📅 Update date: 2024-02-26

### 📌 Recap

➡️ 資料庫公司: Bloomberg BQuant

* Bloomberg 水位控管
* Mark's 因子分析
* Mark's 利差分析 (新興市場的利差, 與哪些【總經因子】有關)

> 學術上很常拿因子做 regression analysis
> 跟這個例子比較能緊密連接

* 風險因子
> Risk Indicator-Result II
> 具有【未來可能發生大跌事件】的預測能力
> 搭配【動能策略】可用於【選股】
>
> => indicators: 年化報酬率，夏普比
> => 圖像化 (資料視覺化)
>

籌碼面: 主力水晶球

ETF 選股: 四大功能 (ETF篩選，Fact Sheet，績效比較，AI 選股)

國泰 Data

基本面、籌碼面較常見
但技術分析在【formal 資產管理機構】較少見

### 📌 Case Study: TEJ
➡️ 資料庫公司: TEJ => TQuant Lab
> 東吳教授們做的, 資料維護性比 XQ、Cmoney 更好
> 證券特性標註、籌碼面、技術面、基本面
> 還在推廣期, API key 免費使用
> 等進了資產管理公司, 有$再用公司買的 Bloomberg DQuant

### 📌 Trend: ETF 產品
台灣指數公司 (隸屬於證交所底下)

* 0050: 跟 FTXE (富時) 合作制定的指數 ETF
* MSCI

### 📌 ETF 績效比較
長榮: 前兩年很賺錢 >> 自由現金流選股會選中
>> 但長榮是景氣循環產業 (股價與景氣高相關)
>> 景氣下行時, 會傷到投資組合的整體績效！

### 📌 00713: 因子分析法選股
ETF 優點: 選股策略通常很透明
研究指南: 【google: ETF名稱 + 公開說明書】

財務因子: 營業現金流 (非 自由現金流)

➡️ 安和路有一家公司, 專門研究【ETF 成分股】
PS:「換成分股對股價的影響」在學術上有統計顯著性
因此他們提早分析 ETF 換新成分股的消息 >> 提早上車
>> 等待【ETF 換股新聞公布】>> 其它後見的法人和散戶抬轎

### 📌 投資
企業 => 產業 => 總經 => 基金管理
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財報 原物料報價 利率
數字 同業股價關聯度 CPI
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量化 量化 量化
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基金 基金 基金
管理 管理 管理

### 📌 交易對手方
* 外資
* 本土法人
* 程式交易