# ATB3 為什麼定存標的始終吸引人 這問題的關鍵 #在於不明白機會成本要和誰比較 這篇文章 並非完全是在批評所有的定存標的 因為某些標的 確實是符合當事人屬性和現實需求 以近年來的美元定存標的來說好了 我在職公司的承商 因為好康鬥相報 有特別跟我推薦 印象中好像是高達5%的短期定存 然後半年後會恢復成1年期4% 如果 我撥一小部分資產去買 這種作法 不能說不合理 (我並沒這樣做，理由是懶XD) 但也不能說這樣做沒風險 （匯率可能是最大風險） 但如果我把身家 全壓在上面就不太合理了 因為 指數長期的預期報酬可能是7%以上 而且 美元高利定存並非永久 一、二年後 仍可能因降息而使利率跟著被調低 所以 有的人是用‘緊急預備金‘的概念 然後順便多賺點利息 若是中途因故解約 也只有利息損失的風險 （當然匯率仍然是風險） 所以 這種作法在某種程度上 是合理的 再來 就要說說比較不合理的定存方式 國內的高配息ETF等標的 是國人熱愛的商品 若投資人是在內心想著 ’穩穩領股息‘ 就很容易忽略 *標的物價格也是可能會隨巿場氛圍下跌的 *配息可能來自平準金等等 *過高的管理費和配息時加收的費用耗損 *高配息帶來的稅務問題 投資人不單要面對這些不利的情勢 而且可能 *沒考慮通膨影響 *股息未投入則沒有複利效應 GGIC在投資上 很強調一個觀念 **投資是為了安心生活而不是為了賺少少的買菜錢** 但是 我最近突然有想通 為什麼明明有這麼多缺點 還是這麼多人愛高股息的ETF? 因為 投資它確實有那麼一點點的理性 理由如下 *它並不是單一標的，所以確實不容易倒 *長期而言，確實在配息上可能會遠優於國內定存(短線操作的話則當我沒說XD) 它的利率比較對象 如果是定存的話 或許也不能說完全不理智 因為 不是每個人都能想到要投資指數 去和長期可能的7%潛在報酬做比較 只不過我看了 還是 “金萬嘆!” 這些人老了之後 **大多還是要為儲蓄金額不足而煩惱** 文章接著往下看好了 如果我們 把高配息標的 和國內的 *儲蓄型保單 *投資型保單 這類商品在比的話 就顯的有良心很多 因為像這類型的保單 中途若因無力再繳 而被迫解約時 代價是非常讓人傻眼的 早期的人 比較沒有年化報酬的觀念 所以不會知道 自己中了陷阱 *它的利率和定存其實一樣(當然早期簽到4%以上的人算賺到了) *中途解約代價巨大 我們試想 為什麼一份和定存利率一樣的保單 在解約是要因此而付出巨大代價? 這種事是完全說不通的! 如果高股息和這類商品相比 我認為還是大勝的 但話鋒一轉 GGIC同時也要說 “口袋有錢的人大多留不住” 這就是為什麼 有不少沒貸款買房的人 照樣可以因投資等問題 而導致沒有存款 因此相較於 會亂花錢、亂投資的人而言 或許儲蓄險是另類強迫儲蓄的方式 (當然如果中途解約我覺得很慘XD) 畢竟人賺不到認知能力以外的錢 因儲蓄險而有多留一些錢 可能還是比較好的 如果 大多數的人 他在報酬率的比較對象 是全球指數 那麼 許多更高風險、卻低獲利的商品 根本就沒辦法發行了 發行機構 其實就是在賺認知落差的錢 舉個粟子 讓讀者印像深刻 不知讀者 有沒有看過 在金融公司 擁有CFP證照的人 居然幫公司在推銷 賣定存商品 一邊秀證照、一邊賣定存保單 這是多麼諷刺的畫面! 他是有多麼看不起在場群眾的智商呢? 他不懂指數嗎? 見鬼! 所以囉 **指數是留著自己買的** **定存商品是賣給客戶的** 反正客戶又不懂機會成本要和誰比較 不就是這樣嗎? 註: 文中所述指數長期預期報酬可能大於7% 是參考過去百年的資料 不代表未來也會如此 個人沒有推薦之意