# Statische Verfahren
Bei den statischen Verfahren werden zeitliche Aspekte nicht berücksichtigt. Es wird lediglich ein Zeitabschnitt betrachtet:
+ entweder eine bestimmte (repräsentative) Periode der Nutzungsdauer
+ oder eine hypothetische Durchschnittsperiode, die aus den Daten des gesamten Planungszeitraums
abgeleitet wird.
## Kostenvergleichsrechnung
In der Kostenvergleichsrechnung werden die durchschnittlichen Kosten pro Jahr für einen bestimmten Planungszeitraum ermittelt, um Investitionsalternativen miteinander zu vergleichen. Sie dient der Kostenminimierung. Dieses Verfahren kann nur dann sinnvoll angewendet werden, wenn die zu vergleichenden Investitionsobjekte sich nicht unterschiedlich auf die Ertragsseite auswirken.
Verschiedene Kostenarten werden in die Berechnung mit einbezogen.
* Personalkosten (Löhne, Gehälter, Sozialkosten etc.)
* Materialkosten
* Abschreibungen
* Zinsen
* Steuern, Gebühren, Beiträge
* Kosten für Fremdleistungen
Sind die Kosten eines Investitionsobjekts geringer als die Unterlassungsalternative, spricht man von einer **absoluten Vorteilhaftigkeit**.
Sind die Kosten eines Investitionsobjektes geringer als andere Investitionsobjektalternativen, spricht man von einer **relativen Vorteilhaftigkeit**.
**-> Eine Übungsaufgabe inklusive einer interaktiven H5P Version befindet sich im Bereich der statischen Verfahren zur Investition und Finanzierung.**
Wichtige Formeln:
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Darstellung der Kapitalbindung ohne und mit einem Liquidationserlös über einen geplanten Zeitraum.
### Vor- und Nachteile der Kostenvergleichsrechnung
Vorteile:
Die Kostenvergleichsrechnung ist vergleichsweise einfach und erfordert keine komplexen Berechnungen oder umfangreiche Datenanalysen. Sie ermöglicht einen klaren Vergleich zwischen den Kosten verschiedener Investitionsalternativen, was hilfreich sein kann, um eine erste Vorstellung von den wirtschaftlichen Auswirkungen zu erhalten.
Die Methode legt den Fokus auf die Kosten, was besonders wichtig ist, wenn Kosteneffizienz das Hauptkriterium für die Investitionsentscheidung ist, z.B. weil kein Zusammenhang zu den Erträgen besteht.
Schnelle Entscheidungsfindung: Die Kostenvergleichsrechnung ermöglicht in vielen Fällen eine schnelle und unkomplizierte Entscheidungsfindung, da diejenige Option mit den niedrigsten Kosten als bevorzugt betrachtet wird.
Nachteile:
Die Methode berücksichtigt, wie alle statischen Verfahren, nicht die Zeitwerte des Geldes, was bedeutet, dass zukünftige Cashflows nicht adäquat abgezinst werden. Dies kann zu Verzerrungen bei der Bewertung führen.
Die Kostenvergleichsrechnung bezieht sich hauptsächlich auf Kosten und ignoriert oft potenzielle Risiken oder Unsicherheiten, die mit den verschiedenen Investitionsalternativen verbunden sein können.
Die Methode berücksichtigt nicht die potenziellen Nutzenaspekte der Investitionsalternativen, wie zum Beispiel qualitative Faktoren oder strategische Auswirkungen.
Die Kostenvergleichsrechnung bietet keine Möglichkeit zur Berücksichtigung von Änderungen im Laufe der Zeit, wie etwa Veränderungen der Kostenstrukturen oder Marktbedingungen.
Die reine Betrachtung der Kosten vernachlässigt andere wichtige finanzielle und nichtfinanzielle Faktoren, die für eine umfassende Investitionsbewertung relevant sein könnten.
## Gewinnvergleichsrechnung
In der Gewinnvergleichsrechnung werden die ermittelten Kosten von den Erlösen abgezogen und der Gewinn als ausschlaggebenden Investitionskriterium betrachtet.
Ist der Gewinn eines Investitionsobjekts größer als Null, spricht man von einer **absoluten Vorteilhaftigkeit**.
Ist der Gewinn eines Investitionsobjektes größer als bei anderen Investitionsobjektalternativen, spricht man von einer **relativen Vorteilhaftigkeit**.
**-> Eine Übungsaufgabe inklusive einer interaktiven H5P Version befindet sich im Bereich der statischen Verfahren zur Investition und Finanzierung.**
Wichtige Formeln:
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### Vor- und Nachteile der Gewinnvergleichsrechnung:
Vorteile:
Die Methode ermöglicht einen direkten Vergleich der erwarteten Gewinne verschiedener Investitionsalternativen, was die Identifizierung der profitabelsten Option ermöglicht.
Die Methode kann Unsicherheiten und Risiken durch die Betrachtung verschiedener Gewinnszenarien miteinbeziehen, um eine robustere Entscheidungsgrundlage zu schaffen.
Nachteile:
Wie bei anderen statischen Methoden der Investitionsrechnung berücksichtigt die Gewinnvergleichsrechnung nicht die Zeitwerte des Geldes und kann daher zu verzerrten Ergebnissen führen.
Während die Methode theoretisch Unsicherheiten berücksichtigen kann, tendiert sie dazu, Risiken und Schwankungen in den Gewinnschätzungen zu vernachlässigen.
Die Gewinnvergleichsrechnung fokussiert sich allein auf die finanziellen Aspekte und ignoriert qualitative Faktoren sowie strategische Auswirkungen.
Die Methode kann Schwierigkeiten bei der Berücksichtigung von Änderungen im Laufe der Zeit haben, wie z. B. Veränderungen der Geschäftsbedingungen oder Kostenstrukturen.
Kurzsichtige Perspektive: Die Konzentration auf kurzfristige Gewinne könnte zu Investitionsentscheidungen führen, die langfristig betrachtet nicht die nachhaltigste oder wertvollste Option sind.
## Rentabilitätsvergleichrechnung
Bei der Rentabilitätsvergleichrechnung wird der durchschnittliche Gewinn in Verhältnis gesetzt zum durchschnittlich gebundenen Kapital.
Es wird zwischen Netto- und Bruttorentabilität unterschieden.
Gibt die über den kalkulatorischen Zins hinausgehende durchschnittliche jährliche Verzinsung an.
Gibt die gesamte durchschnittliche jährliche Verzinsung an.
Ist die Rentabilität eines Investitionsobjekts größer als der festgelegte Grenzwert, spricht man von einer **absoluten Vorteilhaftigkeit**.
Ist die Rentabilität eines Investitionsobjektes größer als bei anderen Investitionsobjektalternativen, spricht man von einer **relativen Vorteilhaftigkeit**.
**-> Eine Übungsaufgabe inklusive einer interaktiven H5P Version befindet sich im Bereich der statischen Verfahren zur Investition und Finanzierung.**
Wichtige Formeln ([als Bild](https://github.com/OERit/BWL-Investition-und-Finanzierung/raw/main/formeln/01_04_Rentabilitaetsvergleichsrechnung/01_04_03_Rentabilitaet.svg)):
$$
Rentabilität = \frac{durchschnittlicher\:Gewinn} {durchschnittliche\:Kapitalbindung}
$$
### Vor- und Nachteile der Rentabilitätsvergleichsrechnung
Vorteile:
Die Methode ermöglicht nicht nur einen direkten Vergleich der Rentabilität verschiedener Investitionsalternativen, sondern auch zu Finanzanlagen.
Die Methode kann Unsicherheiten und Risiken berücksichtigen, indem sie verschiedene Rentabilitätsszenarien betrachtet, um eine realistischere Entscheidungsgrundlage zu schaffen.
Die Methode ist vergleichsweise einfach zu verstehen und anzuwenden, da sie auf dem Konzept der Rentabilität basiert.
Nachteile:
Ähnlich wie bei anderen statischen Methoden der Investitionsrechnung berücksichtigt die Rentabilitätsvergleichsrechnung nicht die Zeitwerte des Geldes, was zu verzerrten Ergebnissen führen kann.
Die Methode fokussiert sich auf die finanziellen Aspekte und ignoriert qualitative Faktoren sowie strategische Auswirkungen, die ebenfalls wichtig sein können.
Die Methode berücksichtigt möglicherweise nicht, wie sich die Rentabilität im Laufe der Zeit ändern kann, wenn das Investitionsobjekt wächst oder sich die Geschäftstätigkeit ändert.
Die Methode konzentriert sich oft auf kurzfristige Rentabilität und könnte zu Investitionsentscheidungen führen, die langfristig betrachtet nicht die nachhaltigste oder wertvollste Option sind.
Bei komplexen Projekten mit mehreren Ein- und Auszahlungsströmen kann die Methode möglicherweise nicht alle relevanten Aspekte der Investitionsbewertung abdecken.
Die Rentabilität ist zur Beurteilung der Vorteilhaftigkeit alleine nicht ausreichend. Denn Rentabilität ist eine relatives Kriterium. Danach würde eine Rendite von 100% auf 10.000€ einer Rendite von 20% auf 100.000€ vorgezogen werden. Die Rentabilitätsmaximierung entspricht nicht zwangsläufig Gewinnmaximierung.
## Statische Amortisationsrechnung
In der statischen Amortisationsrechnung wird die durchschnittliche Amortisationszeit über einen geplanten Zeitraum ermittelt, um das beste Investitionsobjekt mit der besten Armotisationszeit auszuwählen.
### Amortisationszeit
Ist der Zeitraum, in dem das eingesetzte Kapital aus den durchschnittlichen Rückflüssen oder Überschüssen des Investitionsobjektes wiedergewonnen wird.
Ist die Amortisationszeit eines Investitionsobjekts geringer als der festgelegte Grenzwert, spricht man von einer **absoluten Vorteilhaftigkeit**.
Ist die Amortisationszeit eines Investitionsobjektes geringer als bei anderen Investitionsobjektalternativen, spricht man von einer **relativen Vorteilhaftigkeit**.
**-> Eine Übungsaufgabe inklusive einer interaktiven H5P Version befindet sich im Bereich der statischen Verfahren zur Investition und Finanzierung.**
Wichtige Formeln ([als Bild](https://github.com/OERit/BWL-Investition-und-Finanzierung/raw/main/formeln/01_05_Amortisationsrechnung/01_05_01_Amortisationszeit.svg)):
$$
Amortisationszeit = \frac{eingesetztes\:Kapital} {durchschnittliche\:Rückflüsse}
$$
### Vor- und Nachteile der statischen Amortisationsrechnung
Vorteile:
Die Methode ist einfach zu verstehen und anzuwenden, da sie nur die anfänglichen Investitionskosten und die erwarteten Einnahmen berücksichtigt.
Die Methode ermöglicht eine schnelle Abschätzung, wie lange es dauern wird, bis die Investitionskosten durch die Einnahmen gedeckt sind.
Die Methode ermöglicht einen direkten Vergleich der Amortisationszeiten verschiedener Investitionsalternativen, was die Identifizierung der schneller amortisierenden Option erleichtert.
Nachteile:
Die Methode berücksichtigt nicht die Zeitwerte des Geldes, was zu verzerrten Ergebnissen führen kann, da zukünftige Einnahmen nicht adäquat abgezinst werden.
Die Methode fokussiert ausschließlich die Amortisationszeit und vernachlässigt den Gewinn, die Rentabilität oder den Wert der Investition nach der Amortisationsperiode. Ein Investitionsobjekt mit einer längeren Amortisationszeit kann zu einem höheren Gewinn führen als eines mit kürzerer Amortisationszeit. Die Amortisationszeit ist deshalb alleine kein geeignetes Kriterium zur Beurteilung der Vorteilhaftigkeit von Investitionsobjekten. Mit Ausnahme der Feststellung, dass die errechnete Amortisationszeit nicht länger sein darf als die maximale Nutzungsdauer des Investitionsobjektes, lässt sich keine Aussage zu einer „richtigen“ Amortisationszeit treffen.
Keine Einbeziehung von Nutzenfaktoren: Die Methode berücksichtigt nicht qualitative Faktoren oder strategische Auswirkungen, die bei der Investitionsentscheidung relevant sein könnten.
Die Methode kann Schwierigkeiten bei der Berücksichtigung von Änderungen im Laufe der Zeit haben, wie z. B. Änderungen der Geschäftsbedingungen oder Kostenstrukturen.
Die Methode konzentriert sich oft auf eine kurzsichtige Amortisationszeit und könnte zu Investitionsentscheidungen führen, die langfristig betrachtet nicht die nachhaltigste oder wertvollste Option sind.
Die statische Amortisationsrechnung kann bei einfachen Investitionsentscheidungen nützlich sein, bei komplexeren Projekten sollten jedoch andere Investitionsrechenmethoden in Betracht gezogen werden, um eine umfassendere und genauere Bewertung zu erhalten.
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