# 閱讀筆記：主力作手不願告訴你的操作秘訣

🗓️ 2024-04-26

### Author: 楚狂人
### 筆記整理: Dada (劉永琦)

## 📌 時空背景
出版年月：2011.09

## 📌 資金配置（押注部位）
⚪ **資金比例應和指數價位相反**

⚪ 註1：
作者未提及「風險部位」占「總資金」的比例

⚪ 註2：
萬點是長期壓力區
（當時 2011.09 的新聞標題常下 “萬點魔咒”）

⚪ 1. 長期買點：100%
e.g. 6000 點以下

⚪ 2. 長期買點 ~ 中期成本區：80%
e.g. 6000 ~ 7000

⚪ 3. 中期成本區 ± 500 點：60%
e.g. 7500 點 ± 500 點

⚪ 4. 中期成本區 ~ 長期賣點：40%
e.g. 8000 ~ 9000

⚪ 5. 長期賣點：20%
e.g. 9000 點以上

## 📌 進場策略 — 選股策略
⚪ 1. **沿著 10 日均線，慢慢漲**
根據個人交易經驗
**沿著 10 日均線，慢慢漲** 的股票
通常其 **波段漲幅**
大於 **開盤就漲停鎖死** 的股票
而「鎖漲停」的股票
時常怎麼上去、就怎麼下來
通常是「短線主力」做「短線交易」的工具

⚪ 2. 分辨手中持股是不是金雞母的 5 個關鍵
關卡①:
「大盤在多頭攻擊時,
線型時常是呈現漂亮的 **多頭排列**」。
你手中的股票
「有沒有這麼強」?

關卡②:
如果「大盤現在的收盤價在 **季線之上**」,
甚至是沿著10
日線上漲。你手中的股票有沒有這麼強?

關卡③:
大盤的「融資在 **穩定平緩地增加**」,
你的股票是不是「融資 **猛減少或是暴增**」?
(一般投資人
總是 “以為” **融資一直減少才是好事**,
其實這是不對的,後文會再加以解釋。)

關卡④:
「成交量在穩定增加」,
沒有暴增也沒有急縮,
這也是好的,
你的股票的成交量：有這麼穩定嗎?
因為「成交量：向上趨勢不變」,
「成交價格：也就不太會改變」,
「多頭會延續」。

關卡⑤:
大盤上漲速度如果沒有太快的話,
和季線之間的乖離也就不會拉太大
回測的壓力也不會太大,

(像2009年6月修正1000點時,
高點距離季線高達1200多點),

你手中股票是不是
「已經漲到離季線很遠」了?
要小心「修正+洗盤」,
主力隨便小洗盤一下
就是「兩成起跳」,
你承受得住嗎?

作者補充：
如果你的股票能夠過五關,
那恭喜你,你抱了一隻金雞母,
請抱牢,
這檔股票也許後面還會讓你有
做夢都笑出聲的大波段。

## 📌 進場策略 — 買賣時機
⚪ 1. 尾盤（一點之後）才進場
以下介紹「波段交易者：尾盤再來看」的原因

開盤 => 常被（法人、中實戶）拉高出貨
（但盤中的「日線」 “看起來” 很不錯）
（不少人容易 “開盤不久” 被 “假線型” 騙進場）
（開盤「買在邊拉邊出的最高點」，現買現套）

盤中 => 變數仍多（**不確定性** 仍高）
常常傳出好／壞消息、外電報導
讓股價大漲／大跌，尾盤跌回原點
（股市名句：「大漲、大跌，回原點」）

## 📌 出場
註1：
作者僅提供「出場策略」
我想可能是作者認為
「**市場的多空判讀** 比 **個人績效**」重要
（停損 或 停利：主因是成本買貴或成本便宜）

註2：
下為出場的可能原因
（1）獲利止盈（停利）
（2）風險控制（停損）
但作者並未區分兩者的差異

⚪ 1. 「第二次爆量」就是好的出場點
⚪ 2. 「進場策略」不滿足（或 量化後：分數變低）

## 📌 多空判斷 — 工具：（技術分析）均線
⚪ 1. 楚狂人 — 均線心法：總結多年交易經驗
➡️ 技術分析的方法中，最看重「均線」
➡️ 一般散戶投資人
光是善用均線，就可以趨吉避凶了

⚪ 2. 均線 — 邏輯
均線代表的意涵為
➡️ 邏輯：
“均線” 反映
「一段時間內：
單子（股票）的 **平均成本價格**」
（全名：移動平均線 = MA = Moving Average）

⚪ 3. 均線 — 參數（時間長度）
➡️ 太長的均線不用看
➡️ 2, 5, 10 年線
➡️ 邏輯：假設「抱超過 2 年的 “不會賣”」
這些人都是公司內部人, 大股東, 忠實小股東
除非公司財務出現大問題, 才可能賣出
但上述現象: “千張大戶比例” 可看出, 不需均線

– 代表 “長期趨勢” 的 “長均線”
➡️ 年線（= 240 日線）, 半年線（= 120 日線）

– 代表 “中期趨勢” 的 “中均線”
➡️ 120, 季線（= 60 日線）

– 代表 “短期趨勢” 的 “短均線”
➡️ 季線（= 60 日線）, 20, 10, 5 日線

⚪ 4. 均線 — 判讀：「“下彎” 均線是 “壓力”」
“**下彎**” 均線
代表 “**趨勢向下**”
因多數 “會參考技術面” 的交易者都選擇賣出
因此 “下彎均線的價格”
容易形成 “壓力”（賣的單子多，買的單子少）

⚪ 5. 均線 — 判讀：「“上彎/走平” 均線：即使在收盤價之上，也不是明顯的 “壓力”」
“**上彎**” 均線
代表 “**趨勢向上**”
因此即便「收盤價 “小於” 上彎均線價格」
也「未必：多數人都選擇在收盤價賣出」
因為 **上彎均線**
可以解讀成 **多方訊號（趨勢向上）**

⚪ 6. 均線 — 判讀：「“季線” 當作 “生命線”」
➡️ “季線” 可用於判斷 “中長期（多空）趨勢”
➡️ 如果 “季線上彎”：代表 “趨勢向上”
➡️ 如果 “季線下彎”：代表 “趨勢向下”
➡️ 如果 “季線上彎” + “收盤價 > 季線”：“偏多”
➡️ 如果 “季線下彎” + “收盤價 < 季線”：“偏空”

⚪ 7. 均線 — 簡單但非常有效
➡️ 這是最簡單又最輕楚的參考工具
➡️ 重要性 > 其它所有（量價）技術指標
➡️ 如果「徹底搞懂均線」
=> 其它指標都不看也沒關係, 一樣可輕鬆獲利

## 📌 多空判斷 — 工具：（總經）匯率
⚪ 1. 台幣上漲
➡️ 台幣上漲
幾乎可確定是 **有大量外資匯入**
➡️ 台幣繼續上漲
代表更多錢匯入（為了賺取匯差）
但（1）央行規定外資不能純賺匯差
又（2）股票、房地產潛在價差可能優於匯差
使得：
「台幣上漲時，外資還會進來炒台股」
因此：
「台幣上漲（升值），對股市是 **利多**」

⚪ 2. **台幣暴漲** 通常 **股市上漲機率高**

⚪ 3. **出口型產業** 的 **匯兌風險**
台灣製造業（電子電機、資通訊、光電）
多為「出口」導向
而國際貿易上多以「美金」計價

因此：
台幣上漲（升值）
=> 賣出貨物後
收到的 **美金** 貨款的價值
「相對（**台幣**）變少了」

若公司即時（收款後一個月內）換回台幣
「總收入」：可能比幾個月前預期中的「更少」
此現象稱為「匯損風險」

➡️ 匯損避險
比較成熟的公司（“做外銷的電子廠”）
它們的公司派通常會提前做好準備
If **新台幣小幅、緩步升值**
都會做 **避險措施**
Unless **新台幣大幅竄升，超乎全市場預期**
這些「出口型產業、出口型公司」
才比較有可能發生
**對外貿易** 導致的嚴重 **匯損**

## 📌 多空判斷 — 工具：（技術分析）量價
⚪ 1. 大盤 + 爆量長黑大跌 = 波段起跌點
⚪ 2. 個股 + 低檔爆量漲停 = 波段起漲點

## 📌 多空判斷 — 工具：（籌碼分析）融資
⚪ 1. 融資是燃料（落後指標），不是反指標

➡️ 邏輯：融資代表槓桿
（即：加碼倉，額外風險部位）

➡️ 大盤 / 融資 的關係（配合 / 背離）
（1）大盤平盤，融資大增：偏空
（2）大盤小漲，融資大增：偏空
（3）大盤大漲，融資小增：（延續）偏多

➡️ 融資「不具有領先性」
市場中：“敢冒險押融資” 的交易者
也主要是 “看到大盤趨勢向上：才加碼”
因此拿「融資」判斷「多空方向」不太有意義
先有 “大盤 **明確** 多空方向” 才又 “融資”
而非 “融資：料事如神” 閉著眼開槓，
大盤才被融資拉起來
真正具有 “影響力” 和 “領先性” 的
應該是 **“外資操作”（匯/債/原物料/股/期）**
而不是 **槓桿性（高風險）籌碼 /（融資）**

e.g. 2009 年初 ~ 2010年初「一年大多頭」

大盤從 4200 漲到 7682（+82.9%）
=> 融資從 1200 增加到 2400（+100%）

大盤大漲 （“影響台股的主要籌碼:外資” 大買）
=> 融資小增

大盤小跌 （“影響台股的主要籌碼:外資” 小賣）
=> 融資小增
=> 幾乎不會看到 “大減”（所有融資都停損）
=> 大盤「跌破前低」，融資卻只是「小幅減少」

## 📌 多空判斷 — 工具：（技術分析）圖形/價格型態
⚪ 1. 島型反轉：趨勢由空翻多
重要程度：
圖形（10~30 根日 K 棒） > 單根 K 棒

⚪ 2. 短線 “反彈” 到「長期下彎季線」：空

⚪ 3. 高檔 + 陰吞噬：空

⚪ 4. 高檔 + 兩次跳空上漲 + 之後緩跌：空