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# System prepended metadata

title: 期末專案：金融資產波動度分析

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# 選題須知 
為了確保研究的多樣性並讓大家有發揮空間，請詳閱以下選題規則：

1.  **名額限制**：以下各個section內的每個題目限額 **10 人**。請先搶先贏或協調分配。
2.  **標的選擇彈性**：下列各組中列出的股票**僅為「參考範例」**。
    * **你不必侷限於範例中的股票**。


# section H：金融資產波動度分析
### 題目H-1 :美國股票市場指數
> **【名額限制：10 人】**

* **參考範例：**
    * S&P 500 (標普 500 指數)
    * Dow Jones Industrial Average (道瓊工業指數)
    * NASDAQ Composite (那斯達克綜合指數)
    * *(或任何美股個股、ETF)*

### 題目H-2 :加密貨幣
> **【名額限制：10 人】**

* **參考範例：**
    * Bitcoin (比特幣)
    * Ethereum (以太幣)
    * Litecoin (萊特幣)
    * *(或任何主流/新興加密貨幣)*

### 題目H-3 :美國公債與利率商品
> **【名額限制：10 人】**

* **參考範例：**
    * US 10-year Treasury Bond (美國 10 年期公債)
    * US 5-year Treasury Note (美國 5 年期國庫券)
    * US 2-year Treasury Note (美國 2 年期國庫券)
    * *(或其他年期公債或公司債 ETF)*

### 題目H-4 :商品市場
> **【名額限制：10 人】**

* **參考範例：**
    * Gold Spot Price (黃金現貨)
    * WTI Crude Oil (西德州原油)
    * Silver Spot Price (白銀現貨)
    * *(或其他原物料，如農產品、工業金屬等)*

## 1. 敘述
請蒐集指定金融資產或商品的歷史價格資料，分析其波動度特性，並探討造成高或低波動的可能成因。透過比較不同資產的波動性，理解市場特性與風險來源。



## 2. 要求
1.  **說明資料來源**：說明所選金融資產的歷史價格資料來源（如 Yahoo Finance, Bloomberg, Fred 等）與蒐集方式。
2.  **計算波動度指標**：計算並分析波動度指標（如日波動率、年化波動率、波動聚集性）。
3.  **比較與成因探討**：比較不同資產的波動度特性，並探討高或低波動的可能原因（如流動性、宏觀變數、政策事件等）。
4.  **完整報告**：撰寫完整報告，包含圖表、數據分析與結論。

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# section M：企業財務報表分析與營運風險評估
### 題目M-1 :科技業（大型科技）
> **【名額限制：10 人】**

* **分析重點**：研發費用比率、現金流體質、雲端與 AI 業務成長性。
* **參考範例：**
    * Apple
    * Microsoft
    * Alphabet (Google)
    * *(或其他如 Meta, Amazon, Oracle 等)*

### 題目M-2 :半導體產業
> **【名額限制：10 人】**

* **分析重點**：資本支出、毛利率差異、庫存與晶片周期風險。
* **參考範例：**
    * TSMC (台積電)
    * Intel
    * NVIDIA
    * *(或其他如 AMD, Samsung Electronics, Qualcomm, Micron 等)*

### 題目M-3 :消費性產品與零售
> **【名額限制：10 人】**

* **分析重點**：品牌價值、營運現金流穩定性、存貨周轉與成本結構。
* **參考範例：**
    * Coca-Cola
    * PepsiCo
    * Starbucks
    * *(或其他如 McDonald's, Costco, Nike, Walmart 等)*
## 1. 敘述
請選擇同產業三間公司，蒐集其最近年度或最近兩年度的財務報表（資產負債表、綜合損益表、現金流量表），進行財務比率分析與營運狀況評估。透過比較財務結構與績效，分析企業體質、成長性與營運風險來源。

## 2. 要求
1.  **介紹背景**：介紹所選企業與產業背景。
2.  **計算比率**：依財報資料計算至少以下比率：
    * **盈利能力**：ROA, ROE, Gross Margin, Operating Margin
    * **償債能力**：Current Ratio, Debt-to-Equity
    * **營運效率**：Inventory Turnover, Receivable Turnover
    * **現金流量**：Free Cash Flow, 營運現金流佔比
3.  **比較差異**：比較三家公司的財務結構與績效差異。
4.  **風險分析**：分析可能的營運風險（如高負債、存貨堆積、現金流不足、產業循環性等）。
5.  **完整報告**：撰寫完整報告，包含表格、比較結果與結論建議。

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# section N：經典風險因子模型之比較與解釋力分析
### 題目N-1 :科技與高成長型組合 (Tech & High Growth)
> **【名額限制：10 人】**

* **參考範例（請自行擴充至 10 檔）：**
    * NVIDIA
    * Tesla
    * AMD
    * Amazon
    * Netflix
    * *(或其他高成長科技股、SaaS 軟體服務公司等)*

### 題目N-2 :金融與價值型組合 (Financials & Value)
> **【名額限制：10 人】**

* **參考範例（請自行擴充至 10 檔）：**
    * JPMorgan Chase (摩根大通)
    * Bank of America (美國銀行)
    * Berkshire Hathaway (波克夏)
    * Goldman Sachs (高盛)
    * Wells Fargo (富國銀行)
    * *(或其他銀行、保險、資產管理公司)*

### 題目N-3 :消費與零售通路組合 (Consumer & Retail)
> **【名額限制：10 人】**

* **參考範例（請自行擴充至 10 檔）：**
    * Walmart (沃爾瑪)
    * Costco (好市多)
    * McDonald's (麥當勞)
    * Nike (耐吉)
    * Starbucks (星巴克)
    * *(或其他大型零售商、餐飲、服飾品牌)*

### 題目N-4 :醫療保健與生技組合 (Healthcare & Biotech)
> **【名額限制：10 人】**

* **參考範例（請自行擴充至 10 檔）：**
    * Johnson & Johnson (嬌生)
    * Pfizer (輝瑞)
    * Merck (默克)
    * Moderna
    * UnitedHealth Group
    * *(或其他製藥廠、生技公司、醫療器材商)*

### 題目N-5 :能源與工業製造組合 (Energy & Industrials)
> **【名額限制：10 人】**

* **參考範例（請自行擴充至 10 檔）：**
    * Exxon Mobil (埃克森美孚)
    * Chevron (雪佛龍)
    * Caterpillar (卡特彼勒)
    * Boeing (波音)
    * General Electric (奇異)
    * *(或其他石油、天然氣、國防、重工業公司)*
## 1. 敘述
請選擇至少十檔上市公司股票，整理其基本特徵並分析三種經典資產定價模型（CAPM、Fama-French 三因子、Fama-French 五因子）的理論架構、因子來源與可解釋的風險。最後比較三模型在理論上的相對解釋力。

## 2. 要求
1.  **選股與特徵整理**：選擇至少 10 檔股票，整理每檔股票的基本特徵（如產業、規模、估值）。
2.  **模型介紹**：介紹 CAPM、Fama-French 三因子、Fama-French 五因子模型。
3.  **模型比較與差異**：
    * 每個新增因子解決了什麼問題？
    * 哪些股票特徵是 CAPM 無法解釋、但 FF3 或 FF5 可以解釋的？
4.  **理論解釋力分析**：
    * 你的投資組合中，哪些股票較符合 CAPM？哪些嚴重偏離？
    * FF3 模型是否因 SMB/HML 捕捉到更多風險？
    * FF5 模型是否因 RMW/CMA 更全面？
5.  **完整報告**：包含股票特徵比較表、三模型比較表、模型解讀與結論。

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