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title: FTX Exchange Token Flow Single Factor Strategy
tags: [Trading Strategy]

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# FTX Exchange Token Flow Single Factor Strategy

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Warning: This strategy had been invalid due to Sam Bankman-Fried fxxk all of us.
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## 單因子策略-策略邏輯

1. 因子值-在交易所代幣佔流通代幣比: exchange balance/ circulation1D，觀察一日中的流通代幣在交易所內的比率
1. 根據因子值每天對 pool 內代幣進行排序，選擇多頭部位 10個，空頭部位 10個形成 long-short 組合，初始金額每部位 50000U，總共 1M
1. 限制 FTX 日平均交易量 (rolling 7 day)需大於 15m(大約交易量前50名)，每期部位總數最低為 8
1. 交易成本: (0.063%+0.15%)*2=0.426%
1. 資料來源: 價格 FTX perpetual(5分k)、因子值 Santiment

## 回測績效
1. 回測期間: 2021-02-01~2022-04-20 (5分k)
1. 因子值: 往前 rolling 7 day 取平均值
1. 月平均報酬: 5.1%、年化報酬: 61.18%、總報酬(14.5 month):75.3%、
   最大回撤率: 11.65%、風險報酬比: 5.73、年化風報比: 4.71
  ![](https://i.imgur.com/s5294Ix.png)
  ![](https://i.imgur.com/55uYYd6.png)


## 濾網前  
#### 月平均報酬: 5.1%、年化報酬: 61.18%、總報酬(14.5 month):75.3%、最大回撤率: 11.65%、風險報酬比: 5.73、年化風報比: 4.71
#### 藍色色塊為回撤超過5%的期間，下方藍色線為回撤大小(log值)
![](https://i.imgur.com/pAntPjd.png)

## 濾網1-近兩日IC值平均
#### IC值表示因子值與收益的相關係數，這裡使用的因子值ic為負相關，因此當近日IC值如果為正則表示近期因子對收益的解釋力不足。IC值大於0.22時，將總部為縮減為多空各2
![](https://i.imgur.com/MSfjyVW.png)
## 濾網2-比特幣長短天期交易量差
#### 透過觀察發現當進入橫盤或是拉回反彈時(交易量放緩)，收益率會大幅回撤(收益最多的時機是大漲或大跌)。因此使用大盤的7天平均交易量及30天平均交易量差來判斷目前盤勢，當差低於  -1*10**9時，將部位數量降為多空各2(粉紅色色塊)
![](https://i.imgur.com/nOIEyWr.png)
## 加濾網後
#### 月平均報酬: 6.21%、年化報酬: 74.534%、總報酬(14.5 month):91.71%、最大回撤率: 9.367% (藍色色塊為 5% DD)
![](https://i.imgur.com/Cok6oxV.png)

###### tags: `Trading Strategy`








