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應用-資產配置管理系統 part.10：若不好好記賬，就僅是打一場迷糊仗！

記帳是個很大的議題，從集團控股超複雜的財務報表，到單一公司報表，小至家庭個人，或任何一個專案或小計劃，都有必要擁有一本由金錢觀點統整出所有活動的集大成，也相當程度就是成敗的結論。研究這麼多公司林林總總的報表，若自己本身的「損益，資產，負債」等等都搞不清楚，那所有努力也是枉然。因此，本系統功能要來擴充了。

多年來自身存在一個迷思：沒有轉成現金形式入袋的資產不算賺，帳上虧損一直撐著也不算賠。當投資週期變長，就產生一堆長期套牢騙自己是長期投資，稍有獲利急於處分，以為趕快在心中的損益表加上一筆比較快樂，結果就是越來越「帳料不符」，報表無法反映真實，真相已經越來越遠了，所以說是打一場迷糊仗並不為過。這樣的情形持續數十年，這一兩年才徹底覺悟：我該面對的是「淨值」！雖然期望著這些淨值的組成都是健康有成長性的資產，但一切都只是期望，需要誠實面對的是現在，這與評估公司是一樣的架構，但卻有非常不一樣的觀點。

重點抓住之後，還有一個配套，就是帳戶的獨立性。若投資所用的帳戶與生活花費混在一起，市價的變化與不定時的花費共同影響淨值的波動，這樣也會破功。這問題好解，只要開好獨立帳戶並入金固定金額，專款專用的概念，非重大事件不輕易挪用。我想這對企業經營這而言是很基本正常的事，對個人投資者卻常被忽略，需要特別注意。這屬於觀念的建立和一次性工作，搞定它好處非常多，因為即使為了分散風險而採取小單位多次進出產生密密麻麻的交易紀錄，也可以不用在意，只要專注整體帳戶價值沒有意外失控就行了。

想通了這點整個就豁然開朗了，原本拘泥於想算清楚每一筆交易的損益，一直抱怨券商的軟體只能「先進先出」，無法認列特定進場價的成本而困擾，如此看來已經沒有意義了，省掉很多耗時無意義的紀錄工作，這點很重要。想起有些所謂的理財專家，教導人對日常消費進行記帳，這種事容易導致「見樹不見林」的窘境，花費太多時間在這些瑣事也讓人忘了應該多一些開源，節流等大方向的思考。相較於企業記帳是消耗大量成本的工作，必須在每一個生產過程留下紀錄，並聘請專業的會計團隊才行的，個人記帳上若能簡化而有效用，那就是決勝的關鍵了。

觀念釐清後如何介接到系統設計上？原本的標的選擇，配置比例，整體的報酬與風險試算等都是理論值，系統已經呈現得很清楚了；現在要加入「實際投入」的部分，其中許多細節需要取捨。從淨值波動出發，影響它的是「每一個標的的持有數」x「各標的的價格變化」。價格歷史已經被保留儲存，對計算理論績效是必要的，而「持有數」也是有可能經常變動的；這個我選擇既往不咎，只儲存當前最新數值。因為當買進賣出交易執行後會立刻產生預計交割金額，過兩天自然會反映在銀行的帳戶餘額的變化；而持有標的的總額，也是券商軟體的基本功能，加上預計交割和存款餘額，就是此投資活動的整體淨額。

有了當前持有各標的的單位數，系統可以發揮計算功能即時產生各標的的「比例」和「市值」，這就是重點了，它必須與理論配置值互相比較，有些買太多或因標的漲價而曝險比例拉高，必須部分賣出，有些則反之。這就是交易員的日常工作，經常性檢討「再平衡」之使資產配置維持與理論值接近的水準。這裡面計算工作也非常多，牽涉到每日價格需要自動更新，只讓使用者輸入最少且必要的資訊，就是「當前持有單位數」。系統畫面經過大幅變更重新設計，更加清晰易讀了：

三個標題欄位可點擊排序，分別觀察配置「權重」最高的在上面，或當前持有「市值」最高的標的優先顯示，或需要買進或賣出「再平衡」比例的高低排序，預估要買進或賣出的金額也已算出。權重攔每列的值都可點擊以修改設定權重，持有數量，與標的名稱：

設定完成之後，投資人最關心的是近期標的的績效表現，如理論上報酬率如何，實際上又如何，表現最好和最差的標的。預計將日常工作的重點訊息都放在此區，目前尚未思考完整，先放上基本的圖表：

個股健診則將先前做好的財報的摘要資訊和歷史線圖績效分析放在一起。頁面結構捨棄了「左右」分隔的布局，也有利於手機上觀看。

尋寶區的設計沿用保留，以上系統開發再度邁進顯著步伐。

By Newman Chen 2023/2/19