# 群益 2024 第二季投資展望說明會

###### tags: `證券研究`

📅 2024-03-27

## 講者
群益期貨副總 范振鴻、群益證券投資團隊

## 📌 2024 Q2 投資展望
群益上修高點區間到「21500~22000」
下緣預期：19000

## 鴻海是工業革命的重心
台灣是股市可以找到 AI 產業的上中下流

## 台積電
~年底
EPS: 38，2024 預期 45

## 2024 年 Q2 預估
1000 點以內震盪
4~6 月中小型股預期會修正
下半年預估走高，反映明年獲利預期

## 2024.Q2 有可能的情境
複製 2023.Q4~2024.Q1 貼上
賣過高的美股，買便宜的歐洲股市

## 川普概念股 => DJT、道瓊成分股

「道瓊、銀行股」有多頭跡象
5/20 之前：選舉護盤行情
群益推估：金融股、八大官股買超的

## 📌 AI 散熱 國際訂單
奇鈜

## 📌 AI 散熱 特殊型 => 競爭激烈
高力，廣運

## 📌 晶圓代工 => 稼動率成長緩慢
台積電以外的 “成熟製程” 小公司
比較不看好

## 📌 IC 設計

## 📌 IC 封測 => 目前（2024.03）殖利率還算高

## 📌 日本 — 工具機：領先指標
台廠：上銀、亞德克

上銀：日本工具機後市看好

2024年日本工業機器人出貨挑戰新高
2023 庫存調整，出貨量下降
2024 回溫

研華（工業電腦）
=> 研華近期接單/出貨比(b/b ratio)
供需指標，股價的領先指標
如果 b/b ratio > 1
代表供不應求（訂單滿載且超過出貨量）

融程電

元太：電子紙

## 📌 細產業：電競耳機
### 羅技、Turtle Beach
### 重點股：美律(2439 TT)、致伸(4915 TT)、安普新(6743 TT)。

## 📌 細產業：WiFi-7換機潮將臨
WiFi設備供應商，相關台廠為中磊(5388
TT)、啟碁(6285 TT)、合勤控(3704 TT)

=> 漲多，Q2 有機會回檔，
但 2025~2027 預期出貨量上升
跌深可稍微撿一些

## 📌 台電漲價概念股
重電股
再生能源
省電、ESG

## 📌 散裝航運：供給面為主（需求成長不明顯）
淨運力往下

## 📌 迎接巴黎奧運，運動休閒
產業谷底回升

美利達(9914 TT)
巨大(9921TT)
桂盟（營收早於巨大、美利達，先上去）

## 📌 鞋子概念股：242Q
豐泰(9910 TT)、寶成(9904 TT)

## 📌 金融股
1. 疫苗險
2. 逾放比（越低越好） => 台灣各銀行 0.05%
3. 金融獲利穩健，殖利率彈升
京城銀 (2809 TT) => 最會玩債券的公司
國票金(2889 TT)