# 造市策略
[TOC]
### `美元匯率`取法
分別為以下兩種：
1. Bitopro 的 `USDT_TWD` 站內 `買一價`、`賣一價`。
優點：`spread` 小，最貼近 Bitopro 行情。
缺點：美元匯損風險高。

bid = bid_usdt_twd - offset
ask = ask_usdt_twd + offset
# where
offset = 0.005

2. Bitopro 的 `USDT_TWD` 站內 `買一價`、`賣一價` 與 台灣銀行的 USDTWD 報價比較：
優點：美元匯損風險小。
缺點：`spread` 大，未貼近 Bitopro 行情。

bid = min(bitopro_bid, bank_of_taiwan_bid)
ask = max(bitopro_ask, bank_of_taiwan_ask)

### 埋深度策略(golduck)
---
如果`quote`是 `USDT`:
Bitopro `買一價`與 站外`買一價`，選最小。
Bitopro `賣一價`與 站外`賣一價`，選最大。

bid = min(bid_bitopro, bid_exchange)
ask = max(ask_bitopro, ask_exchange)

如果`quote`是 `TWD`, 則採以下作法

bid = min(bid_bitopro, bid_exchange * bid_usdt)
ask = max(ask_bitopro, ask_exchange * ask_usdt)

要掛的 `買一價`、`賣一價` (+-**10%**)

bid = bid / (1 + bid_shift_ratio)
ask = ask * (1 + ask_shift_ratio)
# where 
bid_shift_ratio = 0.1
ask_shift_ratio = 0.1

bid, ask 掛單各10單的價格

ask_price = [ask_price_ref * (1 + (i * ask_interval))) for i in range(10)]
bid_price = [bid_price_ref / (1 + (i * bid_interval))) for i in range(10)]
# where 
bid_interval = 0.015
ask_interval = 0.015

如果有成交，**顆數沖銷**反掛價格為

adk_price = bid_price_max * (1 + bid_shift_ratio * (1 - rebate_ratio))
bid_price = ask_price_min / (1 + ask_shift_ratio * (1 - rebate_ratio))
# where 
bid_shift_ratio = 0.1
ask_shift_ratio = 0.1
rebate_ratio = 0.3

埋深度策略(golduck)優缺點分析：
**pros：**
* 如果有出現插針情況，會被`避雷針`吸收，即 `golduck` 策略，以及這種情況如果反掛回去，容易被成交（沖銷）。**(即賺一波的意思)**

**cons：**
* 需要長期放一筆資金在 Bitopro 掛單簿中後段的價位，要很久很久才有機會成交，資金無法有效利用。相當於`做保險`用的。

### 一般策略(psyduck)
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取兩間站外價格加權平均，`買一價`、`賣一價`，**不平移**，掛到 Bitopro.
如果`quote`是 `USDT`:

# 以MV為例
bids = 0.75 * bid_bybit + 0.25 * bid_kucoin
asks = 0.75 * ask_bybit + 0.25 * ask_kucoin

如果`quote`是 `TWD`, 則採以下作法

# 以MV為例
bids = (0.75 * bid_bybit + 0.25 * bid_kucoin) * bid_usdt_twd
asks = (0.75 * ask_bybit + 0.25 * ask_kucoin) * ask_usdt_twd

bid, ask 掛單各10單的價格

ask_price = [ask_price_ref * (1 + (i * ask_interval))) for i in range(10)]
bid_price = [bid_price_ref / (1 + (i * bid_interval))) for i in range(10)]
# where 
bid_interval = 0.01
ask_interval = 0.01

**註：**
1. Bitopro成交常出現單邊行情，也就是這段期間僅有買（賣）單成交，所以如果我們的掛單有成交，`psyduck` 策略為不反掛。不然，未成交的掛單會越來越多。
2. 波動率：
取現貨價格，離現在時間最近的1分K兩根，兩根的絕對值取最大。
如果有指數價格則也會取離現在時間最近的1分K兩根，4根的絕對值取最大。
波動率計算如下：

if close - open >= 0:
    [0.786151 * (close - open) + 0.213849 * (high -low)] / open
else:
    [0.786151 * (open - close) + 0.213849 * (high -low)] / open

3. 波動率在`psyduck`係用來判斷是否下單的條件。以 `MV` 為例，波動率大於或等於0.01 (1%)，即不掛單。這個動作是在撤單後做，所以不掛單的情況，不會有殘留之前的單。

psyduck 優缺點分析
**pros：**
* 貼近站外市場行情，因為不平移，掛在 `Bitopro` 的 `spread` 也可以比較小。
* 此為在 `Bitopro` 掛單簿呈現上，有**深度**也有較小 `spread` 的**最佳造市策略**。

**cons：**
* 無避險。如果有成交，所付出的成本較高。在幣價下跌或單邊行情下有可能虧損。

### 刷交易量策略(imduck)
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* 一般模式為拿出1成資金，再乘上一個 (0,1] 的隨機數，做刷交易量的策略。
* 策略為在`買一價`、`賣一價`的區間，建立買單10筆，賣單10筆，共20筆。將20筆單做多次 `shuffle`後，一次下兩單，每次間隔1~5秒，
* 無成交的單，會在掛單簿停留一陣子後，再刪掉。此舉可縮小 `spread`。
* 每次策略間隔為1800~3600秒。
* 夜間模式(晚上10點至隔天早上8點)：策略間隔為3600~9000秒。使用1成資金，乘上0.33，再乘上一個 (0,1] 的隨機數做為策略使用。

imduck 優缺點分析
**pros：**
* k線好看，一天下來，有不錯的交易量。用戶會認為這個交易對有持續在交易。

**cons：**
* 無避險。如果有其他用戶跟我們成交，我們所付出的成本較高。

### 站外拋捕策略(chinchou)
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* 此為最複雜的策略，開發時程長，需要資金也最多的策略。

策略：
* 取站外`bid`, `ask` 各前5檔價格，此前5檔的每一檔都有經過到達一定的顆數才取的價格。
* 經過`波動率`的平移，再經過**至少**`站外手續費`的平移後，才會掛到 Bitopro 的掛單簿上。
* 站外的 bid，掛到 Bitopro 的 bid；站外的 ask，掛到 Bitopro 的 ask。
* 在 Bitopro 掛個2~3秒，如果有成交，則以平均成交價格在站外反掛。

chinchou 優缺點分析
**pros：**
* 優點為**幾近**`無風險套利`，也就是理論上是無風險套利，但實務上因為價格瞬息萬變而產生獲利不確定性。

**cons：**
* 在`Bitopro`掛單簿的呈現無法一定是掛在前幾檔。
* 每次套利的利潤都極小，一次套利失敗造成的虧損，有可能把之前多次的利潤都吃掉。
* 策略細節很複雜，開發時程很長。
* 需要資金非常多。
* 價格瞬息萬變，掛單時間僅掛個幾秒就必須刪單。
* 必須滿足：
1. **Bitopro價格**與**站外價格**有明顯價差。
2. 站外手續費要夠便宜。
3. 滿足以上二條件，才有可能在 Bitopro 的 bid (或 ask，二者其一) 掛在前幾檔，或立即成交吃單。無法**同時成立** bid, ask 都掛前幾檔。