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tags: 個股分析
title: 2317 鴻海
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# 2317 鴻海 公司基本資料

[詳細資料請參考這連結](https://www.moneydj.com/KMDJ/Wiki/wikiViewer.aspx?keyid=1e5327a8-db1d-4f31-9bab-aec837c45c53)

### 營業項目與產品結構

營收主要來自於電腦、通訊、消費性電子等產品，其中以電腦產品佔營收比重達最高，主要產品為DT、NB、網通及伺服器組裝，通訊產品以手機為主，消費性電子產品則包括LCD TV 及遊戲機組裝。


### 銷售狀況

在客戶方面，主要客戶涵蓋各領域品牌大廠，包括HP、Dell、Apple、Nokia、Sony、Cisco 、BlackBerry等，佔整體營收比重達70%。

### 國內外競爭廠商

公司在國內外競爭者有Celestica、Elcoteq、 Flextronics、Jabil、Sanmina-SCI、仁寶、永碩、佳世達、和碩、廣達、緯創等。

# 財報分析
### 獲利性分析
* 利潤率

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除最近一季 毛利率，營業利益率，淨利率 有較前一季成長外，2016Q4起營運都不理想
* 淨利率 很低，公司獲利性不佳
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* 營收含金量
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應收 + 存貨 = 57% 幾乎是流動資產的70%
營收的含金量不好
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* 營運周轉天數

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周轉天數2016以後有增多的趨勢，這是不好的
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* ROE(股東權益率)

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ROE 一年比一年低，公司獲利性有問題
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### 安全性分析
* 負債品質

* 現金流分析

* 股利分放情形
連續30年配發股利

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* 負債比2016開始年年增加
* 總負債比 65%
* 長短期金融債比 17.8%
* 應付帳款佔負債比 43.2%
* 負債品質佳。
* 十年累計現金流 > 0, 90%的時間現金都是正的
* 連續30年配發股利
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### 成長性分析
* 營收成長率

* 毛利率成長率

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# 技術線型分析

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# 籌碼面

# 價格分析

### 當期股利法

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便宜價 = 2 x 15 = 30
合理價 = 2 x 20 = 40
昂貴價 = 2 x 30 = 60
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### 歷年股利法

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十年平均股利 = 3.16
便宜價 = 3.16 x 15 = 47.4
合理價 = 3.16 x 20 = 63.2
昂貴價 = 3.16 x 30 = 94.8
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### 本益比法

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10年最低本益比平均 = 8.92
10年平均本益比平均 = 12.22
10年最高本益比平均 = 15.5

最近四季 EPS = 8.11
10年平均EPS = 8.3
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[歷年本益比請參考這裡](https://goodinfo.tw/StockInfo/StockBzPerformance.asp?STOCK_ID=2317&YEAR_PERIOD=9999&RPT_CAT=M_YEAR)

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便宜價 = (8.11+8.3)/2 x 8.92 = 73.18
合理價 = (8.11+8.3)/2 x 12.22 = 100.26
昂貴價 = (8.11+8.3)/2 x 15.5 = 127.17
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### 股價淨值比法

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10年最低股價淨值比平均 = 1.307
10年平均股價淨值比平均 = 1.809
10年最高股價淨值比平均 = 2.301
每股淨值 = 83.03
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便宜價 = 83.03 x 1.307 = 108.5
合理價 = 83.03 x 1.809 = 150.2
昂貴價 = 83.03 x 2.301 = 191.05
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# 結論
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1. 基本面來看
* 短期獲利衰退，負債品質良好，自由現金長期為正
2. 技術面來看
3. 籌碼面看
4. 價格面
已經到便宜價。
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