---
# System prepended metadata

title: Blockchain & Crypto note

---

# Blockchain & Crypto note

ref:
[binance academy](https://academy.binance.com/zt)
[Alex與交易的本質](https://www.youtube.com/@TraderAlex66)
[區塊鏈的 Layer 是什麼？L1-4 差異與應用範例介紹](https://www.rayskyinvest.com/57558/layer-intro)

## 基本面分析 FA

### 鏈上度量
* 查看區塊鏈提供的資料來觀察的度量
* 可從專門為投資決策提供資訊而設計的網站或 API 中提取資訊
    * 以下為BTC之資料
    * [CoinMarketCap](https://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/onchain-analysis/)
    * [COINMETRICS](https://coinmetrics.io/charts/#assets=btc)
    * [Biance research](https://coinmetrics.io/charts/#assets=btc)

#### 交易計數
* 是網路所發生活動的一個很好的衡量標準。透過繪製固定時期的數字（或使用移動平均線），可以看到活動如何隨時間變化。
* **請注意**，應謹慎對待此度量。與活躍地址一樣，我們不能確定是否只有一方在自己的錢包之間轉移資金，以增加鏈上活動。
#### 交易價值
* 交易價值表示在一段時間內交易了多少價值
* ex: 在同一天傳送了總共十筆價值 50 美元的以太坊交易，則每天的交易量是 500 美元。

#### 活躍地址
* 指在給定時間內處於活躍狀態的區塊鏈地址

#### 所支付費用
* 可以告訴我們對區塊空間的需求。
* 可以把它們想像成拍賣中的出價：用戶相互競爭，以便及時將自己的交易包括進來。出價較高者的交易將更快得到確認（開採），而出價較低的人則需要等待更長時間。

#### 雜湊率和質押金額

### 專案度量
* 當**鏈上度量**與可觀察的區塊鏈資料有關時，專案度量會用到定性方法，它關注團隊的表現（如有的話）、白皮書和即將到來的路線圖等因素。

#### 白皮書 技術文件
* 一份良好的白皮書應該定義網路的目標，最好讓我們深入了解：
    * 使用的技術（是否為開源？）
    * 它為哪種用例而設
    * 升級和新特色的路線圖
    * 幣種或代幣的供應和分配方案
#### 團隊
* 如果加密貨幣網路背後有一個特定的團隊，其成員的過往記錄可以揭示該團隊**是否具備實現專案所需的技能**。成員以前在這個行業是否有過**成功的風險投資經歷**？他們的專業知識是否**足以達到預期的里程碑**？他們是否**參與過任何可疑的專案或騙局**？

* 如果沒有團隊，開發人員社群會是什麼樣子？如果專案有公開的 **GitHub**，查看一下有多少貢獻者，以及有多少活動。一個不斷發展的代幣，可能比一個存儲庫在兩年內沒有更新的代幣更有吸引力。

#### 競爭對手
* 確定與之競爭的專案，以及它試圖替換的遺留基礎設施。
#### 代幣經濟學和初始分配
* 確定代幣是否具有實際效用非常重要。進一步延伸的話，這個效用是否為更廣泛的市場所認可，以及它對效用的估值。
* 資金最初如何分配。是透過 ICO 或 IEO，還是用戶可以透過挖礦賺取？對於前者，白皮書應該概述創始人和團隊保留了多少，以及投資者可以使用多少。對於後者，我們可以查看資產建立者預挖（在宣布之前在網路上進行挖礦）的證據。
* 關注分佈可能會讓我們了解存在的任何風險。例如，如果絕大多數的供給由少數人擁有，我們可能會得出這樣的結論：這是一項風險投資，因為這些人最終可能會操縱市場。
### 財務度量
* 關於資產當前交易情況、之前交易價格、流動性等資訊，在基本面分析中都能派上用場。然而，可能屬於這一類別的其他有趣度量，是那些涉及加密貨幣資產協定的經濟和獎勵的指標。

#### 市值
* 市值（或網路價格）的計算方法是將**流通量乘以當前價格**。從本質上講，它代表了買入加密貨幣資產每個可用單位的假設成本
* 不可能真正確定給定加密貨幣或代幣有多少單位在流通。代幣可能會被銷毀，密鑰可能會丟失，而資金可能會被遺忘。
* 市值被廣泛用於計算網路的增長潛力。一些加密貨幣投資者認為，與「大盤」代幣相比，「小盤」代幣更有可能增長。其他人則認為大盤代幣具有更強的網路效應，因此比未建立的小盤代幣有更大的機會。
#### 流動性
* 衡量資產買入或出售容易程度的指標。
* 流動資產是一種我們可以按其交易價格出售的資產。
* 一個相關的概念是流動性市場，這是一個充滿買賣雙方的競爭市場
* 在**流動性不足**的市場中，我們可能會遇到一個問題，那就是我們無法以「**公平**」的價格出售我們的資產。這告訴我們，沒有買家願意進行交易，我們面臨兩個選擇：**降低要價或等待流動性增加**。
#### 交易量
* 可以幫助我們確定流動性的指標。
* 通常用圖表顯示每日交易量（以本地單位或美元計價）。
#### 供應機制
* 最大供應量、流通量和通貨膨脹率可以為決策提供依據。

## 基本面指標和度量

### 網路價值和交易量比率 (Network Value-to-Transactions - NVT)
    代幣的市值除以每日交易量
* **每日交易量展示代幣的標的內在價值**。這個概念基於這樣一個假設，也就是**系統中移動的交易量越多**，**專案的價值就越大**。如果代幣的市值上升，而每日交易量滯後，則市場可能會進入泡沫領域。
* 該比率的值越高，出現泡沫的可能性就越大。這一點常見於 NVT 比率大於 90-95 的情況。比率的下降，則表明加密貨幣被高估的程度正在降低。

### 市場價值(市值)和已實現價值比率 (MVRV)
* **市值除以已實現市值**
* **市場價值**簡單來說就是代幣的總供給量乘以當前市場價格。
* **已實現價值**則是代幣在無法使用的錢包所失去的折扣。
* 放在錢包裡的代幣是根據它們**最後一次移動**時的市場價格來估值的。
* 如果市值遠遠高於已實現市值，我們最終會得到一個相對較高的比率。如果該比率超過 3.7，則表明由於**代幣估值過高**，交易者會止盈，可能會出現拋售。

### 庫存流量比模型
* 將全球流通總量除以每年的生產量
* 將每種加密貨幣視為一種類似於貴金屬或寶石的固定稀缺資源。
* 由於已知的供給有限，又找不到新的來源，投資者將這些資產作為一種價值儲存手段。

## 技術分析的系統

### 1. 趨勢
* 透過價格的走向與結構，去判斷市場目前的趨勢方向，並且**跟著市場的趨勢方向做交易。**
* 順著趨勢交易，較為省力
#### 趨勢結構
##### 趨勢反轉點的本質
* 關鍵價格 - 市場重點關注的價格
* 交易政策的買入點、賣出點 -> 技術分析
* 整數價格
* 回撤價格
* 供給/需求區間
    * 供給－賣出－壓力－下跌
    * 需求－買入－支撐－上漲
    * 支撐壓力區間繪製tip
        * 最高/最低點－推測可能震盪的範圍
        * 取兩條明顯引線 -> 三條明顯引線可繪製成一區間
        * 區間經過越多點越好
        * 引線越極端越好
    * 突破區間後通常會再測試一次該區間，稱**回踩**
    * 加密貨幣市場大多在**盤整**
    * **確立盤整範圍->守住獲利**
    
![](https://i.imgur.com/nmQodTa.png)

##### 趨勢分類

![](https://i.imgur.com/tmZyGGw.png)

##### 趨勢分析
1. 現在趨勢？大 or 小
2. 大/小趨勢分別下該做什麼
3. 回頭檢視策略是否正確
4. 目前趨勢可能反轉的條件有哪些 -> 判斷風險
5. 透過可承受的風險範圍做交易


#### 趨勢分析的方式

##### 趨勢線－支撐線/壓力線

* 在一定的趨勢**方向**上，在可預期的**範圍**內做技術分析
1. 明顯兩點 -> 三點成一線(過濾兩點成一線)
    * 點：K棒
    * 明顯：引線比例較長 
    * 盡量找三個引線做相連
2. 經過越多點越好
    * 趨勢較穩健
    * 趨勢 -> 市場的**共識**方向 -> 有默契(越有默契越好)
3. 越極端越好
    * 繪製範圍越大 -> 走勢可預期
4. 趨勢範圍形狀
    * ![](https://i.imgur.com/OmI63gr.png)
###### 趨勢線屬性分析
* 強度強
    * 經過的點多
    * 點的引線比例都較長
    * 碰到線時，有較大的成交量
    * 越接近水平的線，強度越強
* 角度
    * 傾斜度越斜 
        * 行情越急
        * 可能接近目標價格
        * 可能有較大修正
* 時間範圍
    * 大時間範圍的**重要性**比小時間範圍大非常多

##### 判斷突破正確與否
* 誤判的突破
    * 圖畫錯
    * 有更大的結構
    * 技術不成熟
* 正確的突破
    * 123法則
        > 1. 趨勢線被突破
        > 2. 不再創新高/新低
        > 3. 跌破前低/漲破前高
    * ![](https://i.imgur.com/2JKYfJT.png)
    * ![](https://i.imgur.com/AN3ZPTY.png)
    * 2B法則
    * ![](https://i.imgur.com/9ocC0q6.png)
* ex
![](https://i.imgur.com/0wgggyw.png)

##### 關於支撐壓力線

* 是一個**了解趨勢**的工具
* 修正的**可能性**跟其他工具相比更高
    * 假突破－123法則去過濾突破
    * 斜率、時間範圍
* 很容易去重新調整支撐壓力線
* 只能當輔助工具
* **重要性：供需區間＞趨勢線**，因人對水平價格較敏感


### 2. 型態與結構
* 透過觀察型態與結構，可以判斷目前市場的趨勢是否反轉或延續。
* 進出場 & 再度進場。
### 3. 市場數據
* 期貨 & 現貨的市場數據。
* 降低風險 & 提升勝率
### 4. 技術指標
* 透過計算歷史數據而發展成的數學模型與架構。
* 相對較遲鈍的指標，容易導致在行情的中、後段才進場，以至於容易造成虧損。
* 應當在趨勢與型態確定的情況下，再搭配技術指標做判斷
* **是輔助性質較高的分析工具**
### 5. 其他進階技術
* 通常是搭配1~4中的技術，延伸出來的分析方式
* 混搭

## 跨鏈 Cross-Chain
- 容許加密貨幣資產跨越不同的區塊鏈使用和保存。

### 跨鏈橋 
- 連接各個區塊鏈、進行資料和資產傳輸必備的「橋」，使得不同加密生態系統之間能夠進行互動，令不同的區塊鏈網路可以相互兼容。

### 功能
- **鏈對鏈橋**：鏈對鏈轉移資產
    - 支援兩個主要區塊鏈之間的資產轉移。
- **多鏈橋**：任意鏈間轉移資產
    - 能夠跨多個區塊鏈轉移資產，可以被應用到任何Layer1 或Layer2 區塊鏈上。
- **專用橋**：特定生態系統間轉移資產
    - 專門支援資產在特定區域之間的轉移。
- **打包資產橋**：打包轉移資產
    - 用來將**非原生資產**轉移到不同的區塊鏈上，方法是在目標鏈上創建出打包資產(wrapped assets)。
- **數據專用橋**：跨多鏈任意傳輸數據
    - 專門為跨多個區塊鏈傳輸任意數據而設計的互操作性協議，這些協議通常會成為dApps 的基礎層，令dApps 能夠實現跨鏈組合。

### 技術
- **公證人機制**：第三方確認資產轉移
    - 通過尋找一個公正獨立的第三方來作為兩條鏈之間的中介，由公證人來協助驗證交易。
- **側鏈/中繼鏈**：接駁主鏈間轉移資產
    - **側鏈（Sidechains）**：是依附在公鏈旁、一條規模較小的區塊鏈，可以將其視為公鏈的一個外置硬件。
    - **中繼鏈（relays）**：與其他公鏈對等、平行，並不屬於任何公鏈。類似公證人機制與側鏈結合，中繼鏈即可連接不同公鏈的資料調度中心，以第三方公證人的身份，驗證不同公鏈間的交易資料。
- **哈希鎖定 （Hash-locking）**：私鑰函數轉移資產
    - 運作流程
        1. 智能合約鎖定使用者在A鏈上的資產
        2. 智能合約用隨機產生的數字和雜湊函數產生一組私鑰
        3. 使用者於規定時間內，在B鏈上提供正確的私鑰
        4. 智能合約在B鏈上釋放出相對應價值的資產，完成跨鏈。

- **分佈式私鑰控制**：多方分散保管私鑰
    - 運用智能合約，投射原鏈上的資產到其他不同的鏈上，同時產生一組控制這些資產的私鑰。

### 資產轉移方式
- 鎖定+重新鑄造
    - 鎖定原鏈上的資產，並且在目標鏈上重新鑄造資產
- 銷毀+重新鑄造
    - 這個方式是銷毀原鏈上的資產，並且在目標鏈上重新鑄造資產
- 原子互換
    - 直接透過已認證的智能合約機制，轉換兩種資產，也就是直接以A貨幣，換領B貨幣。

## 質押
- 質押的原理與定存不一樣，因此不能視為單純的定存，亦不是每一種幣種都能以之質押。質押的原理在於將加密貨幣、重新注入到區塊鏈的共識機制之中，從而增加系統驗證能力，而提供加密貨幣的用戶，自然就會獲得獎勵。

## 預言機 oracle
- 讓外部數據被安全的導入智能合約中

## 區塊鏈系統架構
![](https://i.imgur.com/93p3ikO.png)
- **數據層（Data Layer）**：具有分散式、不可篡改性質的數據，這些數據需要由所有的節點來共同維護。
- **網絡層（Network Layer）**：區塊鏈上的所有的節點構成的一個龐大的分散式點對點的網絡。
- **共識層（Consensus Layer）**：區塊鏈需要共識機制來維護數據的一致性，著名的共識機至包含 PoW、PoS 以及 DPoS 。
- **激勵層（Actuator Layer）**：區塊鏈的獎勵機制，以各個節點通過維護區塊鏈的網絡，來打包區塊爭取記帳權。
- **合約層（Contract Layer）**：區塊鏈的代碼基於無第三方的干涉賦予鏈上的智能合約應用基礎。
- **應用層（Application Layer）**：區塊鏈系統上基於技術開發而延伸出多元應用的解決方案。

### Layer 架構
- Layer 0
    - 目的在於**優化中繼網絡和 OSI 模型**，是區塊鏈在網絡上構建節點與節點之間的數據傳遞**最主要的通信層**。
    - **數據的傳遞方式與共識效率有直接關係**，也可以透過優化此 Layer 的數據傳輸協議，保有原先區塊鏈的生態來提升區塊鏈的可擴展性，**而共識效率也與區塊鏈的去中心化、安全性有所關聯**。
    - Layer 0 也可以說是**區塊鏈系統的核心理念**，基於去中心化、安全性及可擴展性的概念延伸，包含硬體設備、互聯網等等來實現區塊鏈系統的架構。
- Layer 1
    - 目的在於**解決區塊鏈協議上實現的擴容方案**，是專注於流程的完整性、數據的分散及區塊鏈的共識機制。
    - 又稱為**鏈上擴容**，也是在區塊鏈協議上實現的區塊鏈底層技術，包含整個網絡的規則，像是共識機制有 PoW、PoS 或 DPoS 等機制及區塊交易量、產出速度等構成其區塊鏈系統及網絡的核心架構。
    - 針對數據層及共識層的優化，**確保區塊鏈系統能在全網絡中的一致性**，來加以改善提升區塊鏈的交易量、產出速度等，以此解決用戶過多導致運行緩慢問題，然而近來公鏈優化的方向逐漸轉移到網路層的分片技術。
- Layer 2
    - 目的在於**解決區塊鏈上的擴展問題**，針對鏈上與鏈下的協議進行彼此之間的數據傳遞、智能合約的編程及其他相關功能的升級，也是在構建於 Layer 1 擴容方案上所延伸出的解決方案。
    - 又稱為**鏈下擴容**，其擴容方案主要在於主鏈外部進行擴容改善交易速度緩慢問題，解決 Layer 1 的侷限性，在不改變區塊鏈網絡的規則下，透過閃電網絡、側鏈跨鏈等等技術提供更好的可擴展性，為區塊鏈提供更快的交易速度與更低的成本處理交易，再送回 Layer 1 進行交易驗證。
    - Layer 1 與 Layer 2 是互補合作的關係，Layer 1 驗證機制追求安全性及去中心化，Layer 2 則提升可擴展性，彌補 Layer 1 緩慢的交易效率。
- Layer 3
    - 目的在於為區塊鏈生態上提供更多應用服務而啟用 DApp 的協議，專注在用戶可以通過 Dapp 協議在區塊鏈上交互使用。
    - 可以分成**應用程序層和執行層**，
        - **應用程序層**：後來也被稱為是 **Layer 4負責處理面向用戶的部分，專注在用戶與區塊鏈之間的交互**，主要組件是 API、UI 等等
        - **執行層**：是 Layer 3，**負責執行區塊鏈的規則**，包含 EVM 兼容與智能合約連結到各個協議面向用戶的 Dapp 平台。
    - 經常被定義為是 Web 3.0 早期應用程序的階段，涵蓋了整個區塊鏈平台，包含 DeFi、DEX、去中心化自治組織 (DAO) 、自治代理、NFT 等等智能合約實現的多元服務。
- Layer 4
    - 目的也逐漸轉向專注於用戶的前端操作介面及跨領域應用，讓用戶能夠以清晰簡潔的方式同時連接到多個協議來執行其他複雜的任務。

### 應用
![](https://i.imgur.com/DCzeJeU.png)
