# AC6 指數故事VI-刻意將指數簡單變複雜，藉以收割學員的㳣溼 這一天萬里無雲 晴空萬里 天氣好的不得了 溫度居然高達39度 週休二日每個人都躱在茶莊裡面吹冷氣 不是員工不想回家 而是因為茶莊裡包吃包住 由於公司福利完善 沒有什麼人想離職 稚林是在2020年七月加入的 她的前輩小玉是在2013年五月 阿華則是1999年 有些員工更是老早就到了退休的年紀 領完退休金繼續工作 茶莊採終身僱用制 有些員工梯數若報起來 會嚇死人! GG走到樹蔭下 在玩無人機： 台灣真是好山好水 週邊群山的景色真是壯闊 正當他沈浸在這優閒的氣氛時 一撇眼 突然看到週邊的山路被進行管制! 不只警察 居然還有軍隊 西邊的中橫 和東邊的中橫也是 而GGIC正處於這二側中間 週邊隨行的重裝備有坦克 F16居然也在GGIC上空環繞！ 手機突然傳來簡訊 台灣外海有航空毋鑑巡邏 發生什麼代誌！ 小明聽到刺耳的戰機聲音後跑了出來 看到外頭的景象當場差點沒昏倒 **要戰爭了嗎！** 後來遠方出現一群黑鴨鴨的直升機 好像是軍用等級的 隨著距離越來越近 聲音更是震耳欲聾 GG先拿耳塞塞住耳朵後 繼續將無人機開過去直升機旁邊 近距離看了一下 這是阿帕契等級的軍用直升機 裡面的人向無人機揮手 表示善意 這個人皮膚看起來黝黑 但因為陽光折射等因素 而且又不能把無人機開太近觀察 怕發生危險 所以看不清楚 於是將無人機設為返回模式 停在GGIC的頂樓 這群阿帕契就這樣緩緩的降落在中橫路上 遠觀大概排了一公里左右 聲勢非常之浩大 小明緊緊抱住稚林： 媽啊！ 我好怕 稚林： 別怕別怕 有老闆在 此時先從軍用直升機下來的是武裝人員 看來都是外國面孔 之後居然看到中國民國總統也跟著下來 再過一回兒... 一群武裝人員中間 有一個身形高大的男子走了出來 正是無人機看到的那位 他向GGIC茶莊熱情揮手 喊了一聲： Hello! Everybody! Good afternoon! 眾人倒抽一口涼氣 忍不住尖叫： 歐巴馬！ 未完待續..... #指數故事系列 指數故事VI 番外篇 上回說到中華民國現任元首來到GGIC 而前美國元首歐巴馬居然也到了！ GGIC裡面非常之緊張 不知道發生什麼大事 莫非茶葉有蟲 被歐巴馬喝到 因為不爽特別從美國跑過來？ 小明大聲喊著： 我們茶葉有經過SGS檢驗 拜託快回去吧 要找去找檢測公司 不關我們的事 要不然墾丁也很好玩 GG示意小明不要大叫 小玉趕緊拿襪子塞進他的嘴巴 這麼閒的事應該也只有朱一旦做的出來 怎麼連歐巴馬也玩這一套？ GG覺得一定有那邊不對勁.... 就在眾人很緊張時候 看到李蒨蓉也跟著下來 在阿帕契面前擺了一個招牌動作 茶莊內的人頓時笑了出來 台灣總統也不禁莞薾 頓時緩和了不少緊張氣氛 歐巴馬二話不說 和隨扈直接走到GG面前 示意要和GG握手 GG表示 防疫期間 逢手不握手 歐巴馬只能尷尬的說： Nice to meet you! GG: You too. Can you speak Chinese? 歐： Yes,I can. 最近朱一旦他奶奶的（誤） 跟他奶奶直接坐空巴來我住所坐客 我才瞭解到有人可以教我指數 GG: ……….. 稚林： 老闆你帥呆了 我要嫁給你！ GG眼睛向稚林貶了一下 稚林興奮得差點昏過去 歐： 這次來我還要加碼 **因為我是前美國元首** 小明： 為什麼要加碼？ 無碼不是比較好嗎？ 歐： 你說的沒錯 專業！ 緊接著小明跑過去和歐巴馬擊掌 Give me five! 叭！的一聲 聲音清脆 正當二人沈浸在這歡愉的氣氛時.... 霎時間 現場一片騷動 台灣總統一邊趕緊叫人幫歐巴馬噴乾洗手 一邊安撫準備扣下板機的武裝人員 險些釀成大禍 接著密雪兒咳了一下 歐巴馬才又回神 繼續剛剛的話題： 我剛說加碼的意思是 我還要知道資產配置的關念 GG: ……..,,, 歐： 求求你 我快哭出來了!! 好歹我也是前美國元首 巴菲特要退休了 恁爸的錢𣎴敢放波克夏 近幾年他的績效狂輸指數 我真的是.... 本來聽說台灣有個滑輪的 讓我特地飛過來 我聽他講完後 白眼差點沒翻到後腦勺 GG: 或許他真的可以教你滑輪力學 畢竟曾經當過老師 但沒辦法教你投資 這和前幾集GGIC講的一樣 存股是一件賺不會比指數更多 但風險非常集中 看錯一次就王盪的事 為此消耗腦力不划算 歐： 就是說啊 ta ne ne der ! 差點按下核彈按鈕 還好當時有想到我人還在台灣🤷‍ 稚林生氣的說： Ta ne ne der 那裡得罪你？ 歐： 好大！ You are the queen of the world!（誤） 小明： I want nobody nobody but you!（誤） 蜜雪兒咳了一下.... 歐： 我的意思就是他不該亂教一通 台灣總統： 這是促進二岸交流（誤） 美台交流的好機會 台灣要靠你了 GG輕輕的擺動羽毛扇 一邊說： GGIC can help! 天降大任於斯人也..... 小玉： 我這邊炸了二條喜相逢 希望歐先生和老闆可一人吃一條 祝台美關係能夠有更好的發展 歐巴馬皺了一下眉頭： 為什麼台灣排在前面？ 不能是**美台關係**嗎？ 總統白了小玉一眼 小玉趕快躱到老闆後面 GG: 別怕別怕 GG拍著小玉的肩膀 和歐巴馬吃完喜相逢後 歐巴馬讚不絕口 又脆又香 此味只能天上有(讚!) 接著小明發抖端梨山烏龍給歐先生喝 歐： Oh! My God! Ta ne ne der！（小明嚇到挫賽） Delicious! 吃完油膩食物後 搭這個烏龍茶居然會如此絕配！ 我彷彿回到18歲 在清晨奔跑 朝露沾到舌尖 接著從舌根散發到全身 我要爆了！ 稚林和密雪兒都翻了白眼 …………... GG: 很高興歐先生喜歡我們茶莊的餐點 外面很熱 不如來裡面群聚吧（誤） 來裡面相談 歐： 如此甚好 所有人員聽令！ 除了隨扈和台灣總統以外 其他人在外面戒備！ 其他人： Ta ne ne der! （誤） yes sir! GG在這群隨扈當中 眼尖看到一名在教指數的㳣濕混在裡面... 呵呵... 未完待續.... #指數故事系列 指數故事VI 番外篇 的 番外篇 上回說到前美國元首、台灣總統和隨扈 （還有一位在教指數的㳣濕混在裡面） 魚灌進入茶莊的GGIC董事長辦公室 歐巴馬倒也不急著問資產配置的問題 先去看水族箱養什麼鳥 再去看鳥籠裡養什麼魚 動作和朱一旦一模一樣 然後歐先生對GG笑了一下： 你是不是認為我會去問你保險箱的密碼? 嘿嘿!! 我不會 因為朱一旦告訴我了 稚林： 歐先生 **密碼換了** 歐： 求求你告訴我吧 ………… GG告訴歐巴馬以後 歐先生清點金條發現比朱先生說的多一百條 其它沒什麼特別的 GG: 閣下滿意否? 歐： 還可以 再來我想考考你 GG: 儘管考 歐： 資產配置怎麼做才合理？ GG: 我並不是專家 但以你的年紀 若把生活預備金以外的錢放入AOR 之後每年按3趴提領就差不多了 當然 提領率在總資產的占比越小越安全 畢竟錢𣎴閒多 人也不能太揮霍 如果你沒退休 就買AOA 而 緊急預備金 我建議至少要留多於一年的資金 有房貸或工作不穩定的人留二年以上的生活預備金 資產配置的動作就是這樣而已 結束! 隨扈中那個教指數的㳣濕突然大叫： 不可能！ 資產配置不可能那麼簡單！ 這是非常專業的領域！ 非常複雜！ 一定要像我這麼專業的人配合投顧公司才能幫投資人做好 歐： 真丟臉! 快來人拿内褲去把他的嘴巴塞住 GG: 很多顧問會以專家自居 目的是要千方百計的讓大眾去他那邊上課 並引領他們進入自己設計的韭菜系統 叫做**請君入甕** 從出社會割到往生 不停的扣款、費用太高、太不合理 很多人在財務上 反而是因為進入這套系統而不自由 唉！ 本是同根生 相煎何太急 為何不能做好教學的工作 反而開始割起韭菜呢？ 難道是因為有無法割捨的貪念 所以墮落了？ 現在時代己經不同了 在以前很多複雜的方法 現在都可以用工具取代 一次完成 就像現在的小七一樣 明明可以直接用電腦掃條碼 何必執著要記住每個商品的價格 再按加減乘除的收銀機來算錢？ 當排序第一名的工具出來時 第二順位的做事方式本來就應當合理的淘汰 這時代的人太忙 太辛苦 何必去組一些連自己都很難掌握的組合來玩自己？ 這些超大型券商就是因為看到投資人的需求 所以才設計出簡單容易實行的單一標的 多個願望，一次滿足 為什麼要捨近求遠呢？ 當然這些㳣濕會害怕這種強勢工具被投資人發現 但這畢竟是他們的營業利益問題 和投資人一點關係都沒有 投資人不該淪為犧牲品 以績效而言 說要勝過AOA多少 那是不可能的 㳣濕不能用指數的組合來勝過指數 除非他的組合是**策略性**的 **偏重某些區域** 以求超過全球分散的績效 如果真的這樣做 勸投資人離他遠一點 那是一個主動投資的團隊 再來就是 如果他們用多檔ETF組出的分散結果和AOA差不多 也勸投資人離他們遠一點 **因為你根本沒必要被顧問公司收費** 這些顧問公司也抓到人性弱點 他們知道別人來詢問時不能給太簡單的建議 我們試想 投資人花了不少錢去詢問 但顧問公司卻只能給出AOA或AOR 這種對投資人明顯有利的建議 但太過簡單 投資人會怎麼想？ 歐： 這倒是 我會想送他一顆核彈和一顆按鈕叫他自我了斷 **的確太簡單就不太想付錢** **但組的複雜對績效一點幫助都沒有** 投資真的違反人性 Awesome ! 可是你怎麼知道 AOA 或 AOR 的比例對投資人最好？ GG: 這樣做是否會有最好的績效或最適合當事人我並不完全清楚 因此只能說個大概 我把投資人簡單分類為 退休族 和 有在工作 的人 有工作的人買AOA 有資金但沒在工作的人和退休族一樣買AOR就好 而沒資金沒工作的人無法做任何財務歸劃 特殊族群則是根本不用問專家 他們自己就知道怎麼做對自己最好 我們用另一個角度來看 那些顧問敢說他設計的配置就一定沒問題嗎？ 例如說 35%的債最適合你 或者是你應該配置83.2%的股票 這完全是個笑話 他們是用過去的績效算出概率 但過去不一定能代表未來 例如1929年大蕭條他們能知道會不會再發生嗎？ 或者是史上最強多頭會不會在規劃期間發生？ 他們說不會 我不相信 他們說什麼時候會發生 我也不相信 巿場本來就是**隨機漫步** 不會刻意去迎合某些特定群眾 如果他們真的那麼厲害 可以叫他們**寫切結書** 說如果不符合當初的預期要如何賠償？ 而且投資組合不可以變來變去 除非是按照一開始的規劃 始終如一 或者是當事人的人生有重大轉折才能有所改變 而如果是依巿況變化 變來變去則是完全不能理解 一樣要求賠償 因為這代表沒有專業 當然不能收費 看他們有沒有辦法接受客戶的這種要求 但無論如何 傾向保守的AOR 或者較為積極的AOA 幾乎在任何情境都是萬用的 我覺得綠角的相關資產配置課程是可以去瞭解的 畢竟台大醫生就是威 這樣投資人也比較放心 但是要有正確心態 去上課是為了求知 不能去期待上完課後可以組出和AOA差異太大的組合 然後又要有更好的績效 只要方法不對 想贏過AOA就只勝運氣可以憑藉 但運氣是不可靠的東西 如果有人資產配置的結果和AOA或AOR全球分散的方式差太多 那麼他肯定是特別把資金集中在某幾個特定的資產或特定標的 而不是依各區各產業的巿值現況做好比例配置 資金若被集中起來在某幾個認為未來會有前景的特定標的 這是在找自己麻煩 因為風險也會被集中起來 這種人和選股的主動投資人本質上沒什麼不同 還不如自己回家買AOA 不會下單的話 可請營業員幫忙下單（雖然費用較高） 那位㳣濕把內褲吐了出來，激動的說： AOA內扣費用太高 我的配置才能幫投資人省錢 而且我會用很多的標的配置 讓投資人安心退休 歐： 我的面子被你丟光! 來人！把他綁在飛彈 直接往中國射過去！ 蜜雪兒怕鬧出人命 急忙向歐巴馬說： 不要！ 歐巴馬這次吃了秤砣鐵了心： 這次我不但要射 而且還是用力射！ 蜜雪兒： 好吧！ ………….. GG: Thank you very much! 歐： 不客氣！ 剛才那位㳣濕明顯扯謊 **複雜根本不會帶來更好的績效** 重點在於全球配置 股要分散 債也要分散 而房的部分己經包含在股票裡頭 約占4趴 雖然少 但這是按巿值分配的結果 這樣風險才能分攤掉 還能避免單一國家匯率的問題 並不是我們喜歡這樣做 而是因為只能這樣做！ 才能跟著全人類文明一起前進 刻意用多個標的去組 根本多此一舉 所謂的指數就是要按全球巿值分配 既然有現成工具 為什麼要用那麼多標的去組？ Ta ne ne der ! 他為什麼不去買全球八千多家公司 自己去組一個VT? 居然敢看不起我的智商 好歹我是前美國元首 GG: Excellent! 你想問的資產配置基礎觀念差不多就是這樣 其它沒什麼好教的 講的再高深 績效也不會更好 也不會更安全、更符合規劃上的期待 因此在美股投資只剩兩種組合可談 **VT BNDW 或 AOA（退休族用AOR)** 此稱為"**GGIC資產配置唯二討論**" 不管怎麼配 最終仍需回歸到這種狀態 其他任何多種標的 去組出和這二組相同的效果 都是沒有意義的 最多只是累死自己而已 和績效更好沒有關係 歐巴馬覺得很得意 但突然又想到： 不過那位㳣濕的話也有道理 V家的產品內扣費用明顯比AOA便宜很多 為什麼你不選用VT BNDW的組合？ GG微微一笑，輕擺羽毛扇，悠悠的說： 未完待續..... #指故事系列 指數故事VI 番外篇 的 番外篇 的番外篇 上回提到歐巴馬問GG為什麼不用VT BNDW的組合 這樣子內扣費用更低 應該是比AOA更好的選擇 不料GG當場吐糟 GG: 這個問題就要問你啦！ 歐： 問我？ GG: 為什麼不直接簽行政命令讓Vangurd可以直接在台設分部？ 讓台灣人可以直接買他的產品 我們台灣人很可憐 都要用貴森森的交易費來使用複委託 此時，台灣總統突然說他有一封email要回 急急忙忙跑出去 …………... GG: 遺產領回始終是個大問題 台灣投資人明知複委託交易很貴 但怕不小心往生後錢拿不回來 對家人的照顧會產生問題 所以要在再平衡的費用、省時省力、紀律 和 Vanguard 的產品間取捨 選擇AOA是不得不的選擇 而台灣人使用外國券商 就多少會要有 自己 或 子孫 領不到錢的心魔存在 那些錢可當私人養老金 就算小孩想偷領也很難 但最怕的就是**老人失智**等問題 如果希望小孩能領到 就把券商名稱和戶頭號碼等資訊告訴小孩 在自己過逝後 小孩可以到 能處理外國遺產的稅務相關單位協助處理 不過費用也許不便宜， 也沒辦法保證一定領的到 嘉信是我個人認為前進海外券商的第一選擇 因為錢匯出去 將來一定會有領回的問題 它有一張可以全球提領免手續費的神卡是絕對加分的 （每隔幾年要換一次，並重新設定） 而且若需要大筆資金的匯回 不需紙上作業 電腦操作就可完成 嘉信的聯名帳戶也是另一個選擇 另一半能領回遺產的機率更高 但如果兩人反目也很麻煩 以上關於遺產的問題 雖然提供建議 但我仍無法保證繼承人一定領的到 因為美國的法律今天這樣 明天會怎樣我並不清楚 更何況還可能有各州的法律問題 這類族群可適當的保一些壽險來分散錢放在美國券商的風險 不過仍不建議把超過總資產50趴的資金放在美國券商 以免投資人老是心慌 GG一邊說 一邊打開apple電腦 歐： 這是我們美國的產品 頌！ America! American! 連隨扈也跟著歡呼 GG: 中國製造 …………. GG開機後連線到backtest的網站 比較AOA和VT BND （8:2，每半年再平衡）近十年的績效： **結果顯示AOA略勝 VT BND 的組合** 歐： 歐歐歐！ 我要爆了! ….. GG: 一樣追蹤全球的股債配置 各家公司還是會有一點不一樣 或許未來VT BNDW的組合績效會更好 誰知道呢？ 但可預料十年後這二種貼近全球分散的配置方式 積效不可能差太多 買AOA也並不是必輸VT BNDW的保證 最起碼他內扣還是比0050便宜 因此在台灣我只推AOA 這是GGIC用來制霸全球的標的 對歐先生而言 你要買V家或ishare都可以 歐： Good job! 買AOA 喝好茶！ GG: 你喝的𣎴只是茶 也是指數 Cheers! …………………@@....... 上一集說到射去中國的那枚飛彈 很神奇的在中國上空爆開直接變成降落傘 讓㳣濕平安降落 目前位置在....青康藏高原 㳣濕很辛苦的走了一個月才走到火車站 再花一個禮拜才回到台灣 在這段期間 除了孤單寂莫冷 一路上的耳語都是中美貿易戰的消息 最擔心的就是投資組合是不是又要做什麼調整 內心持續被貪婪和恐懼侵蝕 唉！ 早知買AOA就好了 㳣濕嘴裡碎碎唸著... 飛機從桃園機場降落後 突然被告知要被隔離14天 㳣濕瞬間爆走，大喊著： 我要買AOA！ 我這幾天一直睡不著 求求你們 保安雖然同情 但表示愛莫能助 之後㳣濕就被拖進隔離室了 在門外持續聽到要買AOA的慘叫 門外有一些人曾上過他課的學員 想來探望 守衛： 請問是曾上過他課的學員嗎？ 現在隔離中哦！ 學員： 哦！ 不是的，我們只是剛好路過 （內心OS,當初怎麼會想要去上他的課，好丟臉） 有人在外面交頭接耳： 聽說他當初還莫名其妙將很多人踢出指數社團 好缺德! 而且現在沒人敢提成本問題 好可怕! 用低費用去配置 然後向投資人收高費用 根本在吃Vanguard豆腐 為了讓我們成為顧問公司的客戶 還刻意把指數講的很複雜 好像只有他們公司能處理一樣 大家回去以後 在複委託新下的單 不是買AOA就是AOR 沒人想再提起這段丟人的往事