---
lintConfig:
MD013: false
---

# Grundlagen der Investition und Finanzierung

In der Investition und Finanzierung geht es um die Beschaffung und Verwendung von finanziellen Ressourcen.

## Begriffsbestimmung

* **Investition** Die Investition bezieht sich auf die Verwendung von Geldmitteln für den Kauf von Vermögenswerten oder für Projekte, die voraussichtlich zukünftige finanzielle Vorteile bringen.

* **Finanzierung** Die Finanzierung bezieht sich auf die Beschaffung von Geldmitteln, die zur Durchführung von Investitionen verwendet werden.

## Real- und finanzwirtschaftliche Betrachtung der Ströme

Die richtige Analyse und das Verständnis für die real- und finanzwirtschaftlichen Ströme sind wichtig, um die Gesamtwirtschaft zu verstehen und wirtschaftliche Entscheidungen treffen zu können.

Real- und finanzwirtschaftliche Ströme sind zwei verschiedene Arten von Transaktionen die miteinander verbunden sind und sich gegenseitig beeinflussen.
Die **Realwirtschaft** ist auf finanzielle Ressourcen angewiesen, um Investitionen zu realisieren. Die Realwirtschaft beeinflusst auch die in der **Finanzwirtschaft** finanziellen Bedingungen und die Rentabilität von Investitionen.


* **Realwirtschaftliche Ströme** beziehen sich auf den Austausch von Gütern und Dienstleistungen zwischen Unternehmen, Haushalten und dem Staat. In der Realwirtschaft werden Waren produziert, verkauft, gekauft und konsumiert. Die realwirtschaftlichen Ströme stehen im Zusammenhang mit der Produktion, dem Vertrieb und dem Konsum von materiellen und immateriellen Gütern.

* **Finanzwirtschaftliche Ströme** beziehen sich auf den Austausch von finanziellen Mitteln zwischen den verschiedenen Akteuren in der Wirtschaft. Hierbei geht es um den Handel mit Geld, Wertpapieren und Finanzinstrumenten. Diese Ströme sind eng mit dem Kapitalmarkt und den finanziellen Aktivitäten der Wirtschaftsteilnehmer verbunden.

## Investitionsarten

Investitionen können nach Objekt, Anlass oder Investitionsbereich unterschieden werden.


@startmindmap

title Investitionsarten nach Objekten

*[#ffffff] Investitionen
**[#33c695ff] Realinvestitionen
***[#33c69588] (materielle)\ngüterwirtschaftliche Investitionen
***[#33c69588] (materielle)\nPotentialinvestitionen

**[#7189f8] Finanzinvestitionen
***[#7189f888] spekulative Investitionen
***[#7189f888] anlagenorientierte Investitionen

@endmindmap

Anlass

* Errichtungsinvestitionen
* Laufende Investitionen
* Ersatzinvestitionen
* Reparaturen und Überholungen
* Ergänzungsinvestitionen
* Investitionen für Erweiterungen
* Investitionen für Veränderungen
* Investitionen zur Sicherung

Investitionsbereich

* Funktionsbereiche in einem Unternehmen
* Beschaffung
* Produktion
* Vetrieb
* Verwaltung
* Forschung & Entwicklung

## Arten der Finanzierungsquellen

Finanzierungsquellen bieten verschiedene Möglichkeiten, Kapital für Investitionen zu beschaffen. Die Wahl der geeigneten Finanzierungsquelle hängt von verschiedenen Möglichkeiten und Bedingungen ab.


1. Außenfinanzierung vs. Innenfinanzierung
2. Eigenfinanzierung vs. Fremdfinanzierung

Der bilanzielle Zusammenhang zwischen den beiden Möglichkeiten wird durch die Abbildung deutlich.


## Investitionsziele

In der Betriebswirtschaftslehre gibt es zwei gängige Prinzipien die für wirtschaftliche Entscheidungen angewendet werden. Diese beziehen sich auch auf die Investitionen und die Finanzierung. Es handelt sich dabei um das **Minimum- und Maximumprinzip**.

* Das **Minimumprinzip** besagt, dass ein bestimmtes Ziel mit minimalem Aufwand erreicht werden sollte. Es bedeutet, dass ein gegebenes Ziel mit der geringstmöglichen Menge an Ressourcen erreicht werden sollte.

* Das **Maximumprinzip** besagt, dass ein bestimmtes Ziel mit gegebenen Aufwand maximal erreicht werden sollte. Es bedeutet, das Maximum aus den vorhandenen Ressourcen herauszuholen.

Beide Prinzipien laufen letzendlich auf das Ziel der (langfristigen) Gewinnmaximierung hinaus.

## Zahlungsgrößen

Einzahlung und Auszahlung


* Bei einer **Einzahlung** handelt es sich um einen Zahlungsmittelzufluss innerhalb einer Abrechnungsperiode, der Zahlungsmittelbestand wird durch Zufluss von liquider Mittel erhöht.

Zugang liquider Mittel = Erhöhung des Zahlungsmittelbestandes

* Bei einer **Auszahlung** handelt es sich um einen Zahlungsmittelabfluss innerhalb einer Abrechnungsperiode, der Zahlungsmittelbestand wird durch Verwendung von liquider Mittel verringert.

Abgang liquider Mittel = Verringerung des Zahlungsmittelbestandes

Einnahmen und Ausgaben


* Bei einer **Einnahme** handelt es sich um den Wert der veräußerten Güter und Dienstleistungen innerhalb einer Periode, das Geldvermögen wird erhöht. Das Geldvermögen erhöht sich durch Einzahlungen, auftretenden Forderungen gegenüber anderen oder der Begleichung von eigenen Verbindlichkeiten.

Einnahme = Einzahlung + Zugang Forderungen + Abgang Verbindlichkeiten

* Bei einer **Ausgabe** handelt es sich um den Wert der eingegangenen Güter und Dienstleistungen innerhalb einer Periode, das Geldvermögen wird verringert. Das Geldvermögen verringert sich durch Auszahlungen, auftretende Verbindlichkeiten oder Forderungsabgänge.

Ausgabe = Auszahlung + Abgang Forderungen + Zugang Verbindlichkeiten

Der Unterschied zwischen Einzahlungen und Auszahlungen auf der einen Seite und Einnahmen und Verbindlichkeiten, besteht also darin, dass bei Einnahmen/Ausgaben auch Kreditvorgänge berücksichtigt werden.

Erträge und Aufwendungen

* Bei einem **Ertrag** handelt es sich um die Erhöhung des Netto- oder Reinvermögens (Geld- und Sachvermögen).

* Bei einem **Aufwand** handelt es sich um die Verringerung des Netto- oder Reinvermögens (Geld- und Sachvermögen).

Die Differenz von Erträgen und Aufwendungen bilden in der Gewinn- und Verlustrechnung (G+V), den Jahresüberschuss oder -fehlbetrag.

Erlöse und Kosten

* Bei **Erlösen** handelt es sich um die erbrachten Leistungen der betrieblichen Leistungserstellung.

* Bei **Kosten** handelt es sich um den bewerteten Verzehr von Güter und Dienstleistungen die durch die betriebliche Leistungserstellung verursacht werden.

## Finanzwirtschaftliche Planungen


Investitionsplanung und Finanzplanung sind zwei wichtige Elemente des Finanzmanagements und der gesamten Unternehmensführung. Sie sind eng miteinander verbunden, aber haben unterschiedliche Schwerpunkte und Ziele.

* Die **Investitionsplanung** bezieht sich auf den Prozess der Bewertung, Auswahl und Zuweisung von finanziellen Ressourcen für Projekte, Anlagen oder langfristige Vermögenswerte, die das Unternehmen in der Zukunft nutzen wird. Ziel der Investitionsplanung ist es, kluge Entscheidungen darüber zu treffen, welche Projekte oder Investitionsmöglichkeiten verfolgt werden sollen, um langfristiges Wachstum, Rentabilität und Wettbewerbsfähigkeit zu fördern. Dieser Prozess umfasst die Identifikation von Investitionsmöglichkeiten, die Bewertung der finanziellen Auswirkungen, die Priorisierung von Projekten und die Zuweisung von Ressourcen.

* Die **Finanzplanung** hingegen bezieht sich auf die umfassendere Planung der finanziellen Aktivitäten und Ressourcen eines Unternehmens. Sie beinhaltet die Prognose und Verwaltung von Einnahmen, Ausgaben, Cashflows, Kapitalbedarf und Finanzierungsquellen des Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum, oft auf jährlicher Basis. Die Finanzplanung hat das Ziel, sicherzustellen, dass das Unternehmen über ausreichend finanzielle Mittel verfügt, um seine laufenden Betriebsaktivitäten aufrechtzuerhalten, seine Verpflichtungen zu erfüllen und gleichzeitig genügend Mittel für Investitionen und Wachstum zur Verfügung zu stellen. Sie kann auch strategische Entscheidungen zur optimalen Nutzung von Eigenkapital und Fremdkapital beinhalten.