# Guia para el Cripto Inversionista

## Introduccion

Aunque casi todos conocen de la existencia de Bitcoin (BTC), pocas personas conocen la teoria economica detras del exito de las criptomonedas como vehiculo de inversion. El proposito de este documento es describir de manera sencilla las razones por la cual invertir en Cripto es una decision razonable y segura frente a las circunstancias actuales.

## Politica monetaria preambulo:

A traves de la historia la sociedad ha basado su actividad economica en distintos sistemas. El trueque y el cheque son herramientas para transferir valor e intercambiar bienes y servicios, lo cual es la base de la economia y la sociedad. Cada uno de estos sistemas presenta ventajas y desventajas que han determinado su auge y desuso a traves del tiempo.

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El sistema monetario dominante en la actualidad se basa en el uso de billetes emitidos por bancos centrales en un sistema basado en la emision y los pagos de deuda. Sin lugar a dudas este sistema surge de las necesidades del mundo globalizado, que requeria de una moneda global la cual se puedan apreciar todos los bienes. Debido a las circunstancias de la post-guerra Estados Unidos fue el pais que consolido la hegemonia economica siendo el dolar adoptado como moneda global en el ultimo periodo.

Sin embargo, el modelo implementado por EEUU ha tenido consecuencias indeseadas en la dinamica social. Al pasar a una sociedad global y digital los grupos corporativos tomaron un rol fundamental en la economia. Ya que las companias trascendieron las fronteras y empezaron a tener un impacto global, sus intereses dejaron de estar alineados con los individuos que las componen, y pasaron a responder a los retornos de los inversionistas. Esto causo un desgaste cronico de la capacidad economica de aquellos que no se encuentran dentro del grupo de poder corporativo, donde quedan la mayoria de las ganancias.

## El Dolar = Deuda e Inflacion

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Hace varias decadas el dolar dejo de ser colateralizado por una unidad de oro, para favorecer a un modelo basado en y la emision de deuda en forma de bonos que generan retornos. El periodo inflacionario se vio desestabilizado en el 2008 con la crisis de bienes y raices en EEUU. En aquella ocasion la medida tomada por el gobierno ante el colapso de varios bancos fue emitir paquetes de rescate que pertpetuaron la politica inflacionaria.

Al disminuirse la capacidad adquisitiva de los Americanos el gobierno decide tomar medidas economicas que permitian que se emitan creditos a individuos no solventes, que cada vez representan un mayor porcentaje de la poblacion. Aunque ya se estaban sintiendo los estragos de la politica monetaria inflacionaria de EEUU a partir del 2008, las circunstancias actuaes han obligado a al reserva federal a tomar medidas sin precedentes para mantener la economia, lo cual muchos economistas temen tendra consecuencias a largo plazo. La pandemia ha llevado al sistema monetario actual al borde del colapso.

El covid ha causado que una gran parte de la poblacion pierda su fuente de trabajo. Esto esta poniendo presion sobre el sistema crediticio que depende de los pagos mensuales para mantener su liquidez. asi mismo el sistema de reserva fraccional no esta adecuadamente preparado para atender una salida de divisas lo que propiciaria un episodio tipo feriado bancario

## Bicoin es (mejor) Dinero

Las criptomonedas, particualrmente el Bitcoin nace en respuesta a las politicas monetarias insensatas que se vienen practicando por la ultima decada por las instituciones centralizadas. La alternativa que ofrece Bitcoin es una politica monetaria que no puede ser alterada por ningun individuo, sino que responde a las leyes que se determinaron en su codigo al ser creado.

Desde un punto de vista economico, Bitcoin presenta muchas ventajas sobre el dinero tradicional como unidad basica de un sistema monetario. Las funciones de dinero son: metodo de transaccion, unidad contable y deposito de vaor. Dentro de estas tres caracteristicas, el deposito de valor es la mas importante en a economia actual, y la cualidad por la cual Bitcoin destaca.

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La politica monetaria de Bitcoin determina que pueden existir un total de 21 miones de bitcoins en total. Hasta la fecha se han producido alrededor 18 milones, y la taza a la que se producen se reduce periodicamente cada 2 anos, por lo cual con el tiempo los bitcoins se vueven cada vez mas escasos. Esto diferencia a esta moneda de cuaquier otra ya que garantiza que el valor que se deposita en BTC no sera dilluido de manera significativa por nuevas monedas entrando en circulacion. Esto contrasta con la situacion actual del dolar, en donde se han impreso el 40% de todos os dolares en existencia en los ultimos 24 meses.

## Ethereum y las Finanzas Descentralizadas

Como mencionamos anteriormente BTC es la unidad basica del sistema monetario descentralizado, sin embargo, la tecnologia no se detuvo ahi. La segunda red de blockchain mas grande segun capitalizacion de mercado se denomina Ethereum. Ethereum comparte las caracteristicas descentralizadas de Bitcoin, pero lleva la tecnologia mas aya al proponer "contratos inteligentes".

Un contrato inteligente consiste en una serie de reglas que se graban en el blockchain de forma irreversible, permitiendo a cualquier usuario interactuar con el contrato desde cualquier lugar del mundo sin necesitar permisos de acceso. Los terminos del contrato se ejecutan al pie de la letra, y ningun tercero tiene en ningun momento acceso a los fondos depositados o la capacidad de modificar los terminos o el contenido del mismo.

Los contratos inteligentes permiten crear una serie de aplicaciones descentralizadas que ofrecen servicios financieros e interactuan entre si sin necesitar de interaccion humana. Esto abre la posibilidad de tener "dinero programable" que esta activamente generando valor para el usuario. En conjunto estas soluciones se denominan Finanzas Descentralizadas o DeFi por sus siglas en ingles.

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## Como Invertir en Cripto

### Expectativas

A pesar de que el publico generalmente considera a este segmento como una inversion altamente especulativa, la realidad es que el diseno del sistema financiero descentralizado se basa en un marco teorico amplio que toma en cuenta las falencias del sistema monetario actual y ofrece una solucion a muchos de los problemas centrales del mismo.

Por esa razon, las inversiones en criptomonedas deben ser consideradas como una inversion en activos que generan retornos. Al adquirir posiciones en diferentes protocolos que ofrecen valor al ecosistema se puede diversificar el perfil de riesgo y generar retornos tanto especulativos como pasivos a largo plazo y de forma sostenible

###### Protocolos de finanzas descentralizadas en Ethereum.

### Estrategia de Inversion

En el ambito de las finanzas descentralizadas podemos clasificar las inversiones en las siguientes categorias: Deposito de valor, Retornos pasivos, Inversiones especulativas

- Deposito de Valor:

- En esta categoria estan incluidas las inversiones en Bitcoin, Ethereum y en menor medida protocolos DeFi dentro del top 10 segun la valuacion del mercado. Estos protocolos tienen una historia establecida y decenas de miles de usuarios.
- Aunque la volatilidad en corto plazo puede ser intimidante, en las macro tendencias vemos que existe un incremento consistente en el valor de estos protocolos. Considerando que estan empezando a ser utilizadas por instituciones financieras, de las cuales a la fecha solo un pequeno porcentaje tiene alguna exposicion a este segmento, se puede asumir que en el mediano plazo la demanda por estos productos solo va a aumentar, ya que su utilidad aumenta dia a dia.

- Retornos Pasivos:

- Una vez que se han adquirido depositos de valor, tradicionalmente los usuarios estaban limitados a esperar hasta que el valor de los mismos aumente con el fin de venderlos y capitalizar las ganancias. Sin embargo, en las finanzas descentralizadas se ofrecen varios productos que utilizan los bienes de los usuarios para generar retornos pasivos. Entre estos productos destacan protocolos de prestamos y credito donde cualquiera puede depositar una serie de criptomonedas para ganar intereses al ofrecer prestamos a otros usuarios que estan en la plataforma. Al ser un producto descentralizado, el valor generado se pasa al prestamista en vez de ser captado por una institucion financiera.

- La naturaleza de las finanzas descentralizadas permite ofrecer a los usuarios tarifas de intereses sobre sus depositos mucho mas altas de lo que es posible en la finanza tradicional. Al mismo tiempo, la cualidad programable de estas inversiones permiten ejecutar estrategias complejas programaticamente, multiplicando los retornos al maximizar la eficiencia del capital disponible.

- Inversiones Especulativas:

- El ambito especulativo de las cripto inversiones se centra alrededor del flujo de informacion en el sistema. Al ser un segmento altamente experimental, donde cualquiera puede construir su protocolo existen muchas oportunidades para descubrir nuevos productos financieros antes que el resto del mercado los avalue apropiadamente.

- Otro punto de especulacion se centra alrededor de la capacidad de distintos protocolos para adquirir un mayor numero de usuarios, asi como la capacidad para ser interoperables con el resto del ecosistema. Mientras las soluciones maduran y se interrelacionan con otros productos ya existentes incrementan su valor intrinseco ya que aumentan la rentabilidad del protocolo y el numero de inversionistas que lo encuentran atractivo.

## Conclusion

Para cualquier inversionista, tener algun grado de exposicion a este nuevo segmento ya no es un riesgo sino una necesidad para diversificar el riesgo relacionado al sistema monetario actual. Negar las falencias del sistema monetario seria irresponsable en las circunstancias actuales.

Sin embargo, Es aun mas importante destacar que las posibilidades que las criptomonedas y las finanzas descentralizadas presentan una oportunidad unica para generar valor de forma no especulativa y poseer una parte del futuro de la cooperacion humana en el bolsillo.