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title: 07 Finanzplanung
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# 07 Finanzplanung

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## Finanzwirtschaftliche Planung

Die Investitionsplanung und Finanzplanung sind grundlegende Prozesse in der Unternehmensführung, die dazu beitragen, die finanzielle Gesundheit und das langfristige Wachstum eines Unternehmens sicherzustellen.

![](https://raw.githubusercontent.com/OERit/BWL-Investition-und-Finanzierung/main/img/01_01_Grundlagen_statische_Verfahren/01_01_07_Finanzwirtschaftliche_Planung.svg)

* Investitionsplanung

     Die Investitionsplanung ist ein strategischer Prozess, bei dem ein Unternehmen seine zukünftigen Investitionsbedürfnisse ermittelt und plant, wie es diese Bedürfnisse am besten erfüllen kann.

     Hauptphasen der Investitionsplanung:

1. Ermittlung des Investitionsbedarfs bzw. der Investitionsmöglichkeiten

     In dieser Phase analysiert das Unternehmen seine Geschäftsziele und ermittelt, welche Investitionen erforderlich sind, um diese Ziele zu erreichen. Dies kann den Kauf von Vermögenswerten, die Erschließung neuer Märkte oder andere strategische Initiativen umfassen.

2. Ermittlung und Beurteilung der Investitionsalternativen (bei angenommener Finanzierung)

     Unternehmen untersuchen verschiedene Investitionsmöglichkeiten und bewerten sie anhand von Kriterien wie Rentabilität, Risiko und strategischer Ausrichtung. Dabei wird oft angenommen, dass die notwendige Finanzierung bereits gesichert ist.

3. Auswahl der vorteilhaftesten Investitionsoption(en)

     Nach der Bewertung der verschiedenen Alternativen wählt das Unternehmen diejenigen aus, die am besten zu seinen langfristigen Zielen und seiner finanziellen Situation passen.

* Finanzplanung

     Die Finanzplanung ist der Prozess, bei dem ein Unternehmen plant, wie es die für Investitionen und Geschäftstätigkeiten erforderlichen finanziellen Mittel beschaffen wird.

     Hauptphasen der Finanzplanungplanung:

1. Ermittlung des Kapitalbedarfs (bei gegebenen Investitionen)

     Diese Phase befasst sich damit, wie viel Kapital benötigt wird, um die geplanten Investitionen und laufenden Betriebskosten zu decken.

2. Ermittlung und Beurteilung der Finanzierungsalternativen

     Unternehmen analysieren verschiedene Finanzierungsmöglichkeiten, wie Eigenkapital, Fremdkapital oder Mischformen, und bewerten sie hinsichtlich ihrer Kosten, Risiken und Auswirkungen auf die Kapitalstruktur.

3. Auswahl der vorteilhaftesten Finanzierungsalternativen

     Nach sorgfältiger Prüfung werden die besten Finanzierungsoptionen ausgewählt, um den Kapitalbedarf des Unternehmens zu decken und die finanzielle Stabilität zu gewährleisten.

4. Aufstellung lang- und kurzfristiger Zahlungspläne

    Hier werden detaillierte Zahlungspläne erstellt, um sicherzustellen, dass die Mittel rechtzeitig verfügbar sind und Verpflichtungen erfüllt werden können.

* Realisation und laufende Kontrolle

     Nach Abschluss der Investitionen und Finanzierungsmaßnahmen beginnt die Phase der Umsetzung und laufenden Kontrolle. Dies beinhaltet die Überwachung der finanziellen Performance, um sicherzustellen, dass die Ziele erreicht werden, sowie die Anpassung von Plänen und Strategien bei Bedarf.

* Planungsrevisionen und Anpassungsmaßnahmen

     Die Planungsrevisionen und Anpassungsmaßnahmen sind entscheidend, da Unternehmen in einem dynamischen Umfeld tätig sind. Bei Veränderungen in den Marktbedingungen, den Geschäftszielen oder der finanziellen Situation müssen die Investitions- und Finanzpläne überarbeitet und angepasst werden, um den aktuellen Anforderungen gerecht zu werden.

Bedeutung:
Insgesamt sind Investitions- und Finanzplanung entscheidende Schritte in der Geschäftsführung, die dazu beitragen, die finanzielle Stabilität, Wachstumschancen und langfristigen Erfolg eines Unternehmens zu gewährleisten.

## Zweck der Finanzplanung

Die Finanzplanung hat mehrere wichtige Zwecke, die dazu beitragen, die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens sicherzustellen und die Liquidität effektiv zu verwalten.

* Frühzeitige Aufdeckung von Illiquidität oder Überliquidität

     Ein Hauptzweck der Finanzplanung besteht darin, frühzeitig potenzielle Probleme wie Illiquidität (Mangel an liquiden Mitteln) oder Überliquidität (Überschuss an liquiden Mitteln) innerhalb der Planungsperiode zu identifizieren. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, rechtzeitig Maßnahmen zu ergreifen, um finanzielle Engpässe zu vermeiden oder ungenutztes Kapital effizient einzusetzen.

* Vorausschauende Gestaltung betrieblicher Zahlungsströme

     Die Finanzplanung zielt darauf ab, die zukünftigen betrieblichen Zahlungsströme vorherzusagen und zu gestalten. Dies umfasst die Planung von Einnahmen, Ausgaben und Investitionen zu bestimmten Zeitpunkten, um sicherzustellen, dass das Unternehmen finanziell stabil bleibt und seine finanziellen Verpflichtungen erfüllen kann.

## Grundsätze der Finanzplanung

Die Grundsätze der Finanzplanung, die bei der Umsetzung dieser Ziele berücksichtigt werden sollten, sind:

* Vollständigkeit:
     Die Finanzplanung sollte alle relevanten finanziellen Aspekte und Transaktionen berücksichtigen, um ein umfassendes Bild der finanziellen Situation des Unternehmens zu erhalten.

* Zeitpunktgenauigkeit:
     Die Planung muss die zeitliche Abstimmung von Einnahmen und Ausgaben sowie die Berücksichtigung von Zahlungsfristen und -zyklen berücksichtigen.

* Betragsgenauigkeit:
     Die Planung sollte genaue Beträge für Einnahmen, Ausgaben und Investitionen enthalten, um realistische Prognosen zu erstellen.

* Elastizität:
     Die Finanzplanung sollte flexibel sein und sich an veränderte Umstände anpassen können, da sich Geschäftsbedingungen und finanzielle Anforderungen ändern können.

* Regelmäßigkeit:
     Die Finanzplanung sollte regelmäßig aktualisiert werden, um sicherzustellen, dass sie immer auf dem neuesten Stand ist und den aktuellen Geschäftsanforderungen entspricht.

* Kontrolle:
     Die Finanzplanung sollte ein Kontrollsystem umfassen, das die tatsächliche finanzielle Performance mit den geplanten Werten vergleicht, um Abweichungen zu erkennen und darauf zu reagieren.

* Nachvollziehbarkeit:
     Alle Annahmen und Methoden, die in der Finanzplanung verwendet werden, sollten klar dokumentiert sein, damit sie nachvollziehbar und überprüfbar sind.

* Wirtschaftlichkeit:
     Die Erstellung und Pflege der Finanzplanung sollte in einem angemessenen Verhältnis zu den erwarteten Vorteilen stehen und wirtschaftlich durchführbar sein.

Die Einhaltung dieser Grundsätze ermöglicht es einem Unternehmen, eine effektive Finanzplanung zu entwickeln und aufrechtzuerhalten, die dazu beiträgt, finanzielle Herausforderungen zu bewältigen und langfristigen Erfolg zu sichern.

## Finanzplanungsarten

![](https://raw.githubusercontent.com/OERit/BWL-Investition-und-Finanzierung/main/img/05_01_Grundlagen_Finanzplanung/05_01_01_Finanzplanungsarten.svg)

Die Finanzplanung kann auf verschiedene Arten kategorisiert werden, darunter nach Erstellungshäufigkeit, Prognosezeitraum und Adressaten.

* Nach Erstellungshäufigkeit

     Laufende Finanzplanung:

     Dies ist eine kontinuierliche Form der Finanzplanung, bei der die Finanzdaten regelmäßig aktualisiert und überwacht werden. Sie erfolgt in kurzen Zeitintervallen, oft täglich oder wöchentlich. Laufende Finanzplanung ist wichtig, um die aktuelle finanzielle Gesundheit des Unternehmens zu überwachen, Liquiditätsengpässe zu verhindern und auf unmittelbare finanzielle Bedürfnisse zu reagieren.

     Einmalige Finanzplanung:

     Diese Art der Finanzplanung erfolgt in festgelegten Zeitabständen, normalerweise auf monatlicher, quartalsweiser oder jährlicher Basis. Sie dient dazu, langfristige finanzielle Ziele und Budgets festzulegen, strategische Entscheidungen zu treffen und die finanzielle Performance zu überwachen. Einmalige Finanzplanung ermöglicht eine langfristige Sichtweise und die Umsetzung von langfristigen Geschäftsstrategien.

* Nach Prognosezeitraum:

     Kurzfristige Finanzplanung:

     Diese Planung erstreckt sich über einen Zeitraum von bis zu einem Jahr und konzentriert sich auf die Bewältigung kurzfristiger finanzieller Herausforderungen. Sie beinhaltet die Verwaltung von Liquidität, Cashflow-Prognosen und die Sicherstellung, dass kurzfristige Verpflichtungen erfüllt werden können.

     Mittelfristige Finanzplanung: Bei der mittelfristigen Finanzplanung beträgt der Prognosezeitraum normalerweise ein bis fünf Jahre. Sie beinhaltet strategische Investitionen, Ressourcenallokation und die Entwicklung von Geschäftsplänen für diesen Zeitraum.

     Langfristige Finanzplanung: Der Prognosezeitraum für die langfristige Finanzplanung erstreckt sich über mehr als fünf Jahre und kann bis zu einem Jahrzehnt oder länger dauern. Sie beinhaltet die Planung von langfristigen Wachstumszielen, Kapitalstruktur und strategischen Investitionen.

* Nach Adressaten:

     Interner Finanzplan: Diese Art der Finanzplanung richtet sich an die internen Interessengruppen des Unternehmens, wie das Management, die Geschäftsführung und die Mitarbeiter. Ihr Hauptzweck besteht darin, die finanziellen Ziele und Pläne innerhalb des Unternehmens zu kommunizieren und sicherzustellen, dass diese Ziele erreicht werden.

* Publikationsfinanzplan: Der Publikationsfinanzplan ist für externe Stakeholder bestimmt, wie Investoren, Gläubiger, Regulierungsbehörden und die Öffentlichkeit. Er dient dazu, Finanzinformationen transparent und verständlich zu kommunizieren, um das Vertrauen der Investoren zu gewinnen und gesetzliche Anforderungen zu erfüllen.

Die Auswahl der richtigen Art der Finanzplanung hängt von den spezifischen Anforderungen und Zielen eines Unternehmens ab. In vielen Fällen verwenden Unternehmen eine Kombination verschiedener Planungsmethoden, um ihre finanziellen Aktivitäten effektiv zu steuern und zu überwachen.

## Zeitliche Einteilung der Finanzpläne

![](https://raw.githubusercontent.com/OERit/BWL-Investition-und-Finanzierung/main/img/05_01_Grundlagen_Finanzplanung/05_01_02_Zeitliche_Einteilung_der_Finanzplaene.svg)

## Rollierende Finanzplanung

Kurzfristige Finanzpläne werden in langfristige Pläne integriert, indem der Planungszeitraum schrittweise um eine Teilperiode verlängert wird, nachdem jede Teilperiode abgeschlossen ist. Dabei bleibt der gesamte Planungszeitraum konstant. Diese Vorgehensweise ermöglicht die Option zur Überarbeitung der Pläne und führt zu einer schrittweisen Verbesserung und Feinabstimmung der Planungsdetails im Laufe der Zeit.

![](https://raw.githubusercontent.com/OERit/BWL-Investition-und-Finanzierung/main/img/05_01_Grundlagen_Finanzplanung/05_01_03_Rollierende_Finanzplanung.svg)

## Kapitalbedarf

Der Kapitalbedarf ist eine entscheidende Grundlage für die Finanzplanung und ergibt sich aus der Tatsache, dass Ein- und Auszahlungsströme im Zeitverlauf nicht synchron verlaufen. Der Kapitalbedarf (KBt) zum Zeitpunkt t wird definiert als die Differenz zwischen den kumulierten Auszahlungen (Σ a) und den kumulierten Einzahlungen (Σ e), die zwischen den Zeitpunkten 0 und t auftreten:


Die Ermittlung des Kapitalbedarfs ist von großer Bedeutung, da sie es Unternehmen ermöglicht, sicherzustellen, dass sie über ausreichende finanzielle Mittel verfügen, um ihre laufenden Betriebskosten zu decken und geplante Investitionen durchzuführen. Ein effektives Management des Kapitalbedarfs ist entscheidend, um Liquiditätsengpässe zu vermeiden und die finanzielle Stabilität des Unternehmens sicherzustellen.

![](https://raw.githubusercontent.com/OERit/BWL-Investition-und-Finanzierung/main/img/05_01_Grundlagen_Finanzplanung/05_01_04_Kapitalbedarf_Optimale_Deckung.svg)

Grundsätzlich: langfristige Finanzierung des Sockelbedarfs, kurzfristige Finanzierung des Spitzenbedarfs