## 量化投資實務 W13：量化策略觀摩

### 📅 2024-05-13
### 授課老師：台科大財金所 曾凱逸 老師
### 報告組 (1)：林家正，譚意璇
### 報告組 (2)：丘于芹，李浩
### 筆記整理：Dada 劉永琦

## 📌 報告組 (1) 布林通道：「當突破布林上軌 or 跌破布林下軌的時候」的用法
1. 教科書 => 趨勢跟隨（假設：趨勢延續）
2. 林家正 => 區間策略（假設：均值迴歸）
3. 布林通道本身只是個工具
「市場本身的樣貌（趨勢分析）」和「做法（操作策略）」才是賺賠的關鍵

## 📌 報告組 (1) 量化期貨策略 & 個股回測
1. 量化策略： Hypothesis
🔘 相信「漲多必跌，跌多必漲」
🔘 if 突破布林上軌 n 日： 空
🔘 if 跌破布林下軌 n 日： 多

2. 個股的回測結果
🔘 beta 過低的穩定股（牛皮股）=> 此模型不適用
🔘 大盤、**beta > 1** 的權值股 => 此模型適用，報酬不錯~
🔘 投資組合的模型平均 beta： 0.7 => 要超越大盤，應可挑「beta > 1」的個股（未來方向）

3. 不如預期（回測中：導致虧損的原因）=> 「**鈍化**」
突破「布林上 or 下 軌道」後
沿著原本方向「趨勢延續」好幾日
這段期間「逆勢策略」的「太早買入的部位」會賠錢

4. 老師的建議：加強「風險控制」的條件
🔘 【跌 5 %】
=> 最好砍倉
=> 否則會出現【保證金追繳】的問題

🔘 【出場：無 **嚴格的停損策略**】
=> 會導致：策略的槓桿太高（當 **市場趨勢** 與 **模型假設** 相反，則 **風險** 過高）

## 📌 量化策略：模型評估
賺賠比 = 平均獲利 / 平均損失

## 📌 報告組 (1) 量化策略：改善建議
1. 多方出場策略：偵測【停損】的條件不夠嚴苛
2. 多方出場策略：可以用【連續虧損天數】去偵測「應停損」
3. 多方進場策略：馬丁格爾策略

## 📌 量化策略開發：Hint
1. 模型（策略）的僵固性，會導致「有限的適用性」
無論哪種量化模型，除非有適用不同 cases 的作法
否則【固定條件】做出的策略，必存在以下問題
(1) 某些樣本期間，報酬較高
(2) 但另外某些樣本期間，報酬較低

2. 「風險控制」可多著墨

## 📌 報告組 (2) 量化期貨策略 & 個股回測
1. 量化策略 --- 模組 (1)： Hypothesis
🔘 「前日收盤價與 10 日均價相比漲幅超過 2 %」或「10 日 RSI 低於 0.2」： 多
（PS： 多 => 結清原本部位，持有多方部位一口）
🔘 「前日收盤價與 10 日均價相比跌幅超過 2 %」或「10 日 RSI 高於 0.8」： 空
（PS： 空 => 結清原本部位，持有空方部位一口）

2. 量化策略 --- 模組 (1)： 回測結果
🔘 不如台指 B&H 策略
🔘 進出頻率「太高」，獲利點數「普通」=> 預期實際上：「手續費等摩擦成本」太高

3. 量化策略 --- 模組 (2)： Hypothesis
🔘 策略操作邏輯–多方策略：「量價 + 均線 + RSI」複合條件
「價漲量增：昨日收盤價格 > 10日均價的 5 %，且昨日收盤價 > 10 日均量的 5 %」
「均線黃金交叉：10 日均線穿越 60 日均線向上」
「相對強弱較低：20 日 RSI 低於 0.3」
=> 達成以上任一種條件，則「結清原有部位並持有多方部位 1 口」

🔘 策略操作邏輯–空方策略：「量價 + 均線 + RSI」複合條件
「價跌量縮：昨日收盤價格 < 10 日均價的 5 %，且昨日 「收盤價 < 10 日均量的 5 %」
「均線死亡交叉：10 日 均線 跌破 60 日均線向下」
「相對強弱較高：20 日 RSI 高於 0.87」
=> 達成以上任一種條件，則「結清原有部位並持有空方部位 1 口」

4. 量化策略 --- 模組 (2)： 回測結果
🔘 與四個模組相比：「績效普通」
🔘 綜合指標都不錯：「勝率最高」、「交易頻率少」
🔘 淨損益： 4，777（四者中中等）
🔘 ✨總交易次數： 29（四者中最少）✨
🔘 ✨勝率： 62 %（四者中最高）✨
🔘 👎賺賠比： 1.01（偏低；模組 (3) 雖績效最低，但模組 (3) 的賺賠比高達 "4.72"）👎

5. 量化策略 --- 模組 (3)： Hypothesis
🔘 策略操作邏輯–多方策略：「四海游龍」（參考：老王 // 浦惠投顧 王倚隆分析師）
「當價格站上 5 日、10 日、20 日、和 60 日 均線」
=> 達成以上條件，則「結清原有部位並持有多方部位 1 口」

🔘 策略操作邏輯–空方策略：「四面楚歌」複合條件（參考：老王 // 浦惠投顧 王倚隆分析師）
「當價格跌落 5 日、10 日、20 日、和 60 日 均線」
=> 達成以上條件，則「結清原有部位並持有空方部位 1 口」

6. 量化策略 --- 模組 (3)： 回測結果
🔘 四個模組中表現最差 => 「報酬最高」、「勝率高」、「交易頻率少」
🔘 ✨淨損益： 6，504（四者中第二高）✨
🔘 ✨賺賠比： 4.72（最高）✨
🔘 總交易次數： 44（中等，低於模組 (1) 的 81 次，遠低於模組 (4) 的 199 次）
🔘 👎勝率： 32 %（四者中最低）👎

7. 量化策略 --- 模組 (4)： Hypothesis
🔘 「模組 (3)」+ 「停損停利」+「加減碼」
➡️ 停損：跌破入場價的 2 %
➡️ 停利：漲至入場價的 10 %
➡️ 加碼：四海遊龍 且 12 日 RSI < 0.49，則 結清原有部位並持有多方部位 2 口
➡️ 減碼：四面楚歌 且 12 日 RSI > 0.51，則 結清原有部位並持有空方部位 2 口

8. 量化策略 --- 模組 (4)： 回測結果
🔘 四個模組中表現最差 => 「報酬最高」、「勝率高」、「交易頻率少」
🔘 ✨淨損益： 6，504（四者中第二高）✨
🔘 ✨賺賠比： 4.72（最高）✨
🔘 總交易次數： 44（中等，低於模組 (1) 的 81 次，遠低於模組 (4) 的 199 次）
🔘 👎勝率： 32 %（四者中最低）👎

9. 個股回測：重點摘要 SUMMARY
🔘 主要基於【財務因子 + 外資籌碼】（期中選股作業）做【資產過濾】
🔘 整體 => 2024.0328 ~ 0429 投組整體【跌多漲少】（有大漲的幾檔，但也有幾檔大跌）
🔘 解釋 => 4、5 月，【傳產旺季】：【營建、航運、鋼鐵、水泥】，投組中：選中的電子股幾乎都跌

10. 個股回測：亮點觀察 INSIGHTS
🔘 投組(一)：振耀
主要業務分為消費性電子及電腦周邊，受惠於電子書元年的影響，明年有望繼續成長。
4月合併營收5.76億元(年增 901%)，今年第一季EPS1.51季增51% 年增3.8倍。

🔘 投組(二)：德律
今年以A伺服器及其相關網通設備業務成為營收主要貢獻，而車電則是排在第二。
半導體方面，德律有相關新的量測商品結續打進半導體先進封裝測試廠，有機會往上游發展，爭取合作機會。

🔘 投組(三)：旺矽
紅砂為全球前五大探針卡廠、第一大產品為探針卡，佔營收逾五成，
包括垂直式探針卡 (VPC)、懸臂式探針卡 (CPC)及 MEMS 探針卡，
第二項產品都已是全球第一大供應商，
MEMS 探針卡在逐漸成長中。旺矽在 VPC（垂直探針卡）方面，持續投入更多研發升級及資源，
在 AI 趨勢成長明確下，該公司囊括美系 GPU、網通晶片、FPGA、手機 AP 等相關大客戶，
在訂單 不斷追加中，成為驅動今年營運的關鍵動力。

11. 結果討論：對手組的 Challenges & 老師的建議 & 同學的建議
🔘 RSI: 主要處在【0.8X】的區間震盪 => 針對【參數】做 **微調(fine-tune)**
🔘 模型不適用個股（只是報告要求，實際上個股走勢、beta 值、「股性 = 參數的震盪區間」各不相同）

12. 以終為始：由「模型評估」回推「策略設計的大方向」：老師的建議
🔘 **賺賠比** 和 **勝率** 很多情況下：不可兼得，需要 **權衡 (trade-off)**
🔘 **賺賠比** 一般比 **勝率** 重要
🔘 **賺賠比**：建議【 > 1.5 】
🔘 **勝率**：建議【 > 0.5 】