# 閱讀筆記：郭台銘與富士康

📅 2024-02-19
###### tags: `證券研究`

## 書籍資訊
出版年: 2008-08
作者: 徐明天
作者介紹:

徐明天，現任《深圳商報》首席記者，藍獅子財經創意中心、中信出版社簽約作家。 盡職財經報道的同時，致力於中國企業研究，著有《博弈危機－創維16年實戰案例剖析》、《長虹隱痛－巨額應收帳款覆蓋下的企業難題》、《三九陷落－ 中國企業20年危機的「關」與「坎」」等。

## 富士康的企業定位
「只做代工，不做品牌」
為全球各地的客戶提供低成本、高品質的代工服務

## 富士康的企業資源優先次序
郭台銘：「四流人才、三流管理、二流設備、一流客戶」(p271)

## 目標設定: 成長不可少於 30 %
* 1996~2008 近十年間，富士康 每年以 50 % 的速度成長
* 每年，郭台銘 都給各個事業群下達營收指標：「目標：年成長不得低於 30 %」
* 2005 年底，戴正吳 發表《競爭永續，挑戰日新 ——— 再談競爭》的感言:
「何謂挑戰？挑戰是與自己所訂的目標競爭，與自己組織所訂的目標競爭」

## 1990 ~ 2010 富士康成本管控的重要推手: 戴正吳
* 1974 年，自大同工學院（現大同大學）化工系畢業
* 1986 年，於鴻海集團任職
* 1992 年，擔任副總經理
* 2005 年，成為集團副總裁
先後曾在鴻海集團內負責消費電子事業群、競爭產品事業群、電視事業群
由於熟悉日本，被稱為鴻海集團的「德川家康」
* 2016 年鴻海併購夏普後，開始擔任夏普社長
* 2016 年 10 月，獲大同大學頒授名譽博士學位，為大同大學頒授名譽博士學位之第三人
（另二位：康軒董事長 李萬吉、緯創副董事長 黃柏漙）
* 2018 年，續任夏普社長
* 2020 年，卸下夏普社長職務
* [成本控戴正吳擔改造重任- 自由財經 (2016-05)](https://ec.ltn.com.tw/article/paper/989118)
* [夏普社長戴正吳的「鴻海式的成本管理」(2017-03)](https://www.wealth.com.tw/articles/7d256991-cb7a-4c39-9c5e-186f4ced7470)
* [「成本先生」征服日本 戴正吳 - 今周刊 (2017-12)](https://www.businesstoday.com.tw/article/category/80398/post/201712200025/)
* [花錢研發卻縮手戴正吳的夏普改革之路還有多少挑戰？ (2020-04)](https://www.wealth.com.tw/articles/d2343a81-a2fa-485e-8aa1-dee5aa2e4cb8)
* [戴正吳卸任夏普CEO:構建了下一個百年的基礎 (2022-02)](https://zh.cn.nikkei.com/industry/itelectric-appliance/47690-2022-02-21-11-41-37.html)
* [戴正吳讓夏普轉虧為盈 但申請日本居留證被拒的祕話 (2023-05)](https://vip.udn.com/vip/story/121937/7146958)
* [戴正吳才退休，夏普慘虧590億史上第3慘…鴻海Q1認173億業外損失、獲利腰斬：要求提改善方案 (2023-05)](https://tw.news.yahoo.com/%E6%88%B4%E6%AD%A3%E5%90%B3%E6%89%8D%E9%80%80%E4%BC%91-%E5%A4%8F%E6%99%AE%E6%85%98%E8%99%A7590%E5%84%84%E5%8F%B2%E4%B8%8A%E7%AC%AC3%E6%85%98-%E9%B4%BB%E6%B5%B7q1%E8%AA%8D173%E5%84%84%E6%A5%AD%E5%A4%96%E6%90%8D%E5%A4%B1-%E7%8D%B2%E5%88%A9%E8%85%B0%E6%96%AC-%E8%A6%81%E6%B1%82%E6%8F%90%E6%94%B9%E5%96%84%E6%96%B9%E6%A1%88-101828888.html)

## 「選客戶」的策略 (p273)
1. 避戰：排除有競爭關係的客戶
2. 潛力：選擇有潛力的客戶
3. 規模：選擇市占率 > 30% 的客戶
4. 選人：重視業務關係

## 「聯絡客戶」的工具 (p274)
1. 秘密聯絡圖: 關鍵人物的【客戶動態】:「職務、履歷、年齡、學歷、家庭狀況、子女人數、愛好」
2. 客戶權利組織圖: 關鍵人物的「職責範圍、客戶間的利害關係、權力結構變化、未來發展趨勢」
3. 懂工程、懂製程: 業務員必須深入了解:「產業知識、產品優劣的評價／分析能力」

## 科技投入一定要務實 (p253)
科技需要燒錢 (資金投入)
燒了錢可能還出不來產品
富士康規避科技投入風險的方式:
設置「技委會」負責：評估重大投資的決策

郭台銘在管理上強調「獨裁」，在科技上強調「民主」
技委會的總幹事 由 (1) 各事業群的主管 (2) 美、日顧問 組成
> 富士康奈米技術，是與北京清華大學共同開發的
> 2000 年，富士康與瑞典 ABB 公司聯合開發工業機器人
> 2006 年，富士康在中、美、台合計申請專利 550 項

## 國際化四大課題 (p330)

### Q1: 富士康在海外設廠如何保持成本優勢？
中國企業的競爭優勢在「成本」
美歐等國，【勞工成本】可能是中國的數十倍
【勞工法律】也非常嚴格，不能隨便炒人，炒人的成本比養人還高
【上班時間規定】也非常嚴格，工作時間少，不能超時加班

富士康的全球佈局策略：
主管們必須釐清四個重要問題
1. 海外設廠的成本，是否低於內地出貨→運送的成本？
若海外設廠的成本更低，為了海外客戶及其訂單，應嘗試佈局
2. 工廠地點: 必須【節約成本】，最符合經濟效益 (e.g. 歐洲工廠在捷克、收購 motorola 的製造工廠後盡量南遷)
3. 時間週期: long-term or short-term? (e.g. 蘇格蘭工廠只有租地，因應短期策略)
4. 建造方式: 自己蓋廠 or 併購？ (自己蓋廠: 速度快，但產品多元化後，可能過於複雜；併購：保留原班人馬的戰力)

全球工廠三要素
1. 產品品質
2. 人員快速銜接
3. 資訊流水平銜接

富士康對於海外設廠成效的評估指標
1. 有沒有拿到預期中的大單子？
2. 員工的忠誠度如何？
3. 成本有沒有確實下降？
> 以此三項指標來看，蘇格蘭、美國印第安納波利斯設廠，都不算完全成功

### Q2: 富士康在海外併購如何成功？
富士康海外併購的目的之一，是靠近國際大品牌
藉助其品牌在國際上的聲譽，提高自身的能見度

### Q3: 富士康如何消彌海外企業的文化磨合？
1. 獎 (重賞制): 用【福利和數字】說服海外員工
2. 懲 (問題【不準時出貨】): 不明說，而是帶海外主管參觀內地工廠
開會時，要讓海外的主管們了解【自己仍有很大的改進空間】

### Q4: 自主品牌才是國際化出路？
富士康不做品牌廠的原因是: 相信消費者更重視「功能與價格」
品牌廠的利潤比代工貼牌廠高，但成本也高、風險較大
富士康傾向於降低風險的選擇，以【拓展國際大客戶】和【降低成本】為主要競爭策略

## 找對人才 (p329)

### 富士康的人才招聘通路 (p330)
1. 大學校招
2. 網路招募
3. 返聘離職員工
4. 獎勵「伯樂」:鼓勵內部員工推薦優秀人才
5. 建立社會人際網路: 海外華人圈
6. 「獵龍隊」專獵人才: 專門挖掘特殊人才 (有人才被挖角的先例而設置)

### 富士康的人員考核程序 (p332)
1. 個性及內在特質: 【人才評測系統】 ➡️ 成長環境、價值觀、習性、愛好
2. 工作意願: 應徵者的【家庭狀況】、應徵者所在的【地理位置】對工作影響程度
3. 三心: 基層員工看【責任心】；中階主管看【上進心】；高階主管看【企圖心】
4. 努力程度: 敬業奉獻、吃苦耐勞 的精神（接受挑戰、承受心理壓力的程度）
5. 工作歷練: 社會鍛鍊、工作經驗、基本的專業知識
6. 專業技能: 專業深度、專業廣度、專業成果
7. 教育背景: 學歷證書 (知識的熟悉度)

## 加班文化 (p360)
從成本考量 (需要多付加班費) 應該沒有幾家企業喜歡加班
而加班的需求，源自於「訂單多」
富士康有【調休、輪休、年休】制度
集團總裁也每天工作 10~15 小時
各事業群的高階主管也因每年要成長 30 % 的目標壓力不敢懈怠
富士康的組織文化，強調勤勉、不斷奮進

## 時間=成本 (p230)
時間等於成本
Dell 利用「投入資本回報率」的衡量標準
來計算「每個零件與供貨商之間的成本關係: 包含距離、時間」
以 PC 零組件價格為例，平均每星期降低 0.5 ~ 1 %
> Dell 高層曾感嘆:「我們快變成賣菜的了」
> 強調手上的產品若不趕快賣掉，價格就越來越低
> 電腦就像新鮮蔬果一樣不能久放

## 富士康十大事業群架構 (p27, 2007 年 5 月)
* 富士康國際: 主要客戶【Nokia, motorola】
* 消費電子: 主要客戶【Sony, 任天堂】
* 通訊網路: 主要客戶【Cisco, 北電】
* PC: 主要客戶【各大通路商】
* 數位產品: 主要客戶【Apple】
* 鴻準: 主要客戶【各大零組件供應商】
* 資訊系統: 主要客戶【Cisco, 北電】
* 群創顯示器: 主要客戶【品牌廠, 系統廠】
* 電腦、網路通訊連接器: 主要客戶【各大 PC, NB 系統商】
* 光電產品: 主要客戶【系統商、通路商】

## 歷年營收及股價
* 1999 年
➡️ 「年營收突破 125 億元人民幣」
➡️ 581 億元新台幣
（1 RMB = 4.648 NTD）
➡️ 年收盤價 234

* 2000 年
➡️ 「年營收突破 230 億元人民幣」
➡️ 978 億元新台幣
（1 RMB = 5.927 NTD）
➡️ 年收盤價 165

* 2001 年
➡️ 「年營收突破 360 億元人民幣」
➡️ 1539 億元新台幣
（1 RMB = 4.275 NTD）
➡️ 年收盤價 160

* 2003 年
「最近半年，鴻海出現過兩次跌停：一次在 2002 年 10 月 11 日，也就是大盤指數在 3845 點 **落底** 那一天，此後 5 個交易日中，台積電有 4 天以漲停作收；還有一次在 2003 年 1 月 22 日，鴻海董事長郭台銘申報轉讓持股那一天，當時大盤指數雖然在 5000 點附近，隔天台積電仍然漲停。」
[蹺蹺板效應: 台積電漲停，鴻海跌停（申報轉讓）](https://www.businesstoday.com.tw/article/category/183015/post/200302130020/)

* 產業轉型
機械 ➡️ 電子、網路、通訊
零組件 ➡️ 組裝
PC ➡️ Server
遊戲機 ➡️ 網通產品


* 2008 年富士康的核心競爭力
低價競爭（降低成本）的能力
> 憑藉價格優勢取得更多接單機會、更大的市占率

## OEM、ODM 到 EMS
* OEM: 代工廠【生產製造】
鴻海（Foxconn）➡️ 已轉型 EMS
和碩（Pegatron）
緯創（Wistron）➡️ 已轉型 EMS
金寶（Kinpo Group）➡️ 已轉型 EMS & ODM
神達（MiTAC）➡️ 已轉型 EMS

* ODM: 代工廠【設計 + 生產製造】
廣達（Quanta）
仁寶（Compal）
英業達（Inventec）
光寶科（Lite-On）
佳世達（Qisda Corporation）

* OBM: 品牌廠【產品研發 + 設計 + 生產製造 + 銷售】
華碩（ASUS）
宏碁（ACER）
微星（MSI）
技嘉（GIGABYTE）
宏達電（HTC）
威剛（Adata）
明基電通（BenQ）
創見（Transcend）
群暉（Synology）
台達電（Delta Electronics）

* EMS: 電子代工【供應鏈管理 + 庫存管理 + 售後服務／維修】
鴻海集團（Foxconn）
台積電（TSMC）
金寶（Kinpo Electronics）
廣達（Quanta）
緯創（Wistron）
英業達（Inventec）

## 華碩推「電競筆電訂閱制」(2023)
➡️ [PChome iPhone 訂閱熱賣！華碩張仰光導入 ROG 筆電試水溫 (2023-09)](https://money.udn.com/money/story/5612/7447515)
華碩（2357）組織調整後，新消費電腦事業部由 **張仰光** 帶隊上任，跟 PChome 集團旗下21世紀數位科技的「分期趣」合作，推出 **ROG 電競筆電訂閱制**，事實上，這是 PChome 在去年開始玩的 iPhone 訂閱方案，今年iPhone 15已經搶訂閱一空，張仰光把這套訂閱服務導入電競市場，鎖定追求最高效能的金字塔頂級玩家，市場是否買單頗可觀察。
> **ROG 電競筆電訂閱制**:
> 月付 NT$2,999 起，即可享有全年頂級電競筆電體驗
> [華碩官網公告 (2023-09)](https://www.asus.com/tw/news/swzpod3ctimuko3i/)
>
> **iPhone 訂閱方案**:
PChome 網路家庭 2022 年推出「iPhone訂閱方案」
> 2023 年以月繳最低 NT$1,644 元起、訂閱 12 個月，即可擁有最新的 iPhone 15
> [新聞鏈結 (2023-10)](https://www.cardu.com.tw/epoint/detail.php?42042)