# 台灣上市櫃公司回顧：產業分析暨交易標的分析

Update date: 2023-06-02（五）
###### tags: `股市投資筆記`

## 1. 前言
### 1-1. 景氣循環：目前的經濟狀態
從 2022 年 FED 主導的升息循環
到始於 2023 年 2 月的漫天 AI 新聞
由 [景氣對策燈號](https://index.ndc.gov.tw/n/zh_tw)
可觀察到：現在是第六顆藍燈
代表：**景氣低迷時期**


### 1-2. 利多消息：樂觀的未來展望
另外，市場的正面的消息整理如下：

**今年上半年**
「生成式人工智慧」主導的產品和技術
在市場上流通的消息量
已逐漸 **替代** 去年的電動車展望
及 **雲端運算、資通訊安全** 的消息

而在民生經濟方面
去年的高油價（源於原油期貨）、
高物價（黃小玉期貨價格）
導致 **美國** 為首的高通膨問題
在去年（2022）滿天飛揚
今年卻銷聲匿跡，不見太多報導
就結果論，目前暫無通膨風險的證據
探究原因，可參考：美國兩大物價指數
(1) [CPI](https://www.macromicro.me/collections/5/us-price-relative/10/cpi)
(2) [PCE](https://www.macromicro.me/collections/5/us-price-relative/25/pce-price)

由上述圖表可觀察到：
自 2022 年 6 月開始
物價就明顯地大幅回落
➡️ 消散通膨擔憂
➡️ 降低升息預期

## 2. Details

而近期市場焦點圍繞在 AI 相關產業
主因有二：

### 2-1. 生成式 AI 的未來展望
較新的 AI 研究已有成功應用先例
（代表案例：ChatGPT）
讓市場看到機會~
因為企業在未來的產品開發流程
可能能夠更容易使用相關 AI 工具
加深：既有產品組合、擴大：新產品
進而形塑多元化的商品和服務
為營收帶來正面效應
和市場投資機構更樂觀的未來預期

目前市場聚焦的生成式 AI
可區分為兩大類模型，列舉如下：

⭐ **文生文**
LLM: 大型語言模型
> 代表作：ChatGPT

⭐ **文生圖**
Diffusion Model
> 代表作：Stable Diffusion

✨ **電腦視覺應用**
除了上述兩大應用外
還有各家廠商推出的 Computer Vision 應用
e.g.
[Nvidia 公布能將 2D 影片轉 3D 的 AI 模型 Neuralangelo](https://www.ithome.com.tw/news/157172?fbclid=IwAR22ruq_BOWqxZ6eDq8CueM0FkHz3ii5dQMPge-FMRK6dHRXyn9bQ_kzJKo)

### 2-2. 顯卡需求 & 電競題材
美國以 Nvidia 為首
（Nvidia CEO 至台大畢典演講
美股方面也能看到市場的樂觀預期）


台灣則以 NB 廠為主要受惠族群
以及電競筆電、電競手機的消息
和 [2023 COMPUTEX 台北國際電腦展](https://www.computextaipei.com.tw/zh-tw/index.html)
讓市場看到各公司的 **產品亮點**
並提升讓外資法人看到的 **投資機會**

### 2-3. AI & 電競：受惠廠商
（記錄日期：2023-06-02）
茲列舉相關（AI & 電競）及其它近期熱門廠商如下：

⚪ **顯示卡 & 主機板產業**
**技嘉** ⭐
**青雲** ⭐
**撼訊**
**麗臺**

**亮點**：
（非 2021 **挖礦潮** 主要受惠股
近期 / 2023.06 卻嶄露頭角）
**承啟** ⭐

⚪ **NB 品牌廠**
**華碩**
**宏碁** ⭐

⚪ **另：電動車產業**
**毅嘉**
**三陽工業**

## 3. 亮點回顧：交易標的分析
⚪ **時間**
**2021 / 10~12 月**

⚪ **題材**
1. **挖礦** ⛏
2. **電動車電池** 🚘

⚪ **交易經驗**
**康普**
一句話概括：「國內 PTA 氧化觸媒大廠」
➡️ [相關介紹 （財務和投資分析方面）](https://www.moneydj.com/kmdj/wiki/wikiviewer.aspx?keyid=12de1969-3cb1-47db-b88e-1d0a58eec4e1)

**2021 / 10 ~ 12 月**
**Recall**: 當時的 **受惠題材**
➡️ (1) 「電動車市場的未來展望、各大美系券商 CAPM 計算的未來（~2025）亮眼估值」

➡️ (2) 「電動車電池價格因國際貴金屬（鎳價）上升而受惠」

(1) 2021/10/6, B, 106.5
(2) 2021/10/23, S, 131.5
(1)+(2):
➡️ H/L Ratio = 1.23（+23%）
➡️ Diff. = 25 (NTD 25,000)

⚪ **交易標的 > 價格相對強弱分析: Ratio Comparison**
Period: ✨**2021 / 10 ~ 12 月**✨

**技嘉** ➡️ H/L Ratio = 1.98（+98%）
V
**麗臺** ➡️ H/L Ratio = 1.88（+88%）
V
**康普** ➡️ H/L Ratio = 1.79（+79%）
V
**青雲** ➡️ H/L Ratio = 1.68（+68%）