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image: https://abmedia.io/wp-content/uploads/2021/10/New-Bitcoin-ETFs-in-Brazil-and-Dubai-officially-start-trading.jpeg
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# Bitcoin ETF 比特幣交易基金 — 簡介

### ◆ 起源
全世界第一支 BTC ETF 是 2021 年 2 月 19 號，在多倫多證券交易所 ( TSX ) 開始交易的 **「BTCC」**，主要透過 TradeBlock XBX 指數追蹤比特幣美元報價，此外其為直接投資「實體/數位比特幣」，並將比特幣離線存放在美國虛幣創投機構雙子信託公司(Gemini Trust Company)。

而全美第一支 BTC ETF 是 2021 年 10 月 19 號，在紐約證券交易所（NYSE）開始交易的 **「BITO」**，追蹤的是在芝加哥商品交易所（CME）交易支比特幣期貨合約價格（BTCUSD）。
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### ◆ 其他類似產品
> 美國
- BTF ( 期貨 ETF )
- XBTF ( 期貨 ETF )
- GBTC (持有現貨的 BTC 基金)
- ETHE (持有現貨的 ETH 基金)
- BITI ( 期貨做空 ETF)

> 香港
- 南方東英比特幣期貨 ETF
- 南方東英以太幣期貨 ETF

> 其他
> 
> source : [stockviva](https://blog.stockviva.com/%E5%85%83%E5%AE%87%E5%AE%99/%E6%AF%94%E7%89%B9%E5%B9%A3etf-bitcoin-%E5%8A%A0%E5%AF%86%E8%B2%A8%E5%B9%A3-%E7%BE%8E%E8%82%A1)

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### ◆ 優點
1. 投資人不需直接擁有和管理比特幣
2. 投資人不需經過複雜的加密貨幣交易過程，就能投資比特幣
3. 投資人不需擔心加密貨幣儲存安全性
4. 投資者通過標準的券商帳戶交易，不需要開設加密貨幣交易所帳戶
5. 與在不受監管的平台上交易相比，投資者能獲得更多監管保障
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### ◆ 缺點與風險
1. 法律和監管的灰色地帶，存在政治以及監管等風險
2. BTC ETF 存在折溢價問題，追蹤誤差可能會導致虧損
3. BTC ETF 存在比一般 ETF 更高昂的管理費用 (0.95%)
4. 與其他成熟的期貨商品市場相比，BTC 期貨市場的交易現狀並不發達、流動性低、波動也較大
5. 期貨有履約轉倉問題，如「正價差」會不斷產生摩擦成本，不適合長期持有
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### ◆ 價格走勢參考
> 
> source : [macromicro](https://www.macromicro.me/collections/3785/crypto/43562/etf-crypto)

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### ◆ 補充 — ChatGPT4.0 作答
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> source : [sharegpt](https://sharegpt.com/c/blF12k8)

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### ◆ 補充 — ETF 與 基金差別

基金跟 ETF 差別在於， ETF 「大多數」是被動投資方式，跟隨一個指數或標的的規則去決定選股和比重，以複製指數報酬為目的，而共同基金則是主觀投資，由基金經理人來決定現在要買什麼、比重多少，追求超越大盤的表現

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主動型ETF（Exchange Traded Fund）和基金（亦即共同基金，Mutual Fund）是兩種不同的投資工具，它們之間有一些重要的差異：

1. 交易方式：主動型ETF在交易所上市，就像股票一樣，投資者可以在開盤時間內隨時買賣。共同基金則在每天收盤後以淨值（Net Asset Value, NAV）計算，投資者只能在每天收盤後的價格買賣。

2. 投資策略：主動型ETF和共同基金都是由基金經理主動管理，目標在於超越基準指數的表現。然而，主動型ETF通常專注於特定的投資策略，如風格、地區或產業，而共同基金則可以涵蓋更廣泛的投資範疇。

3. 費用：主動型ETF的管理費和交易費用通常比共同基金來得低，這主要是因為ETF的結構可以降低成本。不過，投資者在買賣主動型ETF時，可能需要支付交易手續費和潛在的買賣價差。

4. 透明度：主動型ETF通常每天公布其投資組合，這讓投資者可以更容易地了解基金的持有和策略。相較之下，共同基金只需要每季度公布投資組合，透明度相對較低。

5. 稅收：在某些司法管轄區，主動型ETF的結構可能帶來稅收上的優勢。與共同基金相比，主動型ETF通常在資本利得稅方面有較低的影響。

總之，主動型ETF和共同基金都是主動管理的投資工具，但它們在交易方式、費用、透明度和稅收方面存在顯著差異。投資者在選擇投資工具時，應該根據自己的需求和風險承受能力來進行選擇。

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### ◆ 參考資料

[1] [財經新報，轉倉成本高，多檔比特幣期貨 ETF 喊卡](https://finance.technews.tw/2021/11/12/several-bitcoin-futures-etfs-are-temporarily-not-applying/)

[2] [市場先生，比特幣ETF是什麼？比特幣ETF值得投資嗎](https://rich01.com/what-is-bitcoin-etf-0/)

[3] [MoneyDJ理財網，北美第1檔比特幣ETF加國掛牌！首日即成10大活躍ETF](https://www.moneydj.com/kmdj/news/newsviewer.aspx?a=5f62855a-5412-45ed-b35d-2b30cd4e6bda)

[4][ Binance Academy，什麼是比特幣 ETF？](https://academy.binance.com/zt/articles/bitcoin-etfs-explained)

[5] [天下雜誌，比特幣期貨ETF登場　投資小白也能擁抱加密貨幣行情？散戶上車指南](https://www.cw.com.tw/article/5118970)

[6] [proshares，Bitcoin Strategy ETF](https://www.proshares.com/our-etfs/strategic/bito)

[7] [秒投，10隻投資加密貨幣、Bitcoin相關ETF基金介紹](https://blog.stockviva.com/%E5%85%83%E5%AE%87%E5%AE%99/%E6%AF%94%E7%89%B9%E5%B9%A3etf-bitcoin-%E5%8A%A0%E5%AF%86%E8%B2%A8%E5%B9%A3-%E7%BE%8E%E8%82%A1)

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