# 量化投資實務 W12：技術指標策略 & 總經判讀

### 📅 2024-05-06
### instructor: **台科大財金所 曾凱逸 老師**
### 筆記整理: **Dada (劉永琦)**

## 📌 1. 長天期均線：年線、月線，反映長期法人投資成本
均線策略（站上做多，跌破做空）
只適用於【**大盤："趨勢"** 期間】
但在【**大盤："盤整"** 期間】不容易獲利

**月線 3MA < 6MA**
（月線短均線死叉）
=> 意涵：「**趨勢翻空**」訊號

## 📌 2. 美國資產負債表規模
**2020.03** 做了【QE】，且規模約當於【**2008 大衰退（金融海嘯）4 次的總量**】
這些 **熱錢** 到現在（2024.04）都還花不完，因此國際股市 **有資金** 炒作

## 📌 3. 總經指標
Example:
2022 年：
#### (1) 2 月 24 俄烏戰爭
#### 2) 4 月上海封城 + 特斯拉上海工廠勒令停工
#### (3) 通膨過高（油價大漲、房市過熱）
#### (4) FED 強力升息（貨幣緊縮政策）減小股市資金水龍頭
=> 2022 年，通常會用【CPI】及【PCE】等總經指標，判斷【多空趨勢】
=> 「未來」具有「不確定性」，因此，再專業的投信、投顧，都可能「誤判未來」
=> 「解盤」是「解讀目前 financial condition、多空趨勢、適合放幾成資金到股市」
=> 「解盤」無法「預測未來」

**CRV 原物料指數**

## 📌 4. ADR、OBOS、ADL
* ADR、OBOS、ADL 三個指標
都是利用 大盤 每日的 上漲家數 及 下跌家數 這些基本數值計算出來的
和大盤有關的指標，用於表達大盤「趨勢」的「強弱」
* ADR ＝ 上漲家數 / 下跌家數
* OBOS ＝上漲家數－下跌家數　
* ✨**ADL（騰落指標）** = 前一日 ADL＋今日 OBOS✨
> [ADL（騰落線）](https://www.wantgoo.com/stock/advance-decline-line)
> 

## 📌 5. 技術指標：RSI
* RSI is a Price Sensitive indicator: 可以【靈敏且迅速】的反應股價變動

*　RSI 可做為【大盤的領先指標】
(1) RSI 通常：比大盤早【觸底】（因為 RSI 是一種 價格敏感 的指標）
(2) 熊式背離: 大盤不斷往下跳水、跌多漲少地下殺；但 RSI 已經開始出現「底底高」的「多方」趨勢：大盤「未來 的 近期」可能就有高機率出現「止跌、觸底」

* RSI 可做為【不可不知的缺陷】
### (1) 「盤整期間」容易失效（malfunction）
例如「高檔鈍化、低檔鈍化」發生時
就不適合用 RSI 判讀趨勢，否則容易「誤判」

### (2)「無法避開急跌」
只能用於「輔助辨識：過去一段期間
『價格行為』的『強勢程度（強 <—> 弱）』」

* RSI 背離
### RSI 與 價格 出現背離
### 價格不斷創新高、過前高
### 但 RSI 頭頭低、每次波峰都比前幾次低
「RSI 與 價格 背離 的 累積計數」越多
「之後發生反轉的機率越高」
=> 適用性：
大盤（加權指數）、大型股（權值股）

* **RSI 切線：RSI 走勢圖的多個波峰的連線段**

* **RSI 資金配置**
80 以上大幅減碼
20 以上重倉加碼
50 以上後市偏多
50 以下後市偏空

* **RSI 策略**
### (1) 劇本-1：強勢盤，買點
6 日 RSI 在 50 之上（=> 後市偏多）
RSI 向上突破 80 並站上 80（=> 現:趨勢偏多）
3天 以上拉回不破50

### (2) 劇本-2：弱勢盤，賣點
6 日 RSI 在 50 以下
向下跌破 20
3 天之內無法站上 50

* 背離：通常代表轉折
Dada 的解讀：以多方策略為例
「牛市背離」指的是「技術指標（統計量）的斜率 > 原始價格的斜率」
=> 假設 Assumption：技術指標的斜率異常地高，多頭趨勢出現轉折的機率也較大
=> 限制 Limitation：
　(1) （通常）只適用於 大盤 或 權值股
　(2) 假設可能不成立: 需回測，且未來可能出現過去資料無法說明的變數
=> 目的 Goal：提前規避下跌風險

### 「RSI 背離」的「使用限制」
1. Normal Situation => ok
只適用於「**RSI 介於 20 ~ 80 之間**」
2. Abnormal Situation => X
例如：
「**RSI > 80 累計 3 天以上**」
很可能發生
Step-1: 高檔鈍化
Step-2: 持續走多
Step-3: RSI 假背離
（RSI 背離的交易訊號 malfunction）
「RSI < 20 累計 3 天以上」
則可能出現
「低檔鈍化 => ...」（下略）

## 📌 6. 技術指標：MACD
### MACD
MACD 平滑異同移動平均線
是「同時 or 落後」指標
但可用於「確認（verify）趨勢（多 or 空）」

### DIV 指標 ➡️ 可用於「規避 系統性風險」

#### (1) 確認大盤或個股漲跌趨勢
先以DIF線波段高低點 的轉折點
研判大盤指數波段的高低點後
再以 DIF線與MACD線交叉點
確認大盤指數波段屬 於漲勢或跌勢之形成

#### (2) 提高獲利能力
在股價漲跌幅趨勢明顯時
利用 MACD，才不會被一時大盤短線波動振盪出場

#### (3) 提高移動平均線應用功能
MACD 可以減少無效的交易次數，進而提高獲利能力

## 📌 7. 技術指標：KD – 操作邏輯

### 1. 50以上是多頭市場 50以下是空頭市場
採用底部墊高、頂部也墊高的研判方法
並且「站上 50 以上」者，為介入多單的標的
反之，底部愈來愈低、頂部也下移的個股
若反彈無法站上50，是賣出持股的時機

### 2. KD指標突破50並站上80拉回不破50是買點
若站在 80 以上能超過 3 天，則拉回在 50 附近是較佳的買入點
KD 指標跌破 50：在 50 以下，股價表現較弱勢，則容易「拉回整理」
若跌破 50，在 3 天以內無法站上（>） 50，則建議賣出
若跌破 20 則為弱勢，反彈應站「賣方」

## 📌 8. 心理線
1. 「過於簡化」（oversimplified）
2. 只有「上漲 or 下跌」
3. 沒有「明確的」交易（買賣）訊號