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title: 2026/01/12周會

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# 週會紀錄：2026 展望、PeerDAS 技術與 ERC-4804

日期：2026/01/12 
**主辦：** Web3Builder.tech & ETHPanda


## 1. 區塊鏈快訊

### 1. 核心觀點 
本週重點在於以太坊及 L2 的效能升級（Blob 容量提升、OPBNB 硬分叉），同時市場對 Layer 2 代幣（如 OP）表現不滿引發回購提案；安全層面，Tornado Cash 仍是駭客洗錢首選，監管與隱私的博弈持續升級。

### 2. Context & Why
*   **Blob 容量提升：** 以太坊正在進行 Pectra 升級前的壓力測試（BPO）。簡單來說，就是讓區塊鏈這輛「公車」能載更多數據（Blob），目的是降低 L2 的手續費並提高吞吐量。
*   **OP 回購：** Optimism 基金會提議用其 Superchain 賺到的收入來買回自家的 OP 代幣。這類似於傳統公司的「股票回購」，通常是為了支撐幣價或展現對未來的信心，因為近期 L2 代幣表現普遍疲軟。
*   **Zcash 分裂：** 老牌隱私幣 Zcash 的開發團隊 (ECC) 與基金會鬧翻，ECC 另起爐灶成立 CashZ。這提醒我們，即使是去中心化協議，「人的治理」問題依然是最大風險。

### 3. 深度解析 
*   **以太坊效能數據：** BPO (Blob Stress Test) 數據顯示，目標 Blob 數從 3 提升至 6，最大值提升至 9-14 個。這驗證了客戶端在更高負載下的穩定性，為 Pectra 升級奠定基礎。
*   **L2 競爭格局：** Arbitrum 雖然幣價表現平平，但在開發者與機構採用上仍具優勢（如 Robinhood 選擇基於 Arbitrum 構建 L2）。Starknet 發生 18 分鐘的活躍度故障（Liveness failure），原因是執行層與證明層狀態不一致，這再次凸顯了 L2 排序器（Sequencer）中心化的單點故障風險。
*   **Solana x Twitter：** Solana 宣布將在 X (Twitter) 內置 "Smart Cashtags"，允許直接查看代幣合約與價格，這是 Web2 社交巨頭整合 Web3 基礎設施的重要一步。

### 4. 延伸思考 
*   **關注 L2 經濟模型轉變：** OP 的回購提案可能開啟 L2 項目從「單純發幣補貼」轉向「收入回饋代幣持有者」的趨勢，需密切關注其他 L2（如 Arb）是否跟進。

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## 2. ERC-4804：抵御 NFT 损坏的新屏障

### 1. 核心觀點
ERC-4804 提出了一種新的「Web3 URL」標準，允許用戶通過 HTTP 風格的鏈接直接讀取鏈上數據（如智能合約內容），旨在解決 NFT Metadata 存儲在中心化服務器或 IPFS 容易丟失的問題。

### 2. Context & Why
*   **背景知識 (Pain Point)：** 你買的 NFT 圖片通常不是存在區塊鏈上，而是存在 AWS 或 IPFS。如果項目方不繳費或 IPFS 節點下線，你的 NFT 就會變成「破圖」。
*   **名詞解釋 (Web3 URL)：** 類似於我們上網用的 `http://`，ERC-4804 定義了 `web3://` 協議。它告訴瀏覽器：「不要去問服務器，直接去問以太坊區塊鏈這個合約裡的數據」。
*   **產業意義：** 這讓 NFT 真正實現「永存」。只要以太坊還在，你的圖片和數據就能被讀取，不再依賴項目方的運維。

### 3. 深度解析
*   **技術細節：**
    *   **路徑解析：** `web3://<contract_address>/<resource>`。該標準將 URI 請求轉換為對 EVM 的 `call` 消息。
    *   **全鏈上 (Fully On-chain)：** 過去所謂的「鏈上 NFT」往往只是 SVG 代碼存在鏈上，渲染還需前端。ERC-4804 允許將渲染邏輯也寫入合約，瀏覽器直接解析合約返回的數據（如 HTML/SVG）進行渲染。
*   **市場訊號：** OpenSea 和 Curve 等頭部協議已經開始支持或試驗此標準。這可能成為下一代高價值、全鏈上生成藝術或動態 NFT 的基礎設施標準。

### 4. 延伸思考
*   **技術選型建議：** 對於強調「永久性」和「完全去中心化」的 NFT 項目（如鏈上遊戲資產、DID），應優先評估集成 ERC-4804，這是一個強大的敘事加分項。

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## 3. 對話 Blockworks 聯創：2026 年的 27 個預測

### 1. 核心觀點 
目前市場處於類似 2001-2002 年互聯網泡沫破裂後的「基礎設施過剩、應用不足」階段。2026 年將是「勝者為王」的整合年，看好以太坊生態的復興、穩定幣支付及全能型（All-in-one）應用。

### 2. Context & Why
*   **背景知識：** 很多人覺得 2024-2025 的牛市「體感很差」，只有比特幣漲，其他幣都在跌。
*   **歷史對照：** 講者將現在比作 2000 年互聯網泡沫之後。當時光纖鋪太多沒人用，現在是「區塊空間（Blockspace）」太多沒人用。
*   **產業意義：** 這意味著單純講「技術有多快」的故事已經沒人聽了，接下來必須要有像 Facebook、Google 這種能帶來大量用戶的應用出現。

### 3. 深度解析
*   **市場預測 (Alpha & Risks)：**
    *   **L2 整合 (Consolidation)：** L2 數量過多，流動性割裂。2026 年將出現明顯的頭部效應，強者恆強，長尾 L2 將消亡或被併購。
    *   **Solana 的挑戰：** Solana 面臨來自 Hyperliquid（高性能 DEX 鏈）和中心化交易所（如 Coinbase、Robinhood）自建 L2 的雙重夾擊。這些對手擁有更強的分發渠道（Distribution）。
    *   **Base 的困境：** Base 雖然數據好，但缺乏清晰的代幣經濟模型和「主權」敘事，且面臨美國監管的不確定性。
    *   **RWA 與穩定幣：** 這是以太坊目前最強的 PMF (Product-Market Fit)。代幣化美債、跨境支付將是支撐 ETH 價值的核心。

### 4. 延伸思考 
*   **投資/開發方向：** 減少對單純「高性能公鏈」的關注，轉向關注擁有強大用戶入口（如錢包、交易所）和實際收入模型（如穩定幣、RWA）的項目。

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## 4. 以太坊的核心使命 (Vitalik's Vision)

### 1. 核心觀點
Vitalik 強調以太坊的核心價值在於 **韌性 (Resilience)** 和 **主權 (Sovereignty)**，而非單純追求與 Web2 中心化服務比拼「效率」或「便利」。

### 2. Context & Why
*   **背景知識：** 大家常抱怨以太坊 Gas 貴、速度慢，不如 Solana 或 Visa 好用。
*   **名詞解釋：**
    *   **韌性：** 就算 99% 的節點掛了，或者亞馬遜雲端 (AWS) 封殺了以太坊，它還能活著，且歷史數據不可篡改。
    *   **主權：** 你的資產完全由你控制，沒有任何「管理員」能凍結你的帳戶。
*   **產業意義：** 這解釋了為什麼以太坊的技術路線有時看起來很「笨」或「慢」，因為它為了去中心化和安全做了很多妥協。

### 3. 深度解析 
*   **技術哲學：** 雲服務商（如 Cloudflare）當機時，Web2 應用會全部癱瘓。以太坊的目標是即使在這種極端情況下，依然能保證 100% 的正常運行時間（Uptime）。
*   **競爭優勢：** 在「效率」賽道上，區塊鏈永遠贏不了中心化數據庫。但在「抗審查」和「無許可創新」上，這是以太坊的護城河。任何依賴 L2 或應用鏈的架構，底層都必須繼承這種韌性。

### 4. 延伸思考 
*   **長期價值判斷：** 在評估 L1 公鏈時，不要只看 TPS (每秒交易數)，要評估其節點分佈和抗審查能力。這也是 ETH 與 SOL 等高性能鏈的本質區別。

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## 5. PeerDAS 對區塊和 Blob 傳播的影響

### 1. 核心觀點
PeerDAS 是以太坊 Pectra 升級的關鍵技術，通過數據分片（Data Sharding）顯著降低了驗證者的負載，但也帶來了提議者（Proposer）計算量增加和潛在的「計時博弈 (Timing Games)」風險。

### 2. Context & Why
*   **背景知識：** 以太坊要擴容，需要處理更多的數據包（Blob）。但如果數據太多，普通電腦跑不動節點，網絡就會變中心化。
*   **名詞解釋 (PeerDAS)：** 點對點數據可用性採樣。想像一個超大文件，我們不讓每個人都下載完整版，而是每個人只下載一小塊碎片。只要大家手裡的碎片拼起來能還原文件，就證明數據是安全的。
*   **產業意義：** 這是讓以太坊 L2 費用再降低 10 倍、吞吐量提升的關鍵技術。

### 3. 深度解析
*   **技術機制：**
    *   **Reed-Solomon 編碼：** 將 Blob 數據擴展（Erasure Coding），然後切分成 128 列（Columns）。
    *   **子網分發：** 驗證者被分配到不同的子網，只需下載和驗證自己負責的幾列數據，而非全部 128KB*6 的 Blob。
*   **數據分析結論 (EthPandaOps)：**
    *   **延遲改善：** 對於 95% 的驗證者，驗證速度變快了（因為下載量變少）。
    *   **尾部風險：** 對於網絡狀況最差的 5% 節點，延遲反而增加。
    *   **Timing Games 風險：** 由於 Proposer 需要做更多的計算（KZG 承諾）和數據上傳，強大的 Proposer（如大型礦池）可能會故意拖延區塊廣播時間，以獲取更多 MEV 收入，這會增加區塊重組（Reorg）的風險。
*   **解決方案：** 提議建立一個 **Seeding Network (種子網絡)**，由超高性能節點組成，專門負責快速廣播大區塊和 Blob，輔助普通節點。

### 4. 延伸思考
*   **基礎設施機會：** PeerDAS 的實施將創造對「高性能數據傳播網絡」的需求，相關的中繼（Relay）服務和 MEV 基礎設施可能有新的商業機會。

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## 6. 2025 回顧 & 2026 展望：Web3 的下半場 (OSL Research)

### 1. 核心觀點
Web3 正進入「下半場」，特徵是從鏈上投機轉向與傳統金融的深度融合。2026 年看好比特幣作為戰略儲備資產、穩定幣支付的普及以及合規資產（ETF/DAT）的增長。

### 2.Context & Why
*   **背景知識：** 上半場是大家在鏈上發空氣幣、玩 DeFi 樂高，雖然創新多但風險大。
*   **下半場定義：** 華爾街進場（ETF）、國家隊進場（戰略儲備）、支付落地（用 USDT 買咖啡）。
*   **產業意義：** 這意味著行業將更加規範，波動性可能降低，但資金規模會指數級增長。

### 3. 深度解析 
*   **市場預測：**
    *   **BTC 價格：** 預測區間 $75,000 - $140,000。這是一個相對保守的預測，基於將 BTC 對標黃金市值及標普 500 的增長率。
    *   **DAT (Diversified Asset Trusts)：** 類似 MicroStrategy 這種「持幣公司」模式會被更多企業效仿，成為一種「私有化的 ETF」，讓機構能間接持有加密資產。
    *   **衍生品市場：** 鏈上衍生品（Perps）市場份額從 5% 增長到 12%，預計 2026 年將進一步侵蝕中心化交易所（CEX）的份額。
*   **風險提示：** 宏觀經濟逆轉（流動性收緊）、監管政策反覆、以及 DeFi 合約的安全漏洞仍是主要風險點。

### 4. 延伸思考 
*   **戰略方向：** 團隊應關注「合規 DeFi」和「機構級服務」賽道。隨著傳統資金的湧入，能夠連接 TradFi（傳統金融）和 DeFi 的橋樑型項目將有巨大潛力。


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# 我的心得

## 一、整理結論：三大趨勢定調未來兩年

1.  **基礎設施的「內捲」與「整合」：** 以太坊通過 Blob 擴容和 PeerDAS 升級，正在瘋狂壓低 L2 的成本。然而，市場不再需要成百上千個 L2。Optimism 的回購提案是一個訊號——L2 將進入「優勝劣汰」的整合期，缺乏收入模型和用戶的鏈將被淘汰。
2.  **以太坊的戰略轉向——「韌性」大於「速度」：** Vitalik 再次強調了以太坊的護城河在於「抗審查」與「主權」。在追求極致 TPS 的道路上，ETH 可能跑不過 Solana 或中心化數據庫，但作為全球結算的「信任底層」，其安全性與去中心化程度（即使 95% 節點離線也能運作）是其不可替代的價值。
3.  **從「鏈上賭場」轉向「現實融合」：** 無論是 OSL 對穩定幣支付的看好，還是 Solana 與 Twitter 的整合，亦或是 RWA（現實資產代幣化）的興起，資金正從純粹的鏈上博弈，轉向與傳統金融（TradFi）和 Web2 流量的深度綁定。

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## 二、對目前區塊鏈產業的具體影響


### 1. NFT 的定義重塑：從「連結」到「資產」
ERC-4804 標準的出現是對 NFT 產業的一次重要修正。過去的 NFT 往往只是一張指向 AWS 服務器的「收據」，項目方倒閉，圖也就沒了。ERC-4804 讓瀏覽器能直接讀取鏈上數據渲染內容，這將迫使未來的藍籌 NFT 項目必須考慮「全鏈上存儲」和「數據永續性」，提升了發行 NFT 的技術門檻，但也賦予了資產真正的數位主權。

### 2. 驗證者節點的專業化門檻提高
PeerDAS 技術雖然利好整體網路擴容，但也帶來了副作用。為了處理大量的數據採樣和 KZG 承諾計算，普通的家用電腦可能越來越難以承擔「區塊提議者（Proposer）」的角色。這可能導致 MEV（最大可提取價值）市場和中繼網路（Relay）進一步專業化和中心化，需要引入如 "Seeding Network" 這樣的新角色來輔助數據傳播。

### 3. Layer 2 的代幣經濟學革命
過去 L2 發幣是為了「補貼用戶」，未來 L2 代幣必須「捕獲價值」。OP 的回購提案是一個開始，這將迫使所有 L2 項目方思考：除了治理權，代幣還能給持有者帶來什麼？是排序器收入的分紅？還是回購銷毀？這將改變投資機構對 L2 的估值模型。

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## 三、給從業者的機會與建議

在這個「Web3 下半場」的開端，對於不同角色的從業者，機會點在於：

### 1. 對於開發者 (Developers)
*   **不要再造輪子 (Stop Building Infra)：** 除非有突破性的技術，否則不要再發新的 L1 或通用 L2 了。
*   **擁抱 ERC-4804 與全鏈上應用：** 探索基於 Web3 URL 的全鏈上網站、遊戲或動態藝術，這是一個尚未被充分挖掘的藍海。
*   **專注於「中間件」機會：** PeerDAS 實施後，對高性能數據傳播網路（Seeding Network）的需求會暴增，相關的節點服務、MEV 優化工具將是技術創業的熱點。

### 2. 對於產品/運營 (Product/Ops)
*   **尋找 Web2 的結合點 (Distribution is King)：** Solana 在 Twitter 內嵌 "Smart Cashtags" 是一個範例。未來的爆款應用不再是讓用戶痛苦地記住助記詞，而是像 Robinhood 或 Base 一樣，在用戶無感的情況下使用區塊鏈。
*   **深耕穩定幣與支付場景：** 2026 年預測中，穩定幣支付是重頭戲。開發能讓商家輕易接受 USDT/USDC 的工具，或者解決跨境支付痛點的產品，將有巨大的現金流潛力。

## 結語
2026 年的願景並非遙不可及。我們正處於一個從「狂野西部」走向「現代文明」的轉折點。對於從業者而言，現在是放下浮躁，深耕技術標準（如 ERC-4804）和實際應用場景（如支付、RWA）的最佳時機。**活下來，並在基礎設施過剩的土壤上，種出真正的應用之花，將是未來兩年的主旋律。**