# 基本面

#### 除權息
參加除權息
:::danger
* 配息率超過100%
* 殖利率過高
* 散戶股東一直增加
* 大股東持股是否增加
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:::info
* 過去10年穩定配發現金股利
* 殖利率3~5%
* 商品不受經濟影響
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參加除權息賺價差
* 過去5年穩定配發現金股利
* 殖利率5%以上
* 外資投信連續十天買超
參加除權息賺價差(操作建議)
* 每檔持股<=15%
* 分三批進場
* 賺5%就跑
#### 研究產業看重點
研究產業看重點
* 金融股:利率、資產負債表
* 電子股:競爭對手多寡、是否有潛在客戶
* 超商: 寡占、新增業務

#### 雷浩斯九大選股

* 近5年ROE>15%
* 近1年ROE>20%
* 營業利益率近1年>10%
* 近5年每股現金流>0
* 近1年每股現金流>1
* 營業現金對淨利比率近1年>50%
* 董監事持股比例目前>10%
* 董監事持股質押比例目前<10% (股東壓股票借錢)
* 上市櫃時間>5年


#### 麥克風二低一高
(麥克風強調撿便宜不強調ROE)
* 低本益比<12
股價/每股盈餘
* 低股淨比(PB)
股價/每股淨值，<1股價可能被低估
* 高殖利率>0

ROE>5% (較不考量)ROE會趨於平均(競爭者增加減少)
大盤PB比
:::danger
注意!(可以避免很多做假帳的狀況)
* 應收帳款(突然變多帳期長)
* 存貨
* 自由現金流
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#### 大K長線必勝密技
前提: 產業趨勢向上
* 5年現金股利河流圖
16是低估價
20是合理價
32是高估價
* RSI
20以下找買點(最好是跌破20又站回20)

#### 胡毓棠財報三警訊
* 應收帳款天數過高
* EPS高但不發股利
* 董監質押比過高

#### 阿斯匹靈存股標的選擇
10年線以下可買
* 從台灣50裡面找
* 近5年現金配發平均
* 殖利率最高10檔


#### 股魚(中長線)
* ROE>8% 稅後純益/股東權益
* 營業利益率 >0 營業利益/營業收入
* 本業比例>90% 營業利益率/稅前淨利率
聯電將獲利部位當成子公司切割，很多轉投資，不夠專注本業
* 負債比例<60% 負債總額/資產總額
* 營業活動現金>0

地雷
* 現金股利 < 0 (本來有發)
* 高負債比、現金流出、低流動比
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#### 筋肉人(短線)
* 近4季EPS算出的本益比<20
* 營收 YOY+10%
* 本業營利率: YOY>上一季
* 獲利穩定性: 穩定獲利

地雷
* 稅後盈餘>0，EPS<0
子公司賺，母公司虧

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台股回測結論(市場先生)
1. 高價股 大漲機率只有低價股的1/3，大跌機率高2倍
2. 用財務安全指標選股分析，對高價股績效沒有明顯幫助，但對低價股有效

### 消息面
4G商轉時，電信股價均有大幅修正，後再回檔漲回

營建股建案完工交屋前數個月即反映在股價了