**利息收入**改用**攤銷後成本(扣除備抵損失)**為基礎。

顯著增加：比如評等降級、還不出錢等

##### 會計處理

AC 與應收帳款類似，用備抵法的話就要用**備抵損失**（投資的減項）來紀錄。

FVOCI 的情況，理論上公允價值會反應預期信用風險而下降，所以帳面價值在減損後會調回公允價值，出現備抵損失就直接變成 OCI 利益，可以理解為**借**減損損失、**貸**備抵減損後，再**借**備抵減損、**貸** OCI。

重點在於 FVOCI 減損損失會算在損益，而其他評價調整算在 OCI。也因此 FVPL 不管什麼原因造成的損失都算在損益，不必考慮減損。

##### 例題

來自課本 14 章應用問題 3，P.592。

甲公司於 x0/12/31 以 $92,418（有效利率為 10%）購入面額 $100,000、票面利率 8%、每年年底付息之 A 公司債。甲公司於 x2/4/1 以 $102,000 加計應計利息出售該公司債。x1 年底該債券之公允價值為 $95,000，甲公司與該投資相關之部分資訊如下：

| 日期 | 12 個月預期損失 | 存續期間預期損失 | 公允價值 |
| --- | --- | --- | --- |
| x0/12/31 | **$500** | $3,000 | $95,000 |
| x1/12/31 | $700 | **$10,000** | $88,000 |

:::spoiler 解答(文長慎入)

* AC:
* x0/12/31: 買入。
* AC 92,418
* 現金 92,418
* x0/12/31: 減損。
* 減損損失 500
* 備抵減損 500
* x1/12/31: 收利息。
* 現金 8,000、AC 1,242
* 利息收入 9,242(92,418x10%)
* **算利息不考慮減損**
* AC=92,418+1,242=93,660
* x1/12/31: 減損。
* 減損損失 9,500
* 備抵減損 9,500
* x2/4/1: 先為利息調整。
* 應收利息 2,000(8,000x3/12)、AC 342
* 利息收入 2,342(93,660x10%x3/12)。
* AC=93,660+342=94,002
* x2/4/1: 沖銷。
* 現金 104,000、備抵減損 10,000
* AC 94,002、應收利息 2,000、處分投資利益 17,998(剩下的)。
* FVPL:
* x0/12/31: 買入。
* FVPL 92,418
* 現金 92,418
* x0/12/31: 評價調整。
* FVPL 評價調整 2,582
* FVPL 評價利益 2,582
* x1/12/31: 收利息。
* 現金 8,000
* 利息收入 8,000
* x1/12/31: 評價調整。
* FVPL 評價損失 7,000
* FVPL 評價調整 7,000(88,000-95,000)
* 評價調整=借2,582、貸7,000=貸4,418
* x2/4/1: 先為利息調整。
* 應收利息 2,000
* 利息收入 2,000
* x2/4/1: 評價調整到賣出價格。
* FVPL 評價調整 14,000(102,000-(95,418-4,418)=88,000))
* FVPL 評價利益 14,000
* 評價調整=貸4,418、借14,000=借9,582
* x2/4/1: 沖銷。
* 現金 104,000
* FVPL 92,418、FVPL 評價調整 9,582、應收利息 2,000。
* FVOCI:
* x0/12/31: 買入。
* FVOCI 92,418
* 現金 92,418
* x1/12/31: 減損。
* 減損損失 500
* OCI-FVOCI 未實現損益 500
* x0/12/31: 評價調整。
* FVOCI 評價調整 2,582
* OCI-FVOCI 未實現損益 2,582
* x0/12/31: 結帳。
* OCI-FVOCI 未實現損益 3,082
* AOCI-FVOCI 未實現損益 3,082
* x1/12/31: 收利息。
* 現金 8,000、FVOCI 1,242
* 利息收入 9,242(92,418x10%)
* FVOCI=92,418+1,242=93,660
* x1/12/31: 減損。
* 減損損失 9,500
* OCI-FVOCI 未實現損益 9,500
* x1/12/31: 評價調整。
* OCI-FVOCI 未實現損益 8,242
* FVOCI 評價調整 8,242((88,000-93,660)-2,582)
* 評價調整=借2,582、貸8,242=貸5,660
* x1/12/31: 結帳。
* OCI-FVOCI 未實現損益 1,258
* AOCI-FVOCI 未實現損益 1,258
* x2/4/1: 先為利息調整。
* 應收利息 2,000、FVOCI 342
* 利息收入 2,342(93,660x10%x3/12)
* FVOCI=93,660+342=94,002
* x2/4/1: 評價調整到賣出價格。
* FVOCI 評價調整 13,658(102,000-(94,002-5,660))
* OCI-FVOCI 未實現損益 13,658
* 評價調整=貸5,660、借13,658=借7,998
* x2/4/1: 結帳。
* OCI-FVOCI 未實現損益 13,658
* AOCI-FVOCI 未實現損益 13,658
* x2/4/1: 沖銷。
* 現金 104,000
* FVOCI 94,002、FVOCI 評價調整 7,998、應收利息 2,000。
* x2/12/31: 重分類。
* AOCI-FVOCI 未實現損益 17,998(3,082+1,258+13,658)
* PL-FVOCI 處分損益 17,998

:::

### 權益工具

#### FVPL & FVOCI

FVOCI 不做重分類(也就是不進到 PL)，FVPL 與 FVOCI 的差別：

* 損益: FVPL 進到 PL、FVOCI 是 OCI -> AOCI -> **RE**。
* 手續費: FVPL 費用化、FVOCI 資本化

評價調整時，FVPL 可以直接改帳面價值。

處分時一般會先評價調整再沖銷，但也可以直接沖銷。

#### 權益法

對被投資公司有重大影響力（一般 20%~50%），但有可能未達 20% 也有重大影響力，比如有董事會成員等；或是超過 20% 但沒有重大影響力，比如另外兩個股東都 40%。

交易成本資本化。

取得時以成本認列，但之後要依照企業的淨利依照持股比例增加，並在宣布股利時減少。若期中買進，則當期淨利要按時間比例計算。

處分時的損益列入「處分投資損益」

#### 合併財務報表

實質控制公司，形成母子公司，以權益法紀錄外，還需要編制母子公司合併報表。

簡單講就是科目合在一起，但內部交易要消除，有點複雜。

#### 報表表達 - 投資

##### 資產負債表

分成短期、長期。短期代表營業週期或一年內（較長者）可變現貨幣市場、FVPL、一年內到期 AC 都算短期，其他

FVOCI 評價調整在 AOCI(其他權益)，其他金融資產的評價損益、處分損益都在保留盈餘。

##### 綜合損益表

有無實現都要表達，所以不一定要寫「未實現」。

投資相關要放在營業外活動。

## ch 15 現金流量表

雖然淨利很重要，但現金就像是血液或是汽油，沒有現金，公司就算賺錢也有可能無法運作倒閉。

### 現金流量分類

* 營業活動(**O**perating)：經營業務的現金流量，流動資產、流動負債
* 投資活動(**I**nvesting)：非流動資產的現金流量
* 籌資活動(**F**inancing)：非流動負債、權益的現金流量

#### 現金流量分類例子

* 收取利息、股利：O/I
* 支付利息、股利：O/F
* 支付所得稅：O
* FVPL 購買、處分：**O**
* FVOCI、AC 購買、處分：I

折舊費用不會實際付出現金，因此不會影響現金流量表。

### 營業活動現金流量

以整體或各項目的淨利為基礎，回推現金流量。

投資與籌資都是用直接法。

#### 直接法

把每個項目列出來，分別調整，因為每條列出，投資人或經理人可能較喜歡直接法。由於是計算營業活動相關的現金流量，因此出售設備損益(投資)用考慮。

* **銷貨收現數**：銷貨收入會包含以應收帳款方式銷貨，而且不包含收到錢但貸計的合約負債。因此

$$
銷貨收現數=銷貨收入-\Delta 應收帳款+\Delta 合約負債
$$

* **進貨付現數**：算出進貨後還要把應付扣掉、預付加回來，才是實際現金減少的量。

$$
期初存貨+進貨-銷貨成本=期末存貨\\
進貨=銷貨成本+\Delta 存貨\\
進貨付現數=進貨-\Delta 應付帳款+\Delta 預付帳款
$$

* **營業費用付現數**：因為折舊費用不會影響現金流，要從營業費用扣掉。

$$
=營業費用-\Delta 應付費用+\Delta 預付費用
$$

* **利息費用付現數**：以下與上方營業費用一樣，是減去應付、加上預付。若期中發行債券，則公司債折價攤銷會產生應付的變動，但要注意只有折價攤銷部分，因此還需要自己算一下會攤銷多少，或是用折價變動與發行時產生的折價來計算。
* **所得稅付現數**

若把付現數視為負的現金流量，則可以一般化為

$$
現金流 = 淨利 - \Delta 流動資產 + \Delta 流動負債
$$

計算相關資產、負債、權益即可。

#### 間接法

直接法太麻煩。間接法直接從（稅後）淨利開始。若從稅前淨利開始，則是改良式間接法。

1. 淨利加回非現金費用(如折舊)、減去非現金收入(如 FVPL 評價利益)
2. 扣除非營運活動的影響：減去利益、加回損失
3. 調整流動資產、流動負債的影響：減去 $\Delta$ 流動資產、加回 $\Delta$ 流動負債。可以這樣想：流動資產增加代表少收到現金，因此現金要減少。

##### 1,2 的練習

* 折舊費用：**非現金費用**，加回 O
* 減損損失：**非營業活動**，加回 O
* 透過損益按公允價值衡量之債券投資評價利益：**非現金收入**，減去 O
* 出售透過其他綜合損益按公允價值衡量之債券投資：產生的損益會重分類至損益，但**非營業活動**，要加回或減去 O
* 出售庫藏股票：不影響損益表，而且**不是營業活動**的現金流量，因此不影響 O
* 應付公司債轉換為普通股：不影響損益表，無現金流量
* 發行負債購買機器：不影響損益表，無現金流量

##### 3 調整資產負債表的影響

減去流動資產(CA)變動、加上流動負債(CL)變動。

### 投資與籌資活動現金流量

由於不會有相關類似「淨利」的科目，因此只有直接法。

* 投資: 買賣長期資產(PPE、金融資產)，通常沒有應收應付，就直接算出現金流量。要注意賣設備時，帳面金額可能與現金流量不一樣，中間的差是損益。
* 籌資: 發公司債、股票、支付股利等，發股票是**股票增加數扣除股票股利**，因為發股票股利雖然會增加股票，但沒有收現金。要注意有現金才算，比如發債券、股票換設備或服務就沒有現金流量，要寫在附註：不影響現金之 XX 活動。

### 對比現金流量表與資產負債表

現金流量表的現金變動應該與資產負債表(財務狀況表)的現金變動一致，可以當作一個檢查的方式。

### 改良式間接法

若用間接法，公司間難以比較，因為**收取利息、股利**可以當**營業**或**投資**活動、**支付利息、股利**可以當**營業**或**籌資**活動，而且又沒有各個項目分開。

改良式規定**利息、股利、所得稅**要單獨揭露，因此用**稅前淨利**開始，而且加上第四步，扣除利息、股利的影響。並另外以直接法的方法算利息、股利、所得稅的現金流量。

### 報表分析

* 可以透過三種活動的正負號組合來編故事，判斷公司的狀況，當然僅從數據未必能完全了解。
* 網路時代有些初期賺不到錢的公司，可能會以**自由現金流量**來估值，也就是**營業活動現金流量**減去**資本支出**與**股利支出**。

## ch 16 財務報表分析

對公司的整體分析包括：

* 商業環境：總體經濟、產業經濟(政府管制、供應鏈等)
* 經營策略：獲利模式、品牌策略、產品定位、定價，與同業的比較
* 歷史資訊：財務報表分析、非財務表現(客戶信任度等)、公司治理
* 預測未來表現：FCF or EPS or Dividends
* 根據未來表現和適當的折現率估計股票價格

財務資訊主要來源

* 財務報表
* 比較財務數據
* 財務報表附註

財報分析、比率沒有公報規定，所以可能會有不同的計算方式。

### 水平分析

趨勢分析。

與同公司過去的資料比較，比如各種數據的 YoY。

### 垂直分析

共同比分析。

分析各種比率，比如流動資產、PPE 等佔總資產的比率（以總資產為基準）等。可以用於和別的公司比較，也可以與水平分析結合，看比率隨時間的變化。

### 比率分析

#### 流動性比率

* 流動比率：流動資產與流動負債的比率
* 速動比率：

$$
速動比率=\frac{現金+短期投資+應收帳款}{流動負債}
$$

分子踢掉：存貨、預付費用等，未必能馬上利用的資產。

#### 短期償債能力比率

利息保障倍數：EBIT(稅前息前淨利)除以利息費用。

#### 長期償債能力比率

負債對資產比率：負債除以資產。台股大概會在 40~60%

#### 週轉性比率

* 應收帳款週轉率：賒銷淨額(或銷貨淨額)除以應收帳款平均淨額，評估收款效率
* 平均收現期間：365/應收帳款週轉率，評估收款天數
* 應付帳款週轉率：賒購淨額(或進貨淨額)除以應付帳款平均淨額，評估付款效率
* 平均付款期間：365/應付帳款週轉率，評估付款天數
* 存貨週轉率：銷貨成本除以存貨平均淨額，評估存貨管理效率
* 平均銷售期間：365/存貨週轉率，評估存貨周轉速度

現金循環週期：平均銷售期間 + 平均收現期間 - 平均付款期間。實際付錢到實際收錢的天數，可能是負的。

資產週轉率：銷貨淨額除以平均資產，評估資產使用效率

#### 獲利能力比率

* 淨利率：淨利除以銷貨淨額。
* ROA(Return on Asset)：淨利除以平均資產，應該高於資金成本(WACC)，也就是權益資金成本加上負債的資金成本。
* ROIC(Return on Invested Capital)：ROA 分母減少流動負債，也就是權益加上長期負債，巴菲特提倡。
* ROE(Return on Equity)：（淨利減去特別股股利）除以平均權益，應該高於權益資金成本（比如定存、大盤報酬導致的機會成本）。
* EPS：每股盈餘，（淨利減去特別股股利）除以在外流通加權平均普通股數。

#### 股價評估比率

* 本益比(P/E ratio)：股價除以 EPS。
* 股利率：現金股利除以淨利。
* 殖利率：現金股利除以股價。

### 應注意的會計項目

比較不同公司或會計方法有變動時，比如存貨以不同方法評價，則流動比率可能要調整。

特殊項目

* 停業單位損益，直接把某個業務部門賣掉，因為此部門不會影響未來損益，應該在淨利外表達。
* OCI：不影響 EPS，但投資人可能會覺得這應該算在 EPS，就要自己調整。

### 盈餘品質

* 是否有真實反應經濟實質？能否幫忙預測未來表現？（投資人）
* 有無反映所有風險？（債權人）
* 是否有按照法律？（政府）

這邊主要是以投資人角度。

經理人薪資與淨利有衝突，比如可能

* **通路填塞(Channel stuffing)**，請下游提早進貨
* 將營業費用不當資本化：世界通訊
* 未完全報導負債：安隆

#### 非正式自行調整

比如地震產生的損失，有些人可能會想加回。

* GAAP Earnings：依照法規計算的淨利
* Pseudo Earnings：經理人或會計師調整過的淨利
* Street Earnings：華爾街依照投資人或分析師的計算方式。
* EBITDA：稅前、息前、折舊攤銷前的淨利。把與公司核心不相關的項目加回。