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tags: finance
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# 股票基本面 ＆ 指標

## 基本術語
* 基本
1. 公司資料
* 資本額
* 經營項目
* 營收比重
* 成立時間
* 董事長
3. 經營績效
* 營收
* EPS
* ROE
* 股利政策
* 毛利率
* 淨值
* 資產報酬率
5. 市況指標
* 殖利率
* 本益比
* 股價淨值比
* 除權息資訊

* 資本額(股本)
* 定義:資本額=股數\*股票面額(一般10元)
* 市值=股數\*股價
* 股本基本上是固定
* 股數多，價格相對穩定
* 賺了甚麼
* EPS(earning per share)=$稅後淨利/股數$
* EPS以季為單位，財報已季為單位
* 盈餘分配率:股利大多為年報(隔年3月)後配股息

## ROA & ROE
* ROA(Return On Asset):
1. $稅後淨利\div資產=ROA$
2. ROA越高代表公司運用資產的效能越好
3. 股東權益=資產-負債
* ROI: 投資報酬率
* ROE(Return On Equity):股東權益報酬率
1. $稅後淨利\div股東權益=ROE$
股東權益 = 公司資產 - 公司負債
稅後純益 = 稅前純益-稅金(公司真正所賺得的收入)
3. 很高代表有可能是很會賺錢也有可能是負債很多(融資槓桿)
4. 金融業通常ROE很高

## PER vs PB
* 本益比(PER):賺多少，或多少年可以賺回來
1. 股價成本和每股純益(EPS)的比例
2. $股價 \div EPS=PER$
3. 比較:
* 和自己比(過去)
* 和同業比
4. 如果公司虧損(EPS<0)，就沒有PER
* [股價淨值比(PBR)](https://rich01.com/what-is-pb-ratio/):股價淨值比(PBR)是指企業於特定時間點的股價，相對於最近季底每股淨值的比值。
1. 股價淨值比(PBR) = 股票市值 / 每股淨值(倍)
每股淨值 = (資產總額 - 負債總額) / 發行股數
或者每股淨值 = (總股東權益 – 特別股價值) ÷ 在外流通股數
2. 股價淨值比<1：代表股價比較低，潛在報酬較高、可以考慮買進。
股價淨值比>1：代表股價比較貴，潛在報酬較低、可以考慮賣出。
## 配股配息

* 配股: 公司配股票給股東
* 1元股息，在一張10塊的股票中，配1/10*1000股。
* 股息/公司股價*1000
* 公司股本變大
* 配息: 公司配鼓利給股東
* 1元股利，在有一張股票中，配1*1000
* 股利*持有股數

## 財報
財務比例的種類繁多，但投資者常用的財務比率，可以依照判讀目的分成4種：獲利能力、成長性、經營效率、償債能力。
1. 獲利能力
* 毛利率Gross margin: 代表產品的成本以及收入的關係
毛利率＝（銷售收入－銷售成本）／銷售收入 x 100%

* 營業利益率Operating Profit Margin: 公司每創造一單位的營收所能產生的獲利
營業利益率 = 營業利益 / 總營收 x 100%
營業利益=銷售收入－銷售成本－銷售費用

* 稅後純益率 Profit Margin: 衡量企業最終的獲利能力。如果稅後純益率越小
稅後純益率＝稅後利潤/ 行業收入 x 100%
2. 成長性
* 營收成長率Revenue Growth Rate:是公司在某段時間內收入成長能力的指標
年增率 (英文:Year on Year , YoY) = (當年營收-去年營收) ÷ 去年營收 x 100%
季增率 (英文:Quarter On Quarter , QoQ) = (當季營收-上季營收) ÷ 上季營收 x 100%
月增率 (英文:Month on Month , MoM) = (當月營收-上月營收) ÷ 上月營收 x 100%
* 營業利益成長率 Operating profit Margin Growth Rate
（當期的營業利益－去年同期的營業利益）/ 去年同期的營業利益 x 100%
* 稅後純益成長率 Profit Margin Growth Rate
( 稅後純益-去年同期稅後純益 )/ 去年同期稅後純益 x 100%
3. 效率(efficiency)
4. 償還能力(Financial healthy)相關財務比率
* 流動比率 = 流動資產╱流動負債 x 100%
流動資產 ：是指在一年內很容易變現的資產，例如現金、有價證券、應收帳款、存貨等。
流動負債：代表一年內要償還的負債，例如短期借款、應付票據等。
* 速動比率 Quick Ratio: 從速動比率的公式中，就能察覺與流動比率最大的差別，就是速動比率會在扣掉存貨的因素。這是因為流動比率中其中有一項「存貨」它的變現能力讓人存疑。例因此計算上可以排除掉存貨，得到更有意義的比率，就是速動比率。速動比率一般要求是要在100%以上。
速動比率 = 速動資產╱流動負債 x 100%
速動資產 = 流動資產 – 存貨 – 預付費用（視情況）
* 利息保障倍數 Times Interest Earned
利息保障倍數 (TIE) = 稅前息前利潤 (EBIT) / 利息費用 x 100%
稅前息前利潤 (EBIT) = 營業收入 – 營業支出 + 營業外收入
* 負債比率 Debt Ratio
負債比率 = 總負債 / 總資產 x 100%
* 負債權益比 Debt To Equity Ratio （又稱為槓桿比率）
負債權益比＝總負債/股東權益 x 100%

[基本面概論 reference](https://www.youtube.com/watch?v=4jRM4Zze7Ng&list=PLrZrfGLGySze4iKPvxQeEBwKIJ8j1uxC1&index=2)
[指標概論 reference](https://www.youtube.com/watch?v=9Oew02e5uqg&list=PLrZrfGLGySze4iKPvxQeEBwKIJ8j1uxC1&index=3)
[RO概論 reference](https://www.youtube.com/watch?v=VnYdpRMU8Y0)
[股票基本面查詢](https://goodinfo.tw/StockInfo/index.asp)
[財報概論](https://rich01.com/financial-ratios-4/?fbclid=IwAR3hWt9L8gbzlSUv7xj6poaH1w2Ssf8yUtspQFiC1n451F2G79_yeMQWdzc)