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title: Dopex
tags: [Defi Option]

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# Dopex
###### tags: `Defi Option`
## 第一手資訊
[項目官網](https://www.dopex.io/)
[文件](https://docs.dopex.io/)
## 文檔閱讀
### 協議概述
#### 介紹
Dopex 是一種去中心化期權協議，旨在最大限度地提高流動性，最大限度地減少期權賣方的損失並最大限度地提高期權購買者的收益——所有這些都是以被動方式為流動性貢獻參與者提供的。
#### 期權池
期權池允許用戶通過為想要分別購買看漲期權和看跌期權的用戶提供基礎資產和報價資產流動性來被動賺取收益。
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#### 單一質押期權庫 (Single Staking Option Vaults :SSOV)
SSOV 允許用戶在指定的時間段內鎖定代幣並從其質押資產中獲得收益。 用戶將能夠將資產存入合約，然後將您的存款作為看漲期權以他們選擇的月底到期的固定執行權出售給買家。
### 代幣經濟
Dopex 使用兩個令牌使協議以協同方式工作：
#### DPX - 治理和協議費用計算代幣
DPX 是 Dopex 協議的有限供應治理令牌，用於對協議和應用程序級別的提案進行投票。 除了作為治理代幣之外，DPX 還在每個紀元之後從基於 dopex 協議構建的池、保險庫和包裝器中累積費用和收入。
##### 治理
Dopex 將利用 DPX 代幣對協議進行投票和通過提案，以積極管理協議，並確保做出改進協議並實現其成為流動性期權最佳來源的目標。
一些初始治理職責是控制期權池的 IV 乘數，控制期權池的行使范圍，控制期權池的 IV 上限。
##### 應計費用
Dopex 協議從期權池購買、掉期、交易量池罰款、策略保險庫等中收取費用。所有收取的費用將在每周全球週期結束時分配給 DPX 代幣持有者。 rDPX 將用於增加從費用中獲得的獎勵。 
#### rDPX - 補償代幣,也用於協議
rDPX 是為礦池參與者遭受的任何損失而鑄造和分發的代幣。鑄造的代幣數量是根據礦池時期結束時損失的淨值確定的。在 epoch 結束後，為所有礦池參與者鑄造一定比例的損失，由治理決定。

rDPX 在沒有上限供應的情況下 - 有適當的機制來避免它變得毫無價值，同時也為代幣提供內在價值。
rDPX 將是未來向 Dopex 添加應用程序層（例如保險庫）的費用要求。
Dopex 將支持 rDPX 作為抵押品，從保證金中藉入資金來槓桿期權頭寸。
rDPX 可用作鑄造合成資產、商品等的抵押品，可進一步用於為合成非加密資產創建期權。
可以通過質押 rDPX 來增加費用應計。
由於 rDPX 最初不會有固定的排放曲線 - 如果購買者沒有淨盈利，最初可能會出現稀缺性。未來可以通過治理投票改變排放機制。

##### 合成抵押品
rDPX 可用作鑄造加密貨幣、股票、ETF、貨幣、商品等的合成衍生品的抵押品，然後可以將其存入期權池，為池貢獻者賺取更多收益。
除加密貨幣外，合成衍生品還提供對傳統市場的敞口，並賦予 rDPX 代幣真正的價值。所有鑄造的衍生品都需要超額抵押。這意味著對於通過衍生品產生的所有價值，rDPX 代幣將需要最低市值來為這些衍生品提供充分的資金。例如，在 Dopex 上鑄造了價值 1 億美元的衍生品，合成器的最低抵押率為 250%，rDPX 代幣市值需要至少為 2.5 億美元，以確保這些合成器得到充分抵押並且不能被清算.
##### 補償
Dopex 組合期權的作者經常面臨極端波動期間產生的損失風險。為了消除這種風險，期權作者在每個時期之後都會獲得 rDPX 代幣補償，相對於在此期間所寫的期權所產生的損失。
期權賣方的這種回扣機制使其成為任何實體非常有吸引力的被動收入來源，特別是與傳統市場中的期權賣方相比。
回扣大大有助於抵消由於尾部風險事件發生而可能發生的不成比例的損失。以回扣形式收到的 rDPX 代幣可以進一步用作期權中的合成物，以從作為礦池參與獎勵收集的 DPX 代幣中復合收益。
### 選擇權池
期權池允許用戶通過為想要分別購買看漲期權和看跌期權的用戶提供基礎資產和報價資產流動性來被動賺取收益。
在傳統金融和 Deribit 等現有 CeFi 期權提供商中，希望賣出波動性的用戶必須決定他們希望為哪些行權價和到期日提供流動性，同時不斷掃描訂單簿以獲取買方流動性。

這可能是一個繁瑣且緩慢的手動過程，如果以自動化方式完成，則需要持續監控和參數更新。

Dopex 利用期權池，允許任何人通過向合約出售期權，從而被動地賺取收益。
池參與者可以簡單地將基礎資產或衍生資產存入池中，提供流動性。
在每個紀元（每週或每月）結束時，礦池參與者將能夠收集他們持有的礦池份額，包括為與礦池規模相關的所有期權支付的溢價以及作為激勵的初始階段的 DPX 代幣獎勵用於提供流動性。
如果當購買者從他們的期權購買中獲得淨利潤時，礦池遭受損失，礦池參與者將獲得回扣代幣 rDPX - 這將被鑄造成相當於礦池所有損失的 30%。這將使為 dopex 提供流動性成為在其他平台上編寫普通期權的更好選擇。
整個協議的使用都需要回扣代幣，包括通過收益耕作進行初始代幣分配、生成合成器、支付費用等，從而賦予其長期可持續性的內在價值。
期權池可以是每週或每月的池 - 考慮到每月池的周期到期等待時間更長，具有不同程度的代幣激勵來提供流動性。
#### 量池
創建交易量池的目的是通過為使用交易量池資金進行的所有期權購買提供 5% 的折扣來增加協議內的交易量。
激勵用戶提供流動性將使協議具有豐富的流動性——但是，如果沒有任何真正的使用，這將導致在生成協議的實際使用方面產生問題。為了激勵期權市場專業人士使用協議並實際購買期權，Dopex 建立了交易量池。
交易量池允許用戶在每周全球週期之前存入資金，並使用池中的資金以 5% 的折扣從任何期權池購買期權。交易量池為老練的期權交易者以折扣價購買期權創造了套利機會，並立即將其與其他交易所套利以快速獲利。
容量池存款人還在初始階段獲得 DPX 代幣獎勵，以進一步激勵池的使用。在每個 epoch 結束時，用戶可以從交易量池中提取任何多餘的資金 - 但是他們必須在提取時支付 1% 的罰款，以防止資金未使用。 DPX 治理代幣持有者可以以協議費用的形式撤銷所有處罰。
#### 流程
dopex 協議由許多活動部分組成，以提供一個流動性良好的激勵平台，該平台可複製成功的期權平台，如 Deribit 和 Robinhood，並擁有自己的 AMM。
dopex AMM 使用資產池中的資產以及 Black-Scholes 定價（由我們合作的期權 MM 的 SVI IV 參數提供支持）考慮波動性微笑，以允許任何人根據他們選擇的未來到期價格購買期權。
Dopex 利用全球每週的“紀元”來記賬資產、期權流和 DPX 和 rDPX 代幣的獎勵/回扣分配，作為為平台提供流動性的激勵措施。協議中的期權池可能有每週或每月的時期。
工廠合約用於創建新的期權池並將其列入白名單，最初由 Dopex 團隊控制，最終控制權將移交給治理合約。
DPX 代幣獎勵和 rDPX 回扣相對於鎖定在所有白名單期權池中的資產進行分配。
任何人都可以通過將基礎或報價資產添加到期權和流動性池中來成為流動性提供者。
在一個紀元之前鎖定在交易量池中的資金可用於以 5% 的折扣從期權池中購買期權。這可以立即在其他交易所進行對沖和/或套利以獲得即時利潤。
在一個紀元開始後，用戶可以根據期權池中可用的資產隨時購買未來到期的期權。購買期權的成本是根據 Black-Scholes 公式在鏈上計算的——使用 IV 和通過 Chainlink 適配器檢索的資產價格——並通過一個函數來根據資產的實際波動率確定波動率微笑。
期權和流動性池的流動性提供者始終可以創建提款請求，以在當前時期之後提取其在池中的份額。
在一個時期結束時，根據從期權購買和期權行使中收集的報價代幣總數，計算一個時期的總 PNL。如果該時期的 PNL 虧損，用戶將使用 rDPX 代幣獲得一定比例的虧損返還。可以通過治理在合同中更改此百分比。
考慮到期權行使和提款請求，在該時期收集的報價代幣用於在出現看漲期權時重新購買資產，並鎖定在下一個時期的期權池中。
根據用戶在池中存款生命週期內產生的淨 PNL 來提取上一個時期的提款請求。
根據流動性提供者在上一個時期對資金池的貢獻，他們現在將根據下面顯示的獎勵表獲得 DPX 代幣獎勵。
![](https://i.imgur.com/BuGwtW7.png)

#### 合約架構
Dopex 在其架構中使用了許多現有協議：
Sushiswap - 在每個 epoch 之後為礦池重新購買資產。
Chainlink - 從外部 API 檢索最新價格。
UMA - 在 Dopex 上鑄造的合成衍生品將基於 UMA 協議。

![](https://i.imgur.com/aCNSiel.png)
看code囉

![](https://i.imgur.com/PToeHGm.png)

#### 治理
Dopex 協議的治理在期權池的平穩運行和增長中起著至關重要的作用。 該平台有幾個關鍵方面是通過治理來控制的。 其中一些包括：
##### 期權池獎勵的權重
發放到不同期權池的獎勵是加權的，即權重較高的池獲得更多獎勵。
##### 回扣百分比
對期權池中發生的損失給予的回扣是所發生損失的百分比。 這個百分比可以通過治理投票來改變。

### 單一質押期權庫（SSOV）
與單一質押金庫類似，SSOV 允許用戶在指定的時間段內鎖定代幣並從其質押資產中獲得收益。 用戶將能夠將資產存入合約，然後將您的存款作為看漲期權以他們選擇的月底到期的固定執行權出售給買家。
#### 如何工作
在新紀元開始之前，strike將在月底進行。
用戶將資產鎖定在此保險庫中，然後選擇您想出售看漲期權的固定罷工。
該合約將用戶的代幣存入一個單一的質押池以獲得農業獎勵，並通過出售有擔保的看漲期權獲得收益。
從本質上講，用戶無需深入了解期權希臘人就可以以低風險出售備兌看漲期權。

支持的資產
- DPX
- rDPX

### Synths(合成器)
使用 rDPX 抵押品鑄造的合成衍生品
- 股票
- 商品
- ETF
- 指數
- 加密貨幣
Dopex 利用 UMA 協議創建這些合成衍生代幣，同時使用 rDPX 作為抵押品。 這些代幣與傳統的鏈上衍生品不同，因為它們是在沒有鏈上價格饋送的情況下安全抵押的。
由於缺乏鏈上價格反饋，這些代幣的設計具有激勵代幣贊助商（創建合成代幣的人）適當抵押其頭寸的機制。 這些機制包括清算和爭議流程，允許代幣持有者因識別出抵押不當的代幣贊助商職位而獲得獎勵。 爭議過程依賴於預言機 UMA DVM 來解決有關清算的爭議。

合成衍生品賦予 rDPX 代幣真正的價值，因為這些衍生品可以作為這些市場的代理進行交易，這些市場需要使用 rDPX 代幣來控制其最低抵押率。 這些合成器也可以鎖定在期權池中，以從期權溢價和池獎勵中獲得被動收益。

### 合約地址：https://docs.dopex.io/contracts/avalanche-c-chain