## 交易筆記：法人的證券及期貨操作模式

📅 2024-04-22

### 📌 1. 「風控（風險控制）」：停損方式
主要是為了規避資產（股債）的虧損、
防範上級及大眾投資人
在看到股市下跌時的的恐慌情緒

#### 曾老師:
「風險分析工具」越來越多樣
早期以統計方法為主
現代 ➡️ Risk Analysis

#### Dada thoughts:
或許已經有投資機構
試著引入「資訊、數學」的方式做建模
例如：「時間序列」、「Entropy」、「消息因子」、「事件」作為 **X（Predictors）**

並將「價格趨勢（Price Trend）」、
「成交量（Volumes）」作為
**Y（Consequence, Prediction）**

* 自營部 => 6%
@富邦、大眾證券自營部主管
張智超 - 操盤人生 演講

* 投信 => 20~30%
@富邦投信基金經理人
曾凱逸 - 量化投資實務 W10

* 外資 => 10~20%
可能有一些 hedge strategies (避險/對沖策略)
@羊叔、美股韭菜王

### 📌 2. Q：“投信” 在建立投資組合過程中，是否用 “產業” 和 “權值” 進行資產過濾？ (asked by Dada)

### “產業”：
不同基金經理人
=> 各自管理：不同主題式基金（或 ETF）
=> 對應到：不同產業

### “權值”：
為了得到超額報酬（報酬率超越大盤）
=> 刪除：「權值股、股本過大的公司」
=> 為了得到「超額報酬」

### 📌 3. 「傘型基金」跟一般的基金也沒有不一樣？ (asked by Dada)

* 小提醒
要當基金經理人
不只是本身「有投資／交易實力」
還需要：投信公司 — 部門主管的「認可」

* 傘型基金:
一或多位基金經理人
針對多個「目標」建立基金（投資組合）
像是：
「綠能永續 ESG, AI 散熱, 重電/電網,
碳盤查, 水資源, 停電/不斷電(UPS)」

* FoF: Funds of Fund
一檔基金中，具有多檔「子基金」
由投信公司高層
去 interview 外部基金經理人
「過去績效」得到認可，超越其它人的績效
才被挖角來操盤「子基金」