---
# System prepended metadata

title: Premia
tags: [Defi Option]

---

# Premia
###### tags: `Defi Option`

## 第一手資訊
[項目官網]()
[Medium]()
[discord]()
[twitter]()
[文件](https://docs.premia.finance/)
[Premia AMM](https://premia.finance/amm.pdf)

## 事前準備
### 為什麼要研究這個項目
1. 更了解去中心化期權市場的功能與設計
2. 了解Premia協議獨特的AMM機制
### 如何實用得到的知識
1. 參與去中心化期權項目的討論
2. 針對Premia的優勢和劣勢進行分析,並寫出介紹文章
3. 把Premia的機制運用在自己的專案中
### 如何研究
1. 閱讀項目文檔
2. 閱讀項目AMM白皮書
3. 閱讀項目開源代碼

## 文件閱讀

與其他期權協議相比，Premia 解決的關鍵問題：‌
- 市場驅動的期權定價
- 資本高效的池對點架構
- 最佳流動資金池利用率
- 風險管理
### 關鍵的 Premia 創新：‌
- 市場驅動的期權定價- Premia 上的每個池都考慮了該池內資本的相對供需，以確保達到市場清算期權價格。這確保以合理的價格獲得最佳的池利用率。
- 對有限合夥人的流動性敏感回報——流動性回報（期權溢價）根據每個池中資本的供需情況定價。更大的需求意味著更高的期權價格，這意味著 LP 的回報更高。
- 細粒度的流動性規定——有限合夥人可以控制他們承銷的市場，而不是承銷整個波動性市場。LP 可以實施定制策略，僅將其流動性精細地提供給他們想要的資金池（和期權）。
- 自我激勵初始流動性- 自動池定價機制激勵流動性提供者從啟動之日起進入池，以獲得最高回報。這可確保在從池中購買第一個期權時降低滑點。
- 動態 Premia 代幣獎勵- 流動性提供者和 PREMIA 質押者分別通過我們的流動性挖礦計劃和 xPREMIA 系統隨著時間的推移累積 PREMIA 代幣。獎勵金額取決於他們的頭寸大小和存款期限（此外，產生的協議費用金額決定了 PREMIA 質押者的總獎勵金額）。

### 基礎
Premia 是一個基於池對點架構的去中心化期權市場，類似於 Uniswap 或 SushiSwap，但針對期權。

用戶可以在 Premia 一流的 AMM 上購買美式期權，方法是首先選擇他們想要交易的期權的詳細信息，例如代幣對、執行價格和到期日。輸入詳細信息後，用戶將收到以看漲期權的標的資產或看跌期權的基礎資產表示的報價。如果用戶同意價格，他們可以執行交易以促進交易並以報價購買期權。

用戶可以購買任何資產的期權（只要他們的 DEX 流動性可用）。 如果用戶使用默認支付代幣以外的資產購買期權，用戶的資產將在購買該期權之前以最優價格在 DEX 上兌換為支付代幣。 這是在單個事務中完成的，以確保最佳的用戶體驗。
交易期權池中的所有流動性（資本）均由稱為流動性提供者 (LP) 的協議的其他用戶提供。 當交易者購買期權時，之前已向池中提供資金的另一位用戶（LP）同時將期權承銷給買方。 Premia 上的所有期權都是**完全抵押的，這意味著承銷商的代幣從購買到結算都被鎖定在期權中，以確保始終可以將期權的全部行使價值支付給期權持有人**。
![](https://i.imgur.com/6zPjOZG.jpg)
溢價期權可以在期權到期之前或之後的任何時間行使。 期權到期後，期權價值將鎖定為期權到期時的價值。 當期權被行使時，行使獎勵將發送給期權持有人，而剩餘的抵押品將被退回到 LP 的自由資金池，使其再次可用於再次承銷未來期權或由存款人提取（連同 賣出期權所賺取的溢價）。
除了我們的流動性挖掘計劃的 Premia 獎勵外，Premia 的流動性提供者還可以利用期權溢價的具有市場競爭力的收益。 這使交易者能夠享受最佳價格和交易體驗，確保 LP 和 PREMIA 質押者獲得一致的交易量和回報。

### 期權基礎介紹
溢價期權是ERC-1155
向持有人提供在指定日期之前購買或出售標的代幣的權利（但不是義務）。雖然傳統的股票期權合約通常代表 100 股標的股票，但 Premia 期權代表的代幣數量與描述的相同。
例如，100 ETH 看漲期權代表在期權到期日之前以期權執行價格購買 100 ETH 的權利。
每個期權都有一個代幣對（例如 ETH/DAI）、期權類型（看漲或看跌）、執行價格（可以行使期權的價格）和到期日（期權的到期日）。
期權的最大用例是對沖風險（即購買保險）通過看跌期權已經持有的代幣的下行風險或通過看漲期權尚未擁有的代幣的上行風險。
#### 看漲期權與看跌期權
看漲期權為期權的所有者提供了在期權到期日之前以指定的行使價購買所述數量的標的代幣的權利（同樣，不是義務）。看漲期權的買家認為，隨著時間的推移，基礎代幣的價格可能會上漲。
看跌期權為期權的所有者提供了在期權到期日之前以所述的行使價出售所述數量的標的代幣的權利。 看跌期權的買家認為，隨著時間的推移，基礎代幣的價格可能會下跌。
#### 參數
Delta - 期權價格相對於標的代幣價格的變化率
Gamma - 期權價格相對於 Delta 的變化率（可以認為是加速度）
Theta - 時間價值衰減引起的期權價格變化率
Vega - 期權價格與隱含波動率相比的變化率
Rho - 與無風險收益率相比的期權價格變化率
交易者經常使用這些指標來比較期權的風險，並決定哪個期權更符合他們的策略。
### 交易期權
https://docs.premia.finance/buying-an-option/transaction-flow
## AMM 文檔閱讀

讀到：
Implementation