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Hashflow (HFT)

A Multi-Chain Decentralized Trading Protocol.

Hashflow 簡介

Hashflow 是一個去中心化交易所，旨在實現互操作性、零滑點和 MEV 保護交易。 Hashflow 的使用者只需連接錢包即可在幾秒鐘內交易任何鏈上的任何資產。 所有交易均免佣金，所有報價均按顯示價格執行，讓使用者在每筆交易中獲得最大的收益。

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來自 Hashflow 官網零滑點的範例圖
  • 商務痛點：（欲解決）跨鏈交互資產的交易效率、效益與資訊安全
  • 解決方案：無橋跨鏈互換
  1. Hashflow 允許用戶在幾分鐘內交易，而無需外部橋樑。
  2. 無論交易發生在本地一條鏈上還是跨不同鏈上，所有 Hashflow 交易都受到全面保護，免受滑點和 MEV 攻擊。
  3. 無論用戶在哪裡發起交易，他們都可以在任何目的地收到他們的資產，而不會損失任何價值。

Hashflow 使用 DeFi 原生 Request-For-Quote (RFQ) 從負責管理池中流動性的做市商那裡獲取報價。做市商必須以加密方式簽署，並在交易期間保持不變的報價。這讓價格有了保障，不會被搶先或夾心攻擊。如果在驗證源鏈上的交易和將有效負載中繼到目標鏈所需的時間之間，存在重大價格變動，它還可以保護交易者免受滑點。

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Request-For-Quote (RFQ) model 示意圖

示例跨鏈交換的生命週期中所包含涉及的步驟詳細如下：

  1. 交易者請求報價以 10 ETH 在以太坊（源鏈）上出售，並以 20 AVAX 在 Avalanche（目標鏈）上購買

  2. 做市商向交易者提供簽名報價

  3. 交易者以簽名報價作為有效載荷在以太坊上提交交易

  4. 源鏈上的流動資金池智能合約進行安全檢查，將資金從交易者的錢包轉移到池中，發送有效載荷，並調用源鏈上的網關智能合約

  5. 一旦源鏈上的交易成功，閘道 (Gateway) 智能合約將觸發事件

  6. 驗證者使用該事件來驗證交易，並將證明與有效負載，一起提交到目標鏈上的閘道端點

  7. 然後中繼器將有效負載提交到目標鏈，並將 AVAX 轉移到目標鏈上的交易者錢包

如詳述，上述步驟不依賴外部橋接，或要求用戶在源鏈上託管其資產，以在目標鏈上鑄造橋接資產。用戶可以通過利用基於簽名的定價和 RFQ，在本地交換任何資產。

也就是說，與自動做市商（AMM）不同的是，Hashflow的運作方式很像訂單簿法。定價是在鏈外完成的，交易是在鏈上執行的。要開始交易，用戶必須首先將其錢包鏈接到Hashflow，輸入他們希望交易的金額，然後查看報價。一旦用戶接受，訂單就會被提交、驗證，並被添加到Hashflow網絡中。

The Hashverse

Hashflow自詡為有史以來第一個以故事為導向的遊戲化DAO。用戶將能藉由加入Hashverse來建造這個平台。在這個平台中，任何玩家都可以上升到管理協議的等級。

投入的HFT代幣，將決定用戶/玩家在Hashverse中的健康指數。為了保持他們在Hashverse中的健康狀況，用戶必須不斷調整他們所持有的代幣的數量和期限。該協議將獎勵社區最活躍的成員，而他們在Hashverse的存在身分，將在兌換這些獎勵時發揮重要作用。

遊戲模式：遊戲涉及一個廣闊的Hashverse，玩家可以在那裡完成任務，以證明他們的能力，同時賺取獎勵。它還將包括玩家可以收集的NFT（神器），以進化他們的角色形式。NFTs將可以在NFT市場上交易。

故事模式：雷諾瓦是一個由古老的苔蘚森林、廣闊的大都市、富含貴金屬的採石場和原始海洋組成的星球，它是來自整個銀河系的人類和其他有生命體的家園。由於其豐富和令人垂涎的自然資源，它是銀河系貿易的一個動力來源。

藉由加入Hashflow的遊戲、故事宇宙驅動的DAO，也就是Hashverse，社群可共同塑造協議，質押代幣，完成任務，並獲得Hashflow代幣和獨一無二的NFT。

HFT 代幣資訊

  • Rank : x
  • Price : x
  • Market Cap : x
  • ATH/ATL : x / x
  • Fully Diluted Valuation: 400,000,000 (根據 A 輪募資 0.4 美元價格推算)
  • Circulating Supply : 175,229,156 HFT (17.52% of genesis token supply) on TGE
  • Total Supply : 1,000,000,000

代幣經濟

TBC

代幣分配

  • 19.32% (193,200,000 HFT) to the Core Team
  • 25% (250,000,000 HFT) to Early Investors
  • 2.5% (2,500,000 HFT) for Future Hires
  • 53.18% (531,800,000 HFT) for Ecosystem Development as follows:
    18.54% to Ecosystem Partners
    13.08% to Community Rewards (NFTs + Rake the Rewards + Exchange Distribution)
    9.54% for Future Community Rewards
    7.50% to Designated Market Maker Loans
    2.52% to Vendors and Early Service Providers
    1.00% to the Community Treasury
    1.00% for Hashverse Rewards

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HFT Allocation - At Genesis

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HFT Allocation - Ecosystem Development

代幣功能

  1. 治理代幣
    HFT 是 Hashflow 協議的治理代幣。它將是部署在以太坊主網上的 ERC-20 代幣。在創世時，HFT 的總供應量將是1,000,000,000（10 億個代幣）。

  2. 社區激勵

初始社區獎勵將分配如下：

  • 追溯 NFT 獎勵：
    -  6.75%HFT 供應的一部分將分配給收到 Hashflow NFT 的早期用戶
    • 這些 NFT 被分發給早期採用、頻繁使用和對生態系統做出傑出貢獻者的獎勵
    • 每個 NFT 都會有一個基於其相對稀缺性的 HFT 值，每個 NFT 持有者將有資格獲得與其持有的特定 NFT 相稱的 HFT
      -  截至 2022 年 5 月 10 日拍攝的快照， NFT 持有者將能夠 30,000 HFT 為每個持有 NFT 的錢包申請最多 TGE
    • 此後，所有持有 NFT 且剩餘總價值超過 30 的錢包，也就是 30,000 HFT 將能夠根據以下時間表領取餘額：
      -  從 TGE 後 1 個月開始，為期 12 個月的每月線性歸入權
  • 正在進行的社區激勵計劃：
    -  分配給社區金庫的剩餘 9.546% HFT ，將通過以下獎勵計劃分配：
    交易獎勵、造市獎勵、流動性提供者獎勵

獎勵時間表

從 2021 年 12 月 20 日開始，作為社區金庫分配計劃的一部分，交易員、做市商和 LP 有資格獲得獎勵。一旦 HFT 代幣上線，這些獎勵將追溯分配。

  • 交易獎勵：0.10%每月 HFT 總供應量，每月分發
  • 做市獎勵：0.125%每月 HFT 供應總量中，每月分發
  • LP 獎勵：0.17%每月 HFT 總供應量，每月分發

貢獻者獎勵（NFT 持有者）
收到精選 NFT 的早期 Hashflow 社區成員，將有資格獲得 HFT。符合 HFT 分配條件的 NFT ，將根據其相對稀缺性享有對應的 HFT 價值，並且每個 NFT 持有者將有資格獲得與其持有的特定 NFT 相稱的 HFT。 NFT 的 HFT 總價值為67,500,000 HFT，目前未分配的仍有587,856 HFT

項目募資

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Dropstabs 截圖
  1. 種子輪融資：Dragonfly 與 Electric Capital 共同領投了 Hashflow 的種子輪融資，Alameda Research、Metastable Capital、Galaxy Digital、IDEO Ventures、Gumi Cryptos、Morningstar Ventures、LedgerPrime 以及 Balaji Srinivasan、Kain Warwick 和 Ryan Sean Adams 等天使投資人加入。
  2. A 輪融資：使 Hashflow 的估值達到 4 億美元，該輪融資包括回歸投資者 Electric Capital、Dragonfly Capital Partners、LedgerPrime 和 Balaji Srinivasan，以及原生加密新投資者和市場參與者，包括 Jump Crypto、Wintermute Trading、GSR、Kronos Research 和 Altonomy。其他投資者包括 Coinbase Ventures、Kraken Ventures、Fabric Ventures、Evernew Capital、Spacewhale Capital，以及天使投資人 Meltem Demirors、Anthony Sassano、Tatiana Koffman 和 Jason Choi。

這筆資金注入將使 Hashflow 持續提供迄今為止最好的去中心化交易體驗，其核心是其報價請求 (RFQ) 模型，該模型優化了無縫互操作性、有保證的價格執行和 MEV 保護。該模型還支持交易結構化產品和其他以前被認為無法在 DeFi 軌道上交易的資產類別。該團隊計劃在年末於司法允許的管轄區，提供 Hashflow 上的結構化產品。

參與機會 : Binance Launchpool

  • Launchpool Token Rewards: 15,000,000 HFT (1.5% of genesis token supply)
  • Smart Contract Address: HFT (ERC-20); HFT (BEP-20)
  • Staking Terms: No upper limit. 需要 KYC

Supported Pools:

  • Stake BNB: 12,000,000 HFT in rewards (80%)
  • Stake BUSD: 3,000,000 HFT in rewards (20%)
  • Farming Period: 2022–11–01 00:00 (UTC) to 2022–11–30 23:59 (UTC).

Launch Date :

  • 從2022年11月1日00:00 (UTC) 開始，用戶將能夠將他們的 BNB 和 BUSD 質押到單獨的池中，以在 30天內挖取HFT 代幣。幣安將於2022–11–07 13:00（UTC）將HFT上線創新區，開放HFT/BTC、HFT/BUSD和HFT/USDT交易對。
  • 請注意，Binance BNB Vault 不會參與這個特定的 Launchpool項目。希望參與的 BNB Vault 用戶，需要直接在 Binance Launchpool 質押他們的 BNB。持續訂閱 BNB Vault 的用戶，將繼續從 Simple Earn 中獲得 BNB 獎勵。

競品比較

產業背景

當專業造市商找到通往 DeFi 的道路時，他們最終會將 CeFi 價格與 DeFi 聯繫起來。他們可以以與 Uniswap 一樣無需對最終用戶信任、且易於使用的方式來做到這一點。但由於這些做市商不會受到 AMM 曲線單純定價的限制，他們將能像在鏈下一樣，對鏈上的事物進行定價。換句話說，你將在 DeFi 上獲得與在 Binance 上看到的相同的定價。

AMM趨勢與時機：因為交易量龐大，造市商被交易量所吸引，而這些交易量最近才在DeFi中實現。但中心化交易所在現貨市場上，仍然以超過 10:1 的比例主導DeFi交易量，更不用說衍生品的交易量。

然而，從去年開始，現在每個加密貨幣躁市商都具有AMM機制。如果DeFi是未來，且已準備好加入競爭，他們不會只是被動的 Uniswap LP。造市商需要的是一個平台，讓他們能夠有效地服務於DeFi訂單流。

Hashflow 優勢

Hashflow 是一種將鏈上用戶與頂級加密貨幣造市商連接起來的協議。它將這一流程簡化為它的絕對要素 - 極其節能的定價（比 Uniswap 便宜約 50%）、全球頂級加密貨幣做市商的陣容以及最大的資本效率。

因為這是 DeFi，所以用戶不需要信任這些造市商來與他們進行交易。他們會為您提供報價，這是相同的無許可Uniswap 體驗，但價格更優惠。Hashflow 還帶有一個內置的訂單路由器 - 如果 Uniswap 提供更優惠的價格，它會改為透過 Uniswap 一鍵提供用戶訂單。

Hashflow vs Uniswap

HFT：用戶跨兩個不同的鏈以及中繼器和驗證器支付費用，以實現順暢的跨鏈通信。當其中一條鍊是以太坊時，費用通常很高，因為以太坊汽油費較高。目前，在 Hashflow 上啟用跨鏈交換需要每邊大約 270k gas 單位，與其他成本超過 1M gas 單位的跨鏈解決方案相比，這要低得多。

實際上，我們可以將 Hashflow 視為去中心化的影子經紀商 - 將用戶與世界上最優秀的造市商聯繫起來，Hashflow為CeFi中的所有流動性創建了一個門戶。用戶可以以幣安匯率進行規模交易，所有這些都直接在鏈上結算。

手續費非常便宜，因為 Hashflow 不需要做任何其他事情。與 0x 或 Uniswap 不同，除了最基本的必需品外，所有東西都被去除。只需驗證簽名並進行交易 - 沒有定價曲線或鏈上路由。

Uniswap V3：Uniswap仍試圖彌補 AMM 產生的缺陷（即恆定產品滑點和資本效率低下）。但用戶們仍然面臨著高額費用（每筆交易約 30 個基點）、搶先交易、三明治攻擊、gas 效率低下和頻繁失敗的交易的問題。目前，尚不清楚 V3 或任何其他 AMM 是否能夠從根本上解決這些問題。就這點而言，Hashflow仍有著極大的優勢。

Hashflow 合作方

  1. 1inch Network : Aggregator, Partnership
  2. Open Ocean : Aggregator, Partnership
  3. Odos : Aggregator, Partnership
  4. Zerion : Aggregator, Partnership
  5. Wintermute : Market Maker, Market Making on 6. Hashflow
  6. GSR : Market Maker, Market Making on Hashflow
  7. LedgerPrime : Market Maker, Market Making on Hashflow
  8. Kronos : Market Maker, Market Making on Hashflow

Reaper Research Insights

我們團隊這次在幣安挖礦公告時開始調研，親自使用後與其他去中心化交易所比較，在滑點上跟深度確實在中型量體上頗具優勢，頁面也十分流暢，在多鏈聚合的基礎上省去交易後過橋的費用。

但我們也看到在交易量上，龍頭去中心化交易所的優勢與 Uniswap 暫時無法取代的地位。

經團隊計算，若以 5% 年化為例，幣安新幣挖礦的參與者成本約莫 0.8~1 USD ，但 NFT 持有者的代幣獎勵高達 17% 的佔比會造就不小的賣壓，同比例可參考幣安新幣挖礦的 Galxe ，兩者有著相似代幣經濟模型，也可以透過項目募資的時間與金額推估 VC 給予的估值。

在此，我們仍希望投資者能謹慎判斷後再決定是否參與。

Reaper 團隊連結

https://twitter.com/ReaperResearch
http://t.me/ReaperResearch
http://medium.com/@reaperresearch
cryptoreaperresearch@gmail.com

Hashflow 項目連結

https://www.hashflow.com
https://docs.hashflow.com/hashflow/
https://twitter.com/hashflow
https://discord.gg/hashflow
https://t.me/hashflownetwork

參考資料

https://research.binance.com/en/projects/hashflow
https://dropstab.com/hashflow-ico/fundraising
https://www.binance.com/en/support/announcement/introducing-hashflow-hft-on-binance-launchpool-farm-hft-by-staking-bnb-and-busd-73d44e64598c446cb4ec2f83b776c2f0
https://medium.com/dragonfly-research/hashflow-a-decentralized-crypto-brokerage-f578b9acd4c2

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Reaper Reaper
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