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title: '**Finverity 外匯避險 & KredX投資人交易流程**'

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**Finverity 外匯避險 & KredX投資人交易流程**
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# **<font color="#102886">Finverity 外匯避險</font>**
![](https://i.imgur.com/cOII1Pu.jpg)

投資人持有貨幣將為羅馬尼亞列伊/歐元/美金/英鎊，資金(基金)進入平台後，會存進一個優質的銀行帳戶(以GBP為例為巴克萊銀行)，並由Finverity信託代管。而投資人在t時點有兩個選擇：

## **1. t時點即期利率轉出、t+n時點即期利率轉入**
- 以t時點即期利率(spot rate)，將資金轉換為目標市場貨幣，提供給賣家。
- 到期時(n天後)，以t+n時點的即期利率(future spot rate)，將外幣轉換為投資人**欲轉換的**貨幣別

投資人將承擔所有匯率風險，Finverity不承擔匯率波動的損失/獲利。
意即投資人有兩風險必須承擔。**1.Invoice倒帳風險**、**2.匯率波動風險**。

現在平台上大多的Invoice所在國主要為阿拉伯聯合大公國，其次為非洲、東歐。
若被認可為投資人，Finverity將提供這些目標國的風險評量表(Finverity做Macro/Micro Risk分析、Credit Memo)。

討論：
- 投資人角度，承擔匯率風險會是推力還是拉力？是否複雜化投資？
推力：不想承擔匯率波動
拉力：靠匯率波動多賺一筆

- 這些短天期匯率波動幅度，有大到有需要避險？
舉美元/阿聯酋迪拉姆、美元/西非法郎、美元/歐元180天走勢圖為例
**USD/AED 180天歷史走勢圖**
![](https://i.imgur.com/5zJFXhS.png)
**USD/XOF 180天歷史走勢圖**
![](https://i.imgur.com/3iQ4Y0U.png)
**USD/EUR 180天歷史走勢圖**
![](https://i.imgur.com/TVY3m9G.png)



## **2. 使用遠期契約做外匯避險**
- 若投資人不願承擔匯率風險，則可以選擇使用遠期契約鎖住利率避險(鎖的利率與為市場利率or協議利率)。
- 一旦選擇遠期契約避險，投資人僅使用API，Finverity將代為操作契約，投資人為最終受益人。
- 遠期契約是由Finverity與Ebury Solutions合作的服務。

無論1.或2.，Finverity皆沒有投入外匯市場，僅作平台撮和。臆測遠期契約的利差損益，應是由Ebury承受。

註：Finverity有提供投資人長期基金服務。ex:投資人放置5年的基金，投資30-60-90天期帳款。投資人設定相關參數後(如預期報酬率等)，由演算法自動將資金滾入做再投資。

# **<font color="#102886">KredX投資人交易流程</font>**
(先畫個圖)
- 投資人先經過KYC才能參與平台(線上提交印度官方審核文件，如印度永久帳戶號碼PAN卡等)
- 投資人須創立一個第三方託管銀行帳號(由印度工業信貸銀行ICICI Bank託管，Invoice買賣家亦要註冊)，爾後所有金流將在平台上呈現。(KredX官方表示 **ICICI Bank無利益的代為託管**。)
- 無論投資與否，投資人一定要先放置一個Fund證明資金充裕有足夠流動性(而最小投資量為300,000盧比)。
- KredX僅做平台，資金不會經過KredX的帳戶。Invoice賣家自行設定Discount後發布於平台，由投資人以投組%數方式於平台選購，資金於24-72小時內直接賣家的託管帳號。
- 發票到期，Invoice買家由託管帳號回款入投資人託管帳號。(30-90天，12-18%年化報酬率)KredX在最後買方回款階段，才會收取投資人手續費入KredX帳號。(KredX舉例90天期發票0.4%手續費)
- 註：KredX官方說ICICI Bank沒有獲得任何利益，僅提供託管服務。監控金流在平台線上揭露。