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title: '量化投資實務 W10: 技術分析'

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## 量化投資實務 W10: 技術分析

instructor: **台科大財金所 曾凱逸 老師**
筆記整理: **Dada (劉永琦)**

📅 2024-04-22

### 1. 量先價行：成交量是價格的先行指標
* 案例分析：大盤在「高檔區間震盪」且「**量縮**」
看到的現象（predictors）：大盤高檔盤整，且量能退潮（成交量連續 20 日趨勢向下）
之後的結果（prediction）：大盤在某個時點開始，大幅回落，並持續性地回落

### * 案例分析：「下跌帶量」
看到的現象（predictors）：個股「上漲 **多日** + 有量」→「下跌 **剛開始** + 也有量」
（且 **下跌剛開始期間** 的 成交量 >= **過去上漲期間** 的 成交量）
之後的結果（prediction）：大盤在某個時點開始，大幅回落，並持續性地回落

### 2. 時間長度：越長，趨勢越明顯，法人願意進場投資的共識越高
「時間」對「過去價格」及「未來趨勢」在 **預測** 上的重要（顯著）程度
* 時間越長，趨勢的延續性越明顯
例如：**月線、週線**
容易反映：「**市場共識、（貨幣區/國家/產業/個股的）未來展望**」
適合做為：「多方標的 – 選股策略」的「技術面因子」
特性：「不確定性」低（預期：獲利＞風險、多空交錯頻率低、趨勢連貫性高）

* 時間較短，趨勢較不容易延續
例如：日線、日內線（小時線、分鐘線）
容易反映：「大盤：**短線趨勢的反轉**」或「個股：**人為操縱的鑿痕（跡象）**」
適合做為：「空方避險策略（現貨倉位、期貨避險單、選擇權避險策略）」的「技術面因子」
特性：「不確定性」低（預期：獲利＜風險、多空交錯頻率高、趨勢連貫性低）
特性：多空交錯頻率高、趨勢連貫性低

### 3. 趨勢的影響要素：「時間長度」、「價格」、「接觸價格的頻率」
「接觸價格的頻率」
例如：
「打到某個『假設的（技術分析理論）支撐價格』的 K 棒」
的「頻率（次數）」加總

### 4. 多方趨勢的持續性：如何 **預測** 「**近一根上漲 K 棒**」是否具有持續性？
* **「長紅」+「大量」** 
➡️ 「上漲趨勢」容易有「持續性」
➡️ 有量的上漲趨勢：
容易「**壓力**（*時間: 過去* 一段時間的 *價格: 相對高點*）」
**轉**
「**支撐**（*時間: 未來* 一段時間的 *價格: 相對低點*）」
OR
「順勢上漲」

* **「長黑」+「大量」** 
➡️ 「下漲趨勢」容易有「持續性」
容易「**壓力**（*時間: 過去* 一段時間的 *價格: 相對高點*）」
**轉**
「**支撐**（*時間: 未來* 一段時間的 *價格: 相對低點*）」
OR
「順勢（順著 *時間:過去** 的 *價格: 趨勢 (i.e. **斜率**)*）下跌」

### 5. 技術分析之「型態學（多根 K 線）」
* 罕見的「反轉趨勢」型態 ➡️ 島狀反轉
* 罕見的「多方」型態 ➡️ 杯柄型態（VCP）
* 「空方」型態 ➡️ M 頭、複合 M 頭
* 「多方」型態 ➡️ W 底、複合 W 底
* 「整理」型態 ➡️ 收斂三角形、杯柄型態（VCP）

### 6. 技術分析之「強力陰陽線（單一 K 線）」
Pin bar: 長下影線，或稱：紡錘線、鎚子線、泡泡線

### 7. Books
#### [投資技術分析(8版)](https://www.books.com.tw/products/0010746494?sloc=main)
![image](https://hackmd.io/_uploads/HyJB2xNZ0.png)

#### [聰明選股即刻上手：創造1,700萬退休金不是夢](https://www.books.com.tw/products/0010756567?sloc=main)
![image](https://hackmd.io/_uploads/rkRU3lVZR.png)
