# Cryptocurrency 技術指標
### 一. Market
1. 總市場價值(Market Capitalization)
> 所有網絡的價值。
> `總流通量 * 最後交易的價格`

2. 實現總市值（Realized Capitalization）
> 是一個相對較新且獨特的加密貨幣市場評估指標，尤其是針對比特幣和其他基於UTXO（未花費交易輸出）模型的加密貨幣。
> 計算方法是將每個UTXO的最後一次移動時的價格加總起來。這意味著，對於每一筆未花費的交易輸出，都按照它最後一次被移動時的市場價格來計算價值，然後將這些價值加在一起以得出實現總市值。

優:
1. 可避免由於長期持有而不在市場流通的代幣對市值的扭曲影響。因此Realized Capitalization被認為更能反映市場的真實狀態，尤其在評估長期投資者持倉成本和市場底部時特別有用。

3. UTXO（Unspent Transaction Outputs, 未花費交易輸出）
> 可以簡單理解為還沒有用掉的收款。比如'老王'收到一顆BTC，但他沒有用掉，這顆BTC對她來說就是一個 UTXO。

二. Metrics(技術指標)
1. MVRV (Market value,Realized Value兩個指標的縮寫)
> MVRV也正是這兩個指標間的比率；通過比較這兩個指標，可用於了解價格何時>或<“公允價格”，並評估市場盈利能力。市場價值和已實現價值之間的極端偏差值可以用來找出市場頂部和底部，因為它們分別反映了投資者未實現利潤和虧損的極端。
#### MVRV 的基礎是以下各項的比較：
- 總市場價值：供應的當前價值（資產的市場價值）
- 實現總市值：供應的成本基礎（資產中儲存的價值）

#### MVRV 比率通常可以通過以下幾種情況來考慮：
1. MVRV呈現較高的數值或是上升趨勢：比特幣供應的市場價值相對於實現價值（成本基礎）正在增加。較高的值表明系統中有較大程度的未實現利潤，並增加了投資者獲利了結的可能性。
2. MVRV 值 > 3.5 通常是牛市後期階段的強烈信號，並增加了投資人加大賣方力道的可能性。
3. MVRV呈現較低的數值或是下降趨勢：比特幣供應的市場價值相對於實現價值（成本基礎）正在下降。較低的值表明系統中未實現利潤的程度較小，這可能表明估值過低或需求動態不佳。
4. MVRV 值< 1.0：表明供應的部位接近收支平衡，或是已經處於虧損狀態（認賠賣出）；這種較低的MVRV 通常提供了市場投降和後期熊市積累的強烈信號。

#### MVRV 公式

2. MVRV-Z score
> 用於評估資產相對於其“公道價格”何時被高估或低估，就像是MVRV所強調的那樣。 當市場價值顯著高於實現價值時，它在歷史上表明市場頂部（紅色區域），而相反表明市場底部（綠色區域），我們可以在MVRV－Z分數這個指標中，很好地找到市場頂部和底部。


3. SOPR(Spend Output Profit Ratio, 花費成本利潤比)
> 提供對特定時間範圍內宏觀市場情緒、盈利能力和損失的觀察，反映了所有在鏈上移動的比特幣的已實現利潤程度。
SOPR 的衡量方法是僅考慮在所考慮的時間範圍內移動的硬幣（每天、每小時等），並分別取UTXO 創建時和被花費時的法幣值（USD）比率。
#### 考慮情形
1. SOPR > 1
> 代表著當天移動的硬幣平均在獲利的情況下出售（出售的價格大於支付的價格）。
3. SOPR < 1
> 意味著當天移動的代幣平均在虧損的情況下出售（出售價格低於支付價格）。
5. SOPR = 1
> 意味著當天移動的代幣平均在收支平衡（不盈利也不虧損）時出售代幣。
7. SOPR 趨勢更高
> 意味著利潤正在實現，之前非流動性的供應可能會重新回到流動性循環中（因為出售手中部位可獲利的程度越來越高了）
5. SOPR 下降趨勢
> 表示正在實現損失，出售套利機會減少。

#### 公式


4. aSOPR(adjust Spend Output Profit Ratio, 花費成本利潤比（調整後）
> 調整後的SOPR與原先的SOPR指標大致相同，但是過濾掉了低於一個小時的新幣的所有交易紀錄。壽命較短的UTXO通常不代表比特幣的買賣，更多情況下是包含了中繼的交易或是找零，在過濾掉這些「雜訊」之後的aSOPR能夠消除中繼交易的影響，提供了市場更準確的實際交易訊號，能夠更有效地捕捉具有實質經濟影響的活動。


#### 公式
> aSOPR與SOPR計算的公式相同，只是去除掉低於一個小時的交易資料

5. NUPL(Net Unrealized Profit/Loss, 未實現淨利潤／淨損失)
> 專門用於查看未實現利潤和未實現損失之間的差異，來判斷網路整體的總體盈虧。簡言之就是可以看到整體而言有多少資產是獲利，又有多少是處於虧損的
#### 指標判讀
1. 大於 0 :
> 表示網路目前處於淨利潤的狀態
2. 小於 0 :
> 表示網路處於淨虧損狀態
3. NUPL距離0越遠，市場則越接近頂部和底部，
- 藍色（市場頂部）時賣出手中部位，獲利了結
- 紅色（市場底部）時，重新進入市場


#### 公式

6. 未實現利潤(Unrealized Profit)
> 通過查看、創建UTXO時的價格與現價之間的差距，我們可以確定該UTXO中的比特幣是處於未實現利潤（價格上升），還是處於未實現損失（價格下降）的狀態，未實現利潤表示在價格比現價更低時所創建的UTXO的應計總利潤。

7. TVL( Total Value Locked,總鎖倉價值)
https://www.blocktempo.com/understanding-total-value-locked/
https://abmedia.io/can-total-value-locked-still-be-a-metric-for-defi-platforms

### 泰達幣 USDT 運作原理
> USDT是一種與美元掛勾的穩定幣，是全球穩定幣市值的第一名；基本上與美元維持 1:1 的匯率，為個人、商家和機構在加密貨幣市場上找到低波動的進場、退場解決方案。

泰達幣之所以維持價格穩定，背後有賴於 100% 以上的儲備資產支持——並定期更新與公布審計報告——意思是說，每發行 1 枚泰達幣，背後都有至少有 1 美元以上的法幣資產做後盾；另外，投資人可以持泰達幣，隨時向發行商泰達公司 以 1：1 的比率贖回真的美元。

https://tether.to/en/transparency/#usdt

## K線
> 利用一天四個交易價格所繪製:Po(開盤價)、Pc(收盤價)、Ph(最高價)、PL(最低價)





## MA(Moving Average,移動平均線)
> 將多天的收盤價相加，再除以平均天數，所連接成的一條線，用以觀測股價趨勢

公式: MAn = (P1+P2+...+Pn)/n
eg. MA5:第一日~第五日的平均收盤價，即5日移動平均線

判讀:
- 黃金交叉(短天期MA 向上穿過 長天期MA): 上漲力道強，出現買入訊號

- 死亡交叉(短天期MA 向下穿過 長天期MA): 下跌力道強，出現賣出訊號








## 黃金分割率(Golden Ratio)
> 多用於判斷後續漲跌幅。基於Fibonacci numbers原理而得。分別是 0.191、0.382、0.5、0.618、0.809 ，其中又以 0.618 為常態

> 以空頭型態來說，若幣價跌了一段遇到上揚，會在漲幅達0.618倍時不易再漲
> eg. 某幣最低價10元止跌回升時，推算可能反壓價位(以0.618倍為例說明)
> 10*(1+61.8%) = 16.2
> 代表有可能在上漲幅度達0.618倍時(也就是幣種達16.2元時)遭遇壓力

> 以多頭型態來說，若幣價漲了一段時間遇到回檔，會在跌幅達0.618倍時不易再跌
> eg. 某幣最高價30元反轉下跌時，推算可能的支撐價位(以0.618倍為例說明)
> 30*(1-61.8%)=11.5
> 代表有可能在下跌幅度達0.618倍時(也就是幣種達11.5元時)就不易再跌

實際例子: UNI/USDT

2月初~中旬，幣價在6-7元左右反覆徘徊，且MA相互交錯。
當MA7開始穿過MA25、MA99，趨勢開始顯現(黃金交叉，上漲訊號)
利用Golden Ratio的0.618 計算一下，以7元為例
7*(1+61.8%) = 11.36

再2/23，收盤價就來到11.4，漲幅隔日漸趨緩






## 葛蘭碧八大法則（J.Granville Rules）
> 利用價格( P)與MA之間的關係，作為買進與賣出的訊號依據。認為MA代表趨勢方向，當P與MA偏離時，P會朝MA方向修正，所以當偏離發生，是一個買進或賣出之訊號。


**【買進訊號】：**

| 買進訊號 | 條件 |
| --- | --- |
| 1.突破 | 當移動平均線從下降趨勢逐漸轉為水平盤整或上昇時，且股價從移動平均線下方突破移動平均線，可視為買進訊號。 |
| 2.假跌破 | 股價往下跌破移動平均線，但隨即又回到移動平均線之上，且此時移動平均線依然呈現上升趨勢，可視為買進訊號。 |
| 3.支撐 | 當股價趨勢走在移動平均線之上，雖然股價修正下跌但並未跌破移動平均線便再度反彈走高，可視為買進訊號。 |
| 4.抄底 | 當股價向下急跌，不僅跌破移動平均線，甚至遠遠偏離至移動平均線下方深處，而股價開始反彈上升又趨向移動平均線時，可視為買進訊號。 |

**【賣出訊號】：**

| 賣出訊號 | 條件 |
| --- | --- |
| 5.跌破 | 當移動平均線從上升趨勢轉變成水平線或呈現下跌時，且股價從移動平均線上方跌破移動平均線時，可視為賣出訊號。 |
| 6.假突破 | 當股價反彈突破移動平均線後，卻又隨即下跌跌破移動平均線，且此時移動平均線依然呈現下降趨勢，可視為賣出訊號。 |
| 7.反壓 | 當股價走勢持續走在移動平均線之下，即使股價反彈也無法突破移動平均線，這時移動平均線成為股價的反壓，可視為賣出訊號。 |
| 8.反轉 | 當股價向上急漲，且遠遠偏離移動平均線上方極遠之後，股價反轉下跌使得股價趨向移動平均線時，可視為賣出訊號。 |




## KD (Stochastic oscillator, 隨機指標)
> 是由K和D兩個值組成，主要用來呈現過去一段時間股價強弱趨勢，而這些數值常作為尋找價格轉折點的交易訊號依據。

> 先算出RSV值後，再計算出K值(快線)、D值(慢線)，這2條快慢線會交錯，交錯後人們可以透過數字、高低位置、死亡交叉、黃金交叉等等，用這個來當進場出場的參考依據。

RSV(未成熟隨機值, Row Stochastic oscillator value)
> 與最近一段時間(n天)相比，今天的股價是強還是弱
> 公式: RSV= (今日收盤價 – 最近n天的最低價) ÷ (最近n天的最高價 – 最近n天最低價) × 100
>
> - 常見天數有以9天、14天等來比較

KD公式:
- 今日K值= 昨日K值 × (2/3) +今日RSV × (1/3)
- 今日D值= 昨日D值 × (2/3) +今日K值 × (1/3)

短期: 看9日KD
長期: 看9月KD

- K值波動較D值大，當K、D交叉，則較會產生明確的買進或賣出訊號
- KD 黃金交叉: 當KD指標的K值由下往上突破D值，建議買進、做多
- KD 死亡交叉: 當KD指標的K值由上往下跌破D值，建議賣出、做空
- KD >= 80高檔超買， KD <= 20 低檔超賣，很高機率會反轉
- KD 鈍化:
- 高檔鈍化: 連續3天K值>80，再漲機率高
- 低檔鈍化: 連續3天k值<20，再跌機率高

https://rich01.com/what-is-kd-indicator/

### MACD (Moving Average Convergence or Divergence,指數平滑異同移動平均線)
> 透過計算「收盤時股價或指數變化的指數移動平均值（ EMA ）」之間的離差程度（ DIF ）而來，用來確定波段漲幅並找到買賣點。
> 最初是由 DIF 與 MACD 兩條線組成
> - DIF（快）:短期，指更短期的EMA，用於判斷股價趨勢的變化
> - MACD（慢）:長期，指更長期的EMA，用於判斷股價大趨勢
>
> 後來才加入柱狀圖，柱狀圖是用 DIF - MACD 所繪製。
> 最常用12及26日EMA，週期通常設為9

當 DIF 與 MACD 交會，代表趨勢發生轉變，所以 MACD 指標是判斷股價波段走勢的重要指標。一般來說，可用快慢線交叉和柱狀圖，這兩種方式看出買賣訊號。

- 買入訊號:
> DIF（快線）向上突破 MACD（慢線）


- 賣出訊號
DIF（快線）向下跌破 MACD（慢線）。


賣出訊號
> DIF（快線）向下跌破 MACD（慢線）。

用（DIF － MACD）找出買賣點
柱線 = DIF（快線）– MACD（慢線）

當柱線接近 0 時，為短線買進或賣出訊號

買進訊號：柱線由負轉正
賣出訊號：柱線由正轉負

### MFI (Money Flow Index) 資金流量指標



### 布林通道(Bollinger Band)
> 是以月線(MA20)為中心線(中軌線)，上下各兩個標準差為範圍的一個軌道區間，作為高度去判斷幣價之變動


#### 買進訊號
- 當幣價從Bollinger Band下軌線下方往上突破時，預期市場將迎來短期反彈，可做多

- 當幣價由下往上突破中軌線時，視為加碼買進訊號

- 幣價在上軌線與中軌線之間波動，為多頭市場，可偏多操作


#### 賣出訊號


- 當幣價從Bollinger Band上軌線往下跌破上軌線時，代表上漲趨勢已結束，視為賣出訊號
- 當幣價由上往下跌破中軌線，是賣出訊號
- 當幣價在下軌線與中軌線間波動，為空頭市場，可偏空操作

### 優缺點:
- 優點:
1. 可做為判斷市場趨勢的指標
- 缺點:
1. 是滯後指標(Bollinger Band會隨著當前市場走勢)，但無法用於預測價格
2. 只能看到現況，無法看到未來。所以應搭配其他技術分析指標使用(如KD)

#### 布林縮口時

> 當布林帶縮口後，必有趨勢發生 +SAR指標(直到碰到)

### SAR (Stop and Reverse)
> 是一種技術分析工具，用於評估股票價格的趨勢。其作用是在股票價格上升趨勢中提供支撐，並在股票價格下跌趨勢中提供壓力。


### DMI (Directional Movement Index, 動向指標)



## 費雪轉變


## ATR(真實波幅均值, Average True Range)
> 衡量價格波動性的指標，但和這兩個指標不同的是，由於在它的計算過程中加入了跳空等因素，因此它能夠更加真實的反映出價格的波動情況，也正因如此，它被稱為“真實”波動區間。

> 可用於
> 1. 設置止損/止盈
> 2. MMS 將Bitcoin的 ATR 200設為標竿


https://tw.tradingview.com/support/categories/indicators/

https://academy.binance.com/en/articles?page=1&tags=technical-analysis

https://academy.glassnode.com/introduction-to-glassnode/tutorial-1-navigating-market-tops-and-bottoms